集團財務(wù)公司信貸資產(chǎn)證券化研究——基于上汽財務(wù)的案例分析.pdf

1、暨南大學碩士學位論文集團財務(wù)公司集團財務(wù)公司信貸資產(chǎn)信貸資產(chǎn)證券化研究證券化研究——基于上汽財務(wù)的案例分析基于上汽財務(wù)的案例分析ResearchonCreditAssetsSecuritizationofFinanceCompany——ACasestudyoffinancialSAIC作者姓名：錢庭指導教師姓名：蔣海學位、職稱：博士教授學科、專業(yè)名稱：經(jīng)濟金融論文提交日期：2014年月日論文答辯日期：答辯委員會主席：論文評閱人學位授予單

2、位和日期：暨南大學金融專業(yè)碩士學位論文I摘要摘要集團財務(wù)公司是我國經(jīng)濟金融體制改革的產(chǎn)物，其宗旨是為集團成員企業(yè)的發(fā)展提供財務(wù)管理服務(wù)，通過充分利用集團內(nèi)部平臺，強化其金融服務(wù)功能，實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。由于受自身資產(chǎn)規(guī)模及融資渠道的限制，現(xiàn)階段，財務(wù)公司的融資手段及能力越來越難以滿足企業(yè)集團發(fā)展的資金需求。然而，信貸資產(chǎn)證券化這一金融創(chuàng)新工具在汽車財務(wù)公司中的成功運用，拓寬了其融資渠道，在一定程度上有效的緩解了財務(wù)公司的融資壓力，適

3、應(yīng)了企業(yè)集團業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的資金需求。但是，如何讓信貸資產(chǎn)證券化這樣一種創(chuàng)新金融工具在汽車金融領(lǐng)域全面鋪開，無論是在技術(shù)方面還是政策層面，都還面臨著不少亟待解決的問題。本文主要采用案例研究的形式，參考國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，簡要介紹了資產(chǎn)證券化的相關(guān)原理及其運作流程，總結(jié)了國內(nèi)外信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展變遷和現(xiàn)狀，闡述了我國發(fā)展汽車抵押貸款證券化的重要意義。詳細介紹了上海汽車集團財務(wù)有限公司（以下簡稱上汽財務(wù)）的基本情況和主要業(yè)務(wù)，全面梳理了上汽財務(wù)

4、公司開展信貸資產(chǎn)證券化的操作流程，重點從發(fā)起者動機、公司效益、現(xiàn)金流償付安排、資產(chǎn)池質(zhì)量及宏微觀層面風險六個方面揭示上汽財務(wù)公司開展個人汽車抵押貸款證券化業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略意義及其在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計上存在的不足，并由此可能引發(fā)的風險。最后，在對上汽財務(wù)公司信貸資產(chǎn)證券化各交易環(huán)節(jié)相關(guān)問題分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)了發(fā)展我國個人汽車消費信貸資產(chǎn)證券化的制約因素，并提出改進對策以防范和化解汽車財務(wù)公司在開展證券化過程中面臨的潛在風險。本文的研究內(nèi)容有一定的實踐