償二代背景下壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于壓力測(cè)試.pdf

1、2012年,保監(jiān)會(huì)根據(jù)時(shí)代發(fā)展要求啟動(dòng)了對(duì)第二代償付能力監(jiān)管體系的研究立項(xiàng),兩年后于2014年開(kāi)始對(duì)第二代償付能力體系進(jìn)行測(cè)試，最終目標(biāo)是建成一套“以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向”的動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管體系。在整個(gè)監(jiān)管體系中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理被擺在了突出重要的位置。作為典型負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，壽險(xiǎn)公司時(shí)刻面臨流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。為了觀察壽險(xiǎn)公司在極端情境下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，本文運(yùn)用壓力測(cè)試構(gòu)造極端情形下的壓力測(cè)試模型，并選定了中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司進(jìn)行

2、具體的研究。在實(shí)證分析部分本文選取生存給付、退保率、投資資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)以及新單保費(fèi)作為壓力測(cè)試的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因子，運(yùn)用假設(shè)情景分析法，選取流動(dòng)性缺口作為衡量這家公司是否存在流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)進(jìn)行壓力測(cè)試。結(jié)果表明，所選取的風(fēng)險(xiǎn)因子中生存給付和退保率是影響這家壽險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)因素。在模擬的極端不利條件下該公司存在流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)，建議該公司采取措施預(yù)防集中退保風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
　　文章最后對(duì)壽險(xiǎn)公司應(yīng)用壓力測(cè)試進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和防范給出了建