基于BASEL資本協(xié)議下信用風(fēng)險(xiǎn)分析.pdf

1、隨著BASEL ∏資本協(xié)議的出臺(tái)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理更是提高到了一個(gè)新的水平，不僅考慮到了傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更是把操作風(fēng)險(xiǎn)納入定量規(guī)范要求的范圍之內(nèi)，而國(guó)內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還剛剛起步，國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)際接軌勢(shì)在必行，這樣，針對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)的分析將會(huì)有非常重要的意義。
　　 本文的核心內(nèi)容是計(jì)算一批信貸資產(chǎn)為抵抗信用風(fēng)險(xiǎn)而需要的風(fēng)險(xiǎn)資本金的數(shù)量，這里信貸資產(chǎn)的債務(wù)人是國(guó)內(nèi)的14 家上市公司，通過模擬資產(chǎn)的運(yùn)行，然后

2、設(shè)計(jì)好違約點(diǎn)，計(jì)算出預(yù)期的違約概率、違約之后的損失率，最后通過計(jì)算資產(chǎn)的相關(guān)性，通過一定的轉(zhuǎn)化得到違約的相關(guān)性，從而得到信貸組合為抵抗信用風(fēng)險(xiǎn)需要的風(fēng)險(xiǎn)資本，最后的結(jié)果也比較符合實(shí)際情況，雖然模型本身與模型的計(jì)算過程帶有一定的理想成分，但總的來說，模型的結(jié)果還是具有一定的實(shí)際價(jià)值。
　　 本文的實(shí)證結(jié)果表明，擬合分布以及尾部擬合區(qū)間的選擇對(duì)資本乘數(shù)都有一定程度的影響，但影響并不是非常顯著，實(shí)證的結(jié)果比較結(jié)合實(shí)際，只是稍微偏大，這