中國股市主板與創(chuàng)業(yè)板間的領(lǐng)先滯后效應(yīng)研究.pdf

1、主板素來有“國民經(jīng)濟晴雨表”的稱號，作為成熟的資本板塊，在經(jīng)營模式、制度結(jié)構(gòu)等方面對創(chuàng)業(yè)板市場都起到了很好的引導(dǎo)作用。創(chuàng)業(yè)板市場是我國證劵市場的一種新型板塊，是主板市場的一種補充，也是在主板市場的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。本文采用宏微觀兩種分析方法，基于計量經(jīng)濟學(xué)理論及灰函數(shù)關(guān)聯(lián)分析方法，深入探討了主板與創(chuàng)業(yè)板間的領(lǐng)先滯后效應(yīng)。這將有利于投資者在兩市場間進行資產(chǎn)配置、風(fēng)險評估，能夠為資本市場的健康發(fā)展、相關(guān)部門的監(jiān)管起到重要的指導(dǎo)作用。

2、　　本研究分為五個部分：第一章為緒言，介紹了選題背景、研究的目的及意義，并從領(lǐng)先滯后效應(yīng)、主板與創(chuàng)業(yè)板關(guān)系、股票關(guān)聯(lián)性三個方面對已有相關(guān)文獻進行了歸納總結(jié)，最后介紹了文章結(jié)構(gòu)、主要內(nèi)容及方法。第二章從制度創(chuàng)新、差異性等幾個方面對主板與創(chuàng)業(yè)板進行全面分析，論述了兩者間的相同與不同之處。另外，分析了中國股市中信息反應(yīng)模式的特點，具體介紹了股市中常見的“羊群效應(yīng)”，說明資本市場間存在領(lǐng)先滯后效應(yīng)。第三章詳細闡述了單位根檢驗、VAR模型、協(xié)整檢

3、驗、Granger因果檢驗等計量經(jīng)濟學(xué)相關(guān)理論，運用這些理論探討了滬深300和創(chuàng)業(yè)板指間的均衡關(guān)系、相互間的影響關(guān)系，并進一步研究了相互之間的影響程度等問題。從宏觀上研究了主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場之間的關(guān)聯(lián)性。第四章在灰函數(shù)關(guān)聯(lián)理論的基礎(chǔ)上，提出了1-函數(shù)差異信息、2-函數(shù)差異信息兩種度量方式，給出了相關(guān)定理及其證明，并分析了兩種度量方式的區(qū)別及應(yīng)用范圍，改進和發(fā)展了灰函數(shù)關(guān)聯(lián)分析方法。選取來自主板與創(chuàng)業(yè)板的兩只股票，分析研究兩股票的領(lǐng)先滯