證券稽查監(jiān)管模式研究.pdf

1、在經(jīng)過(guò)早期的探索階段后,我國(guó)在20世紀(jì)末期正式建立了全國(guó)集中統(tǒng)一的證券市場(chǎng)監(jiān)管模式,證券稽查職能也從早期的從屬地位日益轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)證券監(jiān)管的核心。然而由于起步較晚,缺乏經(jīng)驗(yàn),加之我國(guó)正處在由傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變的過(guò)程中,有關(guān)制度和政策環(huán)境尚有待建立和完善,因此就整體而言我國(guó)尚未建立起一個(gè)合理、完善的證券稽查模式。尤其是與市場(chǎng)上大量存在的違法違規(guī)行為相比,稽查效率仍然相對(duì)較低,這嚴(yán)重地阻礙了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。<

2、br>　　 有鑒于此,本文以證券稽查職能為研究對(duì)象,全面地探討了在中國(guó)特殊的制度背景下,證券稽查當(dāng)前存在的問(wèn)題及其深層次原因,并結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家在此方面的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn),對(duì)如何完善一個(gè)全方位、高效率的中國(guó)證券稽查模式提出相關(guān)建議。本文的主要結(jié)論和創(chuàng)新點(diǎn)是:
　　 首先,從當(dāng)代證券市場(chǎng)監(jiān)管理論以及監(jiān)管政策、監(jiān)管效果的研究入手,結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)和金融學(xué)等多學(xué)科分析工具,提出在當(dāng)代證券市場(chǎng)監(jiān)管模式中,證券稽查居于核心的地位和作用,并且是一個(gè)

3、有著明確的目標(biāo)、原則、手段以及制度和組織框架的重要部分。
　　 其次,美英等成熟市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)特別是近期的變革與發(fā)展趨勢(shì)表明,各國(guó)的證券市場(chǎng)稽查模式正逐步走向趨同和相互協(xié)調(diào)靠攏,在已有模式的基礎(chǔ)上,以政府立法干預(yù)為核心,強(qiáng)化政府稽查的力度,同時(shí)謀求政府稽查、自律監(jiān)管和司法救濟(jì)等各層級(jí)之間的合理分工與有機(jī)協(xié)調(diào)。
　　 第三,我國(guó)證券稽查制度不健全、稽查效率相對(duì)低下的原因是多方面的,涉及到體制性違法違規(guī)的稽查困境、明顯欠缺與

4、滯后的證券市場(chǎng)法律制度、法律與體制錯(cuò)位下的稽查接口不暢、稽查者的職責(zé)與利益沖突、稽查資源配冕不合理等一系列內(nèi)外相互關(guān)聯(lián)的深層次問(wèn)題。
　　 最后,結(jié)合新修訂的《證券法》和《公司法》,筆者認(rèn)為應(yīng)著重從以下六個(gè)方面,系統(tǒng)、前瞻性地謀劃完善一個(gè)全方位、高效率和適合中國(guó)國(guó)情的證券市場(chǎng)稽查監(jiān)管模式。1、完善多層次稽查監(jiān)管,避免越位和缺位。以建立多層次的稽查制度為目標(biāo),進(jìn)一步加強(qiáng)法制內(nèi)容的實(shí)效性和可操作性。2、構(gòu)建多元化糾紛解決機(jī)制,完善司

5、法救濟(jì)體系?？紤]引入選擇性或替代性糾紛解決方法,逐步建全民事訴訟體制,完善《刑法》與《證券法》的配套,提高刑事懲罰的威懾力。3、強(qiáng)化證券交易所的自律管理,著重從法律法規(guī)、交易所會(huì)員監(jiān)管體制、以及會(huì)員監(jiān)管規(guī)則三個(gè)方面對(duì)現(xiàn)行的自律管理進(jìn)行改革和完善。4、合理配置稽查資源,降低稽查成本。調(diào)整證監(jiān)會(huì)與其他經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)和地方政府的關(guān)系,逐漸讓渡市場(chǎng)發(fā)展職能,謀求查證與懲戒的有效組合。5、強(qiáng)化對(duì)稽查者的監(jiān)管,構(gòu)建一個(gè)權(quán)力制衡機(jī)制和行為監(jiān)督機(jī)制,以有