交互效應影響下的項目組合風險度量研究.pdf

1、在市場需求多元化，競爭日益激烈的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營的項目化趨勢日益盛行，更在新產(chǎn)品研發(fā)及信息技術的帶動下，同時實施多個項目，以期在資源有限的情況下，通過發(fā)揮項目間的優(yōu)勢互補達到經(jīng)濟效益的最大化，已經(jīng)成為諸多企業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)。因此，上世紀八十年代以來，項目組合管理已被看作是項目管理領域的熱點問題，項目組合風險作為項目組合管理的核心問題之一，對它的研究既具有理論價值又具有管理實踐意義。然而，到目前為止，對項目組合管理的研究主要集中在項目組

2、合選擇決策問題上，針對項目組合風險的專門研究較少。此外，在為數(shù)不多的項目組合風險研究中缺乏對交互效應影響的充分考慮以及風險形成機理和風險構成的深入分析，而且風險度量的方法主要集中在金融領域，忽視了項目組合與資本組合之間的差異。因此，項目組合風險的研究需要完善和深入，既要考慮交互效應對項目組合風險的影響，又要建立符合項目特征的風險度量模型。
　　本文旨在系統(tǒng)地研究交互效應對項目組合風險的影響，從項目組合風險的復雜性特征分析入手，揭示

3、單一項目到項目組合系統(tǒng)形成過程中交互效應的不同層級影響，并基于此分析項目組合風險的構成，最后通過建立項目組合風險的多維度量模型及綜合度量的架構實現(xiàn)對組合風險的度量，從定性到定量地系統(tǒng)研究了交互效應影響下的項目組合風險來源、特點及度量方法。本文主要的研究內(nèi)容和成果包含以下幾個方面：
　　(1)從交互效應影響下關聯(lián)項目整體屬性變化的定量研究出發(fā)，通過分析交互效應對項目組合具有的不同作用機理和不同尺度的非線性影響，揭示項目組合風險復雜性

4、的本質(zhì)特征，并在此基礎上，建立交互效應影響下由單一項目風險經(jīng)過項目積聚過程中的非線性演變到系統(tǒng)結構風險演變，再經(jīng)過管理環(huán)境的復雜性風險演變而形成項目組合風險的系統(tǒng)演變過程。
　　(2)通過分析交互效應對項目組合風險演變的不同階段所具有的不同效用影響，建立項目組合風險的綜合度量架構，實現(xiàn)結合風險的多維客觀度量和管理者主觀風險偏好的綜合風險度量。首先，以項目組合風險的系統(tǒng)演變過程為基礎，分析系統(tǒng)不同演變層級間的差異找出項目組合不確定性

5、的來源，從而得出項目組合風險應包括項目積聚的非線性演變形成的積聚風險、系統(tǒng)結構風險演變形成的脆性風險和管理環(huán)境復雜性風險演變形成的沖突風險。然后，根據(jù)交互效應的影響對項目組合風險產(chǎn)生的正負兩種效用，將其分為風險分散的正效用影響下的風險和衍生新風險的負效用影響下的風險，項目組合的整體風險是正負效用兩種力量競爭的結果，其中，由于積聚風險有可能小于單一項目風險之和，因此積聚風險是交互效應的正效用影響形成的風險，脆性風險和沖突風險是項目組合中產(chǎn)

6、生的新風險，因此它們是交互效應的負效用影響下形成的風險。最后，結合風險的主觀性建立交互效應的正負效用影響下的項目組合風險綜合度量架構，稱之為競力度量架構，它既能直觀反映也能準確刻畫多維風險客觀度量基礎上，受管理者主觀風險偏好影響的正負效用的競力局勢及整體風險變動。
　　(3)依據(jù)不同演變層級所形成的風險的特點，選擇合適的方法建立風險度量模型，并將模型應用于統(tǒng)一的算例，基于項目組合風險競力度量架構對算例得到的結果進行綜合分析。對于項

7、目組合積聚風險，鑒于貝葉斯網(wǎng)絡強大的不確定性知識表達和推理能力，建立能夠揭示項目風險的非線性依賴關系的貝葉斯網(wǎng)絡，在網(wǎng)絡構建過程中，使用信息論中的互信息度量項目間的關聯(lián)程度，并根據(jù)問題特點提出一種快速遍歷節(jié)點的團搜索算法，提高建模的效率，最后基于貝葉斯網(wǎng)絡推理度量項目組合的積聚風險，且在此基礎上，計算項目組合的風險分散能力。
　　(4)基于復雜系統(tǒng)脆性理論及建模方法建立項目組合脆性風險度量模型?；趶碗s系統(tǒng)脆性理論分析項目組合的脆

8、性風險，并在脆性聯(lián)系熵和脆性風險熵的基礎上，構造脆性風險度函數(shù)度量項目組合結構脆性被激發(fā)而導致整體失敗的總體不確定性。最后鑒于脆性危害的嚴重性，以圖理論為基礎，依據(jù)脆性聯(lián)系概率建立項目組合脆性風險的傳播網(wǎng)絡模型，識別脆性源和脆性崩潰路徑，并度量脆性源引發(fā)項目組合整體失敗的風險。
　　(5)基于模糊綜合評判法建立項目組合沖突風險的度量模型。首先通過對項目組合管理環(huán)境的分析，包括項目組合管理過程中的各個階段、管理角色及管理角色之間的關