工程項目投資風險度量研究.pdf

1、投資風險是目前工程項目投資中的熱門話題之一。由于投資行為具有風險和收益緊密相關(guān)的特點，使得投資者不斷地尋求降低風險提高收益的方法。而對于投資風險的分析和度量是進行投資決策的必要條件，因此對投資風險的分析和度量是目前亟待解決的問題。 對于工程項目，其建設(shè)過程是一個周期長、投資多、技術(shù)要求高、系統(tǒng)復雜的生產(chǎn)消費過程。在該過程中，隨著時間的推移，地點的變換及施工條件的改變，未確知因素、隨機因素和模糊因素等大量存在，由此造成的風險直接威

2、脅工程項目的順利實施與成功。目前，我國工程項目普遍存在投資失控現(xiàn)象，管理手段落后是產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因之一；對工程項目漲價因素以及投資影響和制約的風險因素估計不足和預控不力，導致工程項目建設(shè)前期和施工階段由風險引起的大量損失也是很重要的原因。對工程項目的風險加以認識、判斷、評價和控制成為一項迫切的任務。 本文應用國內(nèi)外風險及風險管理的概念和理論研究成果，以工程項目投資為背景，從投資者角度分析了我國現(xiàn)階段工程項目投資風險，提出了對工

3、程項目投資風險進行識別、度量的方法。在研究過程中，首先明確研究的風險因素，然后對投資風險進行度量。基于對投資項目收益及個人風險偏好的考慮，就風險與收益的關(guān)系進行了研究，結(jié)合凈現(xiàn)值、概率分析等方法，綜合考慮收益與損失之間的聯(lián)系，多角度、多方位對風險進行度量，從而提出了風險收益綜合度量模型，形成了一個完整的風險評價過程，并通過實例對模型進行了應用，以增加風險度量的可靠性。 該度量模型的嘗試性營造，旨在獲得可以幫助投資者在投資工程項目