組合風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)化模型.pdf

1、在社會(huì)經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)中，組合風(fēng)險(xiǎn)投資已成為金融管理和投資決策的重要組成部分，本文就是針對(duì)這一問(wèn)題展開(kāi)討論的。建立組合風(fēng)險(xiǎn)投資優(yōu)化模型，要解決的首要問(wèn)題就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量。本文首先對(duì)近些年來(lái)發(fā)展較為成熟的VaR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量體系進(jìn)行了全面深入的研究，不僅對(duì) VaR模型的產(chǎn)生背景、計(jì)算原理、優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的討論，同時(shí)還對(duì)三種典型的VaR計(jì)算方法進(jìn)行了綜合的分析和比較，為下文建立組合投資模型做好理論分析基礎(chǔ)。
　　本文的主要工作是建立組合風(fēng)險(xiǎn)投資

2、的多目標(biāo)規(guī)劃模型。這部分將分為收益率和風(fēng)險(xiǎn)損失率為精確數(shù)和區(qū)間數(shù)兩種情況進(jìn)行討論。對(duì)于收益率和風(fēng)險(xiǎn)損失率為精確數(shù)的情況，在經(jīng)典的Markowitz均值—方差模型的基礎(chǔ)上，對(duì)模型中過(guò)于嚴(yán)格的理想化假設(shè)進(jìn)行修正，并且將VaR風(fēng)險(xiǎn)度量引入到模型中來(lái)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)均值—方差模型的優(yōu)化，同時(shí)結(jié)合了多種求解多目標(biāo)規(guī)劃的方法，建立了多種組合投資多目標(biāo)規(guī)劃模型，便于不同投資主體進(jìn)行選擇。對(duì)于收益率和風(fēng)險(xiǎn)損失率為區(qū)間數(shù)的情況，綜合考慮了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資和交易費(fèi)用的