論投資基金治理結(jié)構(gòu)對基金持有人權(quán)益的保護.pdf

1、20世紀90年代以來，全球資本市場乃至整個金融市場令人矚目的現(xiàn)象就是投資基金的迅速發(fā)展，而其中又以美國為最。美國的基金業(yè)發(fā)展之所以如此成功，最重要的原因就是有一個良好的基金治理結(jié)構(gòu)。投資者權(quán)益保護是各國資本市場發(fā)展的一個核心課題，保護投資者權(quán)益是投資基金生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。 我國的投資基金開始于20世紀90年代全球基金迅速發(fā)展時期，也經(jīng)歷過波折，特別是2000年10月《財經(jīng)》雜志刊出的“基金黑幕”，揭露了基金管理人種種嚴重損害基金

2、持有人利益的違規(guī)違法行為，充分暴露了我國契約型證券投資基金以及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)中所存在的嚴重問題。近兩年來，我國的基金市場十分繁榮，基金業(yè)發(fā)展迅速，但只有從根本上保護基金投資者即基金持有人的權(quán)益，證券市場才能健康發(fā)展。 本文擬從投資基金治理結(jié)構(gòu)探討對投資基金持有人權(quán)益的保護，以期對我國投資基金持有人權(quán)益保障的研究和實踐有所裨益。 本文第一章介紹了投資基金的發(fā)展歷程和本文的投資基金概念界定，闡述了投資基金類型和特征以及

3、基金持有人風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因。 第二章分析了投資基金法律關(guān)系，投資基金法律關(guān)系的性質(zhì)是信托法律關(guān)系，論述了投資基金法律關(guān)系的主體及其法律地位和客體。 第三章介紹了投資基金治理結(jié)構(gòu)及其模式和獨立董事制度，討論了公司型基金治理模式和契約型治理模式，以及美國的投資基金獨立董事制度和我國基金管理公司的獨立董事制度。 第四章論述了投資基金持有人的權(quán)利和基金管理人、托管人的義務(wù)。持有人又是受益人，享有受益權(quán)，是投資基金法律關(guān)

4、系的權(quán)利核心?；鸸芾砣俗鳛槭芡腥吮仨殞κ芤嫒?持有人)履行忠實義務(wù)和注意義務(wù)，基金管理人是投資基金法律關(guān)系的義務(wù)核心。基金托管人應(yīng)履行保管投資基金和監(jiān)督基金管理人的義務(wù)。 第五章研究了損害投資基金持有人權(quán)益的法律責(zé)任。論述了基金管理人和托管人違反基金契約或法律規(guī)定，損害投資基金和基金持有人權(quán)益應(yīng)承擔(dān)的民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任。 第六章提出完善我國投資基金持有人權(quán)益保護的建議和設(shè)想。探討了完善基金持有人大會制度和設(shè)立