論我國證券市場保薦人制度的引入.pdf

1、華東政法學院碩士學位論文論我國證券市場保薦人制度的引入姓名：代明明申請學位級別：碩士專業(yè)：@指導教師：@200401012助發(fā)行人建立嚴格的信息披露制度并承擔風險防范責任1保薦人制度運作機制是把公司發(fā)行和上市后的持續(xù)誠信表現(xiàn)與相關中介機構執(zhí)業(yè)質(zhì)量的考核緊密聯(lián)系起來其核心是強化中介機構的責任與義務著力于解決中介機構的機會主義問題2保薦人制度起源于英國成熟于香港保薦人作為創(chuàng)業(yè)板市場的第一看門人和上市企業(yè)的領路人對創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)健發(fā)展發(fā)揮著保

2、駕護航的重要作用但畢竟該制度是針對創(chuàng)業(yè)板市場的高風險性而設計發(fā)展時間也不過短短10年尚未被各國證券市場普遍應用正是基于此本文抱著既大膽又審慎的態(tài)度將保薦人制度放置于宏觀的背景下并與我國實際緊密結(jié)合對其引入背景制度原理對比研究立法思路及特點評價加以探討第一章保薦人制度引入的現(xiàn)實背景一證券發(fā)行注冊制的發(fā)展軌跡一我國證券發(fā)行制度的衍變作為證券發(fā)行的重要環(huán)節(jié)保薦人制度的引入必然與整個證券發(fā)行制度緊緊相扣其意義與價值也必然要置于發(fā)行制度中以證券市

3、場發(fā)展為背景才能得以彰顯基于社會基礎市場環(huán)境和立法理念的不同各國證券發(fā)行審核制度主要有注冊制核準制和審批制三種3一是以美國1933年證券法和日本證券交易法為代表的公開主義Fulldisclosurephilosophy立法思想并在此基礎上形成證券發(fā)行的注冊制二是以美國部分州的藍天法和歐洲部分國家公司法為代表的準則主義(Regulatyphilosophy)立法思想并在此基礎上形成證券發(fā)行核準制三是我國在1本文所稱保薦人及保薦人制度為國際