商業(yè)銀行科技貸款定價(jià)初步研究——基于合肥市軟件行業(yè)數(shù)據(jù)分析.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟(jì)增長模式由粗放式向集約式轉(zhuǎn)變，科技型企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中被提高到戰(zhàn)略性地位?？萍籍a(chǎn)業(yè)能否發(fā)展直接關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生增長性和核心競爭力。一個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必須得到資金支持，因此將科技產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)有機(jī)結(jié)合起來，以推進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目的，構(gòu)建為不同時(shí)期不同行業(yè)不同需求的科技型企業(yè)提供專業(yè)服務(wù)的科技金融體系，是當(dāng)前科技金融探索和實(shí)踐的方向。
　　 由于科技型企業(yè)自身成長和融資特點(diǎn)明顯，融資需求同創(chuàng)新周期息息相關(guān)，且呈現(xiàn)“贏者

2、通吃”現(xiàn)象，即高投入、高風(fēng)險(xiǎn)，一旦成功便可獲得壟斷性的高收益，因此對(duì)科技產(chǎn)業(yè)投融資時(shí)，需要充分考慮其高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的產(chǎn)業(yè)特征。當(dāng)前科技金融體系中銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合作方式是“銀行+擔(dān)保+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制”，主要目的是建立不同金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體制，通過政府財(cái)政、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，努力降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。但是，從銀行自身發(fā)展和科技型企業(yè)發(fā)展來看，在建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系的同時(shí)，銀行也需要積極探索科技型企業(yè)的成長特征，建立基于自身歷史數(shù)據(jù)的針對(duì)科技型

3、企業(yè)的科技貸款定價(jià)機(jī)制。
　　 對(duì)貸款定價(jià)的研究，國內(nèi)外研究文獻(xiàn)較多。首先是對(duì)貸款定價(jià)需要考慮的因素從不同角度予以研究分析，先后提出了成本加成法、價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)法、客戶盈利性分析法和基于RAROC定價(jià)法等貸款定價(jià)方法；其次由于商業(yè)銀行經(jīng)營從一開始的利潤目標(biāo)主導(dǎo)轉(zhuǎn)移到全面風(fēng)險(xiǎn)管理主導(dǎo)，貸款定價(jià)也較之前傾向于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的衡量和控制，通過定價(jià)來補(bǔ)償預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)損失，因此對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法從上世紀(jì)90年代得到迅猛發(fā)展，涌現(xiàn)如Cr

4、editMetrics，KMV等信用風(fēng)險(xiǎn)模型。另外，由于科技型企業(yè)有自身特定的特征，因此國外對(duì)科技型企業(yè)估值和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)理論也進(jìn)行了積極的探索，出現(xiàn)了實(shí)物期權(quán)法和模糊綜合法等方法，綜合評(píng)價(jià)科技型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值。
　　 本文為探索科技貸款定價(jià)方法，在總結(jié)闡述傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款定價(jià)理論和方法的基礎(chǔ)上，結(jié)合新《巴塞爾協(xié)議》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和資本金的要求初步建立傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型，然后運(yùn)用因子分析法對(duì)合肥市軟件行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過科技