基于趨勢反轉(zhuǎn)的程序化交易研究.pdf

1、程序化交易投資策略通過邏輯表達運算處理，通過計算機語言表達，并在計算機平臺上實現(xiàn)?，F(xiàn)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于國內(nèi)外金融市場的投資交易之中。2013年一次偶然的機會，筆者在仿真期貨比賽中采取“趨勢反轉(zhuǎn)”交易策略取得了非常好的成績。趨勢反轉(zhuǎn)程序化交易的相關(guān)研究是本文主要的內(nèi)容，本文試圖從理論、實證兩方面研究“趨勢反轉(zhuǎn)”策略的程序化交易實現(xiàn)路徑。
　　理論從EMH（有效市場假說）產(chǎn)生到FMH（分形市場假說）發(fā)展，運用R/S分析法（Rescaled

2、 Range Analysis），從分形角度探討了市場特性，解釋價格運動趨勢“有偏隨機游走”特征。實證10201種不同模型參數(shù)(up,down)，得到特定條件參數(shù)集，驗證了模型有效性，并對模型參數(shù)預(yù)測進行一定研究。文章主要分為三個部分：
　　第一部分闡述有效市場假說，分形市場假說等經(jīng)典理論，通過文獻法研究證券價格時間序列變動，運用R/S分析法解釋價格變動趨勢，從理論角度解釋趨勢反轉(zhuǎn)策略的適用性。
　　第二部分介紹趨勢反轉(zhuǎn)策略

3、程序化交易模型的實施路徑，重點對策略進行邏輯表達，并介紹了參數(shù)變量等。舉例闡明趨勢反轉(zhuǎn)程序化交易結(jié)果。
　　第三部分以滬深300股指期貨主力合約日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)為測試樣本，對趨勢反轉(zhuǎn)模型進行實證，測試模型10201種模型參數(shù)(up,down)。驗證模型有效性。測試樣本時間長度為1年（2013年9月23日到2014年9月15日），共計65283筆1分鐘高頻數(shù)據(jù)，12960筆5分鐘高頻數(shù)據(jù)，4320筆15分鐘高頻數(shù)據(jù)，2400筆30分鐘高