內(nèi)部控制質量對公司績效的影響——基于中小板上市公司的研究.pdf

1、2014年正值深圳證券交易所中小板成立十周年，自2004年以來，中小板發(fā)展速度令人驚嘆，十年間上市公司數(shù)量從當年38家增到719家，累計融資超過7300億元，中小板已然成為我國資本市場重要的組成部分。中小板上市公司的持續(xù)發(fā)展對我國宏觀經(jīng)濟的增長和質量的提高都有著不可替代的作用。
　　但不可忽視的現(xiàn)實是，隨著我國資本市場國際化程度的進一步加深，企業(yè)所面臨的經(jīng)營風險、管理風險、合規(guī)風險等也日益加大，這一點對于中小板上市企業(yè)來說尤為突出

2、和明顯。因為中小板上市企業(yè)相對與主板上市企業(yè)來說，無論是其企業(yè)規(guī)模還是企業(yè)的內(nèi)部管理都存在著一定的差距，而高質量的內(nèi)部控制能對公司達成戰(zhàn)略、經(jīng)營等目標，提高公司績效提供有效的保障。內(nèi)部控制質量對中小板上市企業(yè)的重要性不言而喻。因此，研究中小板上市公司內(nèi)部控制質量對公司績效的影響，對增強企業(yè)風險應對能力，提高經(jīng)營效率和競爭力，從而提高公司經(jīng)營績效具有很強的現(xiàn)實意義
　　本文采用規(guī)范研究與實證研究相結合的方式，對內(nèi)部控制質量與公司績效

3、的相關性問題進行了研究。本文篩選了深圳證券交易所中小板上市公司2011年至2013年三年的數(shù)據(jù)，最終得到1852個樣本；以上市公司凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為公司績效的主要衡量指標，以戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合規(guī)目標、資產(chǎn)安全目標的實現(xiàn)程度衡量內(nèi)部控制質量；同時選取公司規(guī)模、股權集中度兩因素作為控制變量，構建多元線性回歸模型，實證研究中小板上市公司內(nèi)部控制質量和公司績效的相關性。研究結果表明戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標、合理性目標、