我國指數(shù)型分級基金產(chǎn)品設(shè)計改進研究.pdf

1、分級基金也叫“結(jié)構(gòu)化基金”，是指在同一個投資組合里，基金管理人將基金凈資產(chǎn)和基金收益按照基金合同約定的原則進行分拆，通過分拆形成兩級（或者多級）在風(fēng)險收益方面存在一定差異化的基金份額的一類基金產(chǎn)品。杠桿效應(yīng)是分級基金產(chǎn)品最為重要的特征之一，現(xiàn)行的指數(shù)型分基金產(chǎn)品方案主要包含投資標(biāo)的、杠桿率、優(yōu)先級份額約定收益、分級基金的存續(xù)期特征、分級基金配對轉(zhuǎn)換機制、分級基金份額折算等相關(guān)內(nèi)容及特征。
　　本文是根據(jù)近年來證券市場的環(huán)境情況，對

2、我國指數(shù)型分級基金產(chǎn)品展開分析，主要是對分級基金現(xiàn)行的產(chǎn)品設(shè)計方案進行研究，本文分析的主要目的是通過對現(xiàn)行指數(shù)型分級基金產(chǎn)品方案的分析了解其存在的問題，并對這些問題提出相應(yīng)的改進建議。
　　本文從以下四個章節(jié)來進行研究，第一部分是本文的緒論部分，在這一部分中簡要闡述一下本論文寫作的背景及意義。同時在這部分中也對前人的相關(guān)研究進行簡單的歸納，對本文的框架及研究方法進行說明，并且簡要闡述本論文在研究過程中存在的存在的難點及本論文的創(chuàng)新

3、點;第二部分則是對分級基金發(fā)展與現(xiàn)狀進行分析。首先，本文回顧了基金的發(fā)展歷史，并介紹了基金在我國的起源和發(fā)展歷程。然后，對分級基金進行簡單介紹，分析分級基金的相關(guān)特點，并對現(xiàn)存的分級基金產(chǎn)品進行梳理;第三部分是分級基金設(shè)計方案及問題討論。本部分從分級基金的的杠桿特征，投資標(biāo)的，分級基金存續(xù)期特點，A類份額約定收益，分級基金的份額折算機制及分級基金的配對轉(zhuǎn)換機制特征等方面進行分析闡述，最后總結(jié)出我國現(xiàn)行分級基金主流的產(chǎn)品設(shè)計方案;然后選取