Black-Scholes方程的能量估計及其在期權(quán)定價中的應(yīng)用.pdf

1、蘭州大學(xué)碩士學(xué)位論文Black-Scholes方程的能量估計及其在期權(quán)定價中的應(yīng)用姓名：張昕申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：數(shù)學(xué) 應(yīng)用數(shù)學(xué)指導(dǎo)教師：鐘承奎20080501A b s t r a c tI nt h i sa r t i c l e ，w e u s e t h es t a n d a r d e n e r g ym e t h o d t og e t a l o c a l e s t i m a -t i o no ft

2、 h e e q u a t i o n ：f 瓦0 c7 12 s 2 面0 2 C ．r S 塞一eI c ( o ，S ) = ( S —K ) +o n [ 0 ，刀×【0 ，+ c o ) a n du n d e r t h ee s t i m a t i o n w e g i v e a r a n g e o fo p t i o n s ’v a l u e ：9 ( i △S ) 一e - §

3、夠} ( 1 △S —K ) + 一e ( i a S ) l≤e ( t ，i A S )’≤9 ( i △S ) + e 一§“ I ( i A S —K ) + 一g ( i Z X S ) Ia n do ne a c hQ t = { s 1 0 一1 ) △S ≤S ≤i △S ，，w e h a v e- y2 3 r 一6 r 2g ( S ) i st h e s t a t i o n a r ys o l

4、 u t i o no ft h e e q u a t i o n ；( S —K ) + 毫m a x ( S —K ，o ) ．A l t h o u g hw e c a ng e tt h e e x a c ts o l u t i o no fB l a c k - S c h o l e s ( B - S ) e q u a t i o nw h i c h i st h e t h e o r e t i cp r

5、i c e o f E u r o p e a n o p t i o n ，t h e e q u a t i o n i sd e r i v e d u n d e rs o m e i d e a lh y p o t h e s e s ．I n a p p l i c a t i o n s o fr e a l i t y , t h e r e a r e s o m e d e f e c t s ．T a k i n

6、 gt h i si n t oa c c o u n t ，w e c o n s i d e ra r e a s o n a b l ei n t e r v a lo fo p t i o n s b u t n o ta e x a c tv a l u e ．T h er e s u l t i ss i g n i f i c a n ti n p r a c t i c a la p p l i c a t i o no