互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險及防范研究.pdf

1、隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，以及消費成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力，我國的互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)獲得了迅猛發(fā)展。行業(yè)的快速發(fā)展加大了對資金的需求，而資產(chǎn)證券化提供了一種新的創(chuàng)新融資渠道，受到了廣大互聯(lián)網(wǎng)消費金融機(jī)構(gòu)的青睞。由于行業(yè)發(fā)展處于初期，并且我國資產(chǎn)證券化起步較晚，國家尚未出臺完善的配套制度，監(jiān)管體系存在漏洞，一些消費金融機(jī)構(gòu)便抓住監(jiān)管弱節(jié)，進(jìn)行套利，導(dǎo)致行業(yè)風(fēng)險事件頻發(fā)。本論文主要以互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險為研究對象，闡述了互聯(lián)網(wǎng)消費

2、金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險現(xiàn)狀，并分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因，最后提出相應(yīng)的防范措施。
　　首先，本論文介紹了互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)證券化的相關(guān)概念，其中，明確了本論文研究的互聯(lián)網(wǎng)消費金融是廣義上的概念，即所有通過互聯(lián)網(wǎng)建立的消費金融平臺提供的產(chǎn)品和服務(wù)都涵蓋在內(nèi)。在資產(chǎn)證券化概念介紹部分主要涉及了定義、參與主體及其職能以及操作流程和交易結(jié)構(gòu)。同時，本論文還從動因、經(jīng)營環(huán)境和發(fā)展現(xiàn)狀三個方面對互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)證券化展開了分析。其中，發(fā)展現(xiàn)狀又從不

3、同原始權(quán)益人角度分別進(jìn)行闡述。
　　其次，本論文從行業(yè)、原始權(quán)益人、基礎(chǔ)資產(chǎn)和交易結(jié)構(gòu)四個方面對互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)面臨強(qiáng)監(jiān)管局面;原始權(quán)益人存在市場分化嚴(yán)重、不良率攀升等風(fēng)險;基礎(chǔ)資產(chǎn)面臨信用下沉、征信信息不完善的挑戰(zhàn);循環(huán)購買交易結(jié)構(gòu)可能因新增基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量下降和不充足而無法運行。
　　再次，本論文針對風(fēng)險現(xiàn)狀，分析了風(fēng)險具體的成因。由于行業(yè)尚處于發(fā)展初期，監(jiān)管政策尚不完

4、善，消費金融機(jī)構(gòu)為了在激烈的市場競爭中爭得一席之地，忽視經(jīng)營風(fēng)險，盲目追求市場規(guī)模。加之消費金融機(jī)構(gòu)成立時間較短，存在歷史數(shù)據(jù)短板，大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力有待進(jìn)一步提高。另外，我國征信系統(tǒng)的壟斷和互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象也是造成風(fēng)險的重要原因。
　　最后，本論文針對風(fēng)險，從風(fēng)險形成的原因出發(fā)，提出具有針對性的防范措施。第一，政府要完善監(jiān)管體系建設(shè)，為行業(yè)發(fā)展?fàn)I造一個健康的大環(huán)境;第二，消費金融機(jī)構(gòu)要依法合規(guī)經(jīng)營，不斷完善風(fēng)控體系，提高大數(shù)據(jù)