投資組合模型的幾種等價形式.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文對投資組合模型的幾種等價形式進(jìn)行了研究。文章介紹了風(fēng)險的概念和內(nèi)涵，并簡單闡述了風(fēng)險公理化的思想。在均值一方差模型的基礎(chǔ)上，證明了給出的3種模型與均值一方差模型的等價性。重點(diǎn)分析了非賣空限制下差異系數(shù)模型。由于在投資組合有效邊界上隨著收益的增大，投資者也必須承擔(dān)由此帶來風(fēng)險的增大，可見最優(yōu)投資組合的均值和方差之間是存在函數(shù)關(guān)系的。為了量綱的統(tǒng)一，用標(biāo)準(zhǔn)差與均值的比值作為目標(biāo)函數(shù)，表示投資者每增加一單位的收益所要承擔(dān)的風(fēng)險的增加值，并

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