償二代對我國保險資金投資組合的影響研究——以新華保險為例.pdf

1、隨著保險業(yè)的快速發(fā)展，2016年我國保險資產總規(guī)模突破了15萬億元。然而近年來，在利率下行與資產荒疊加的大背景下，我國保險資金的投資收益率大幅降低，險資投資運作對保險公司的正常運營至關重要，保險公司僅依靠傳統(tǒng)投資工具已難以持續(xù)發(fā)展。因此，如何優(yōu)化保險資產配置組合成為保險公司關注的重點。
　　“償二代”的保險監(jiān)管核心表現(xiàn)為風險導向型監(jiān)管，最低資本計提對于保險投資端的影響主要集中在市場風險和信用風險，主要涵蓋利率風險、權益價格風險、房

2、地產價格風險、境外資產價格風險、匯率風險、利差風險、交易對手違約風險在內的七大風險要素。保險公司可以通過掌握不同投資組合的資本占用情況，科學評估自身投資行為的風險與收益，有效提高資本的使用效率。
　　本文將以新華保險為案例分析對象，深入分析新華保險在償二代下資產配置組合的變動特征。由于新華保險的保費收入和投資配置的結構性特征，“償二代”對于新華保險短期內的影響要高于其他三家上市險企，因此研究新華保險在償二代下的資產配置組合，對探究