基于商品期貨時(shí)滯信息的FOF基金量化投資策略研究.pdf

1、隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展，商品期貨為交易者調(diào)整投資策略、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)提供了豐富的市場(chǎng)信息。我國(guó)FOF基金的加速發(fā)展，則使得FOF基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、投資策略的構(gòu)建越來(lái)越受到投資者和基金公司的關(guān)注。期貨市場(chǎng)和基金市場(chǎng)在我國(guó)金融市場(chǎng)中共同扮演著重要的角色，兩者一般被認(rèn)為具有一定的聯(lián)動(dòng)性，但是目前利用商品期貨市場(chǎng)的信息作為FOF基金投資策略構(gòu)建依據(jù)的相關(guān)理論與實(shí)踐研究較少。因此，基于商品期貨市場(chǎng)的時(shí)滯信息，本文設(shè)計(jì)FOF基金量化投資策略，對(duì)于期貨市

2、場(chǎng)信息的創(chuàng)新性應(yīng)用以及FOF基金投資策略的構(gòu)建具有重要的理論與實(shí)踐意義，也為基金投資者提供了參考。
　　本文在相關(guān)文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，首先驗(yàn)證了螺紋指數(shù)、滬金指數(shù)、煤炭綜合指數(shù)以及有色金屬綜合指數(shù)這四組商品期貨指數(shù)的時(shí)滯收益率與對(duì)應(yīng)行業(yè)基金下一個(gè)交易日日收益率之間具有顯著的相關(guān)性;其次，將期貨指數(shù)時(shí)滯收益率作為期貨市場(chǎng)的信號(hào)來(lái)源指標(biāo)，以此構(gòu)建信號(hào)組合并制定相應(yīng)的FOF基金倉(cāng)位管理措施，然后確定量化投資策略模型的參數(shù);最后通過(guò)在不同的