論我國(guó)證券投資基金持有人利益的保護(hù).pdf

1、我國(guó)的證券投資基金經(jīng)歷了近二十年的發(fā)展歷程,雖然取得了巨大的成就,但是目前的基金市場(chǎng)仍處于一個(gè)不成熟的階段。實(shí)踐中出現(xiàn)了大量基金管理人怠于履行職責(zé)損害基金持有人利益的現(xiàn)象,基金持有人利益的法律保護(hù)問題日漸凸現(xiàn)出來,對(duì)基金持有人的法律保護(hù)是證券投資基金矛盾發(fā)展的必然產(chǎn)物。
　　 投資者是構(gòu)成證券市場(chǎng)的基礎(chǔ),投資者的利益得不到法律的保護(hù)勢(shì)必會(huì)影響到證券投資基金業(yè)的健康發(fā)展,因此本文以探討證券投資基金持有人利益保護(hù)的有效途徑為目的,對(duì)

2、我國(guó)契約型證券基金制度進(jìn)行了分析并提出了幾點(diǎn)完善的建議。
　　 第一部分介紹了證券投資基金的基本概念,其中著重分析了證券投資基金的法律性質(zhì)和法律關(guān)系以及證券投資基金持有人的法律地位。分析證券投資基金的法律性質(zhì)是理清其法律關(guān)系和確認(rèn)其持有人法律地位的前提。作為現(xiàn)代投資工具的證券投資基金,雖然與傳統(tǒng)信托制度相比,在商事領(lǐng)域又有了創(chuàng)新和發(fā)展,但是其本質(zhì)并沒有脫離信托制度的內(nèi)涵,其本質(zhì)是信托法律關(guān)系。
　　 第二部分對(duì)證券投資基

3、金持有人利益保護(hù)的理論分析,其中論述了對(duì)證券投資基金持有人利益保護(hù)必要性、法理基礎(chǔ),并分析了證券投資基金持有人的權(quán)利和義務(wù)。
　　 第三部分是對(duì)我國(guó)證券投資基金持有人利益保護(hù)的實(shí)證分析。由于我國(guó)的證券投資基金都是契約型的證券投資基金,所以本文在此部分分析的是契約型證券投資基金內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷,對(duì)基金管理人不能忠實(shí)履行管理責(zé)任、基金托管人的制約機(jī)制的不足及基金持有人投資權(quán)益沒有保障等問題進(jìn)行了分析。本部分還分析了證券投資基金存在

4、的外部環(huán)境,健全的外部監(jiān)管體系有利于證券投資基金步入成熟和規(guī)范化的軌道,對(duì)證券投資基金業(yè)的發(fā)展舉足輕重。
　　 第四部分針對(duì)第三部分提出的問題論述了對(duì)其完善的對(duì)策。針對(duì)證券投資基金內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不足,這部分從基金管理人利益沖突交易的規(guī)制、強(qiáng)化基金托管人的監(jiān)督制衡能力和完善基金持有人的利益代表制度三個(gè)方面提出了完善建議。針對(duì)基金外部監(jiān)管不力,一是要強(qiáng)化政府監(jiān)管能力；二是要加強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)管,充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管的補(bǔ)充作用,同時(shí),要充