基于延遲期權(quán)的專利價值評估方法研究.pdf

1、國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級、國際競爭力的提高都有賴于知識和技術(shù)的進步，專利數(shù)量成為科技產(chǎn)出的測度及創(chuàng)新結(jié)果的指標(biāo)。專利也被看成是某項新發(fā)明市場前景的指標(biāo)，注冊了專利的發(fā)明可能產(chǎn)生的經(jīng)濟影響表現(xiàn)為新產(chǎn)品的出現(xiàn)、已有技術(shù)的改善，從而會帶來市場格局的變動。因此，專利常常被視作是圈占市場的利器。我國的專利申請量和授權(quán)量快速增加，三種專利的內(nèi)在結(jié)構(gòu)比例日漸完善。這些都為專利的商業(yè)化和專利的交易、以及企業(yè)內(nèi)部的專利管理提供了重要的數(shù)量基礎(chǔ)。然而，對專利的貨

2、幣價值進行衡量是這些有關(guān)專利的活動最終得以良好進行的另外一個重要基礎(chǔ)。 1.研究目的：專利價值的實現(xiàn)最終要落腳在實施上，而專利實施時機的不同會對專利價值產(chǎn)生較大的影響。因此，確定專利的實施時機不僅對專利的價值評估有重要的意義而且對專利的管理起著基礎(chǔ)性的作用。已有的專利評估方法都不能對何時實施專利進行有效指導(dǎo)，因此本文借鑒并改進了實物期權(quán)中延遲期權(quán)的模型。旨在將專利價值和專利的執(zhí)行時機結(jié)合起來，以期能對大量未開發(fā)專利的管理以及合理

3、開發(fā)專利提供一些理論指導(dǎo)。 2.主要內(nèi)容：對專利價值評估涉及到的基本概念及其內(nèi)涵作了探討，并從法律、技術(shù)、經(jīng)濟等方面分析了影響專利價值的各種因素。將影響專利價值的因素簡化為：投資專利技術(shù)的成本、市場價值(市場需求)的不確定性、競爭狀況等三大因素。將要評價專利的種類分為價值創(chuàng)造型和成本節(jié)約型。對于前者，假定其評估環(huán)境為完全壟斷市場；對于后者，假定其評估環(huán)境為雙寡頭壟斷市場。確定了本文要采用的方法一延遲期權(quán)方法，在已有模型的基礎(chǔ)上，

4、提出了更符合專利特性的價值評估模型。對兩大類專利的價值評估進行了模型建立，對模型中變量對專利價值的影響進行了分析并用Matlab進行了數(shù)值模擬。 3.主要創(chuàng)新點：(1)借用實物期權(quán)中的最佳執(zhí)行時機模型，將專利的最佳執(zhí)行時機與其價值結(jié)合起來，并考慮了新技術(shù)的出現(xiàn)等市場突發(fā)事件對專利價值的影響，已有的模型僅僅考慮了存在單個負向影響的跳躍性事件時，投資門檻與期權(quán)價值的關(guān)系。本文運用概率計算，將不同類型的跳躍事件歸結(jié)為一項跳躍事件。由于

5、原來的模型假定項目是無限年限的，本文參照已有的采用B—S模型對專利價值評估時對專利年限的處理辦法，將專利保護年限的終止也視為一種跳躍過程，并借鑒已有的概率計算公式，設(shè)計了將專利保護年限轉(zhuǎn)換為跳躍事件時的參數(shù)計算方法，從而使得該延遲期權(quán)模型能夠更準(zhǔn)確地評價專利價值，對投資者而言，能夠得到更合理的投資門檻值也有助于其做出投資決策。(2)將最佳投資門檻的思想引入到并非總能形成壟斷優(yōu)勢的成本節(jié)約型專利上，假定該專利處在雙寡頭壟斷市場上且市場的需

6、求量是不確定的，但是其變化趨勢服從幾何布朗運動，已有的模型沒有考慮市場的需求量也會受到突然出現(xiàn)的新技術(shù)等突發(fā)性因素的影響，本文對已有的模型加入新的參數(shù)，并推導(dǎo)出添加新變量后的分布函數(shù)的表達式及分析了新參數(shù)對投資門檻的影響。同樣，也將成本節(jié)約型專利的法律保護年限的終止視為一種突發(fā)性事件，通過本文提出的轉(zhuǎn)化步驟能夠計算出突發(fā)性事件發(fā)生的概率，從而運用本文推導(dǎo)的公式能夠更加準(zhǔn)確地計算出投資門檻和期權(quán)價值。(3)已有的模型僅僅分析了不存在產(chǎn)量決

7、策優(yōu)勢的古諾均衡時兩個企業(yè)的投資門檻確定問題。而本文分析了采用新舊技術(shù)時可能存在的不同類型的均衡時的投資門檻以及內(nèi)生性的投資決策戰(zhàn)略選擇問題。 4.主要研究方法及結(jié)論：(1)從新的視角對已有的數(shù)學(xué)模型的參數(shù)進行了補充或者做了新的假設(shè)，從而形成了改進型的專利價值評價模型，并用Matlab進行了數(shù)據(jù)仿真，得到的結(jié)果在邏輯上與現(xiàn)實情況是吻合的。(2)由于時間和研究領(lǐng)域的限制，本文僅僅在邏輯上以及仿真方法測試上驗證了專利價值評估的模型的