R-S分析方法在股票市場(chǎng)分形特征中的應(yīng)用研究.pdf

1、分形和混沌理論是當(dāng)今科學(xué)最前沿的學(xué)科，本文通過(guò)使用R/S分析方法，研究了中國(guó)股市的分形特征。首先，通過(guò)使用ARMA模型來(lái)作回歸消去線性依賴(lài)，再對(duì)消去線性依賴(lài)的序列進(jìn)行R/S分析，R/S分析方法是一個(gè)很穩(wěn)健的方法，能夠發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)中的非線性依賴(lài)。然后使用Matlab和Excel軟件作為工具，對(duì)上證綜合指數(shù)的收盤(pán)數(shù)據(jù)進(jìn)行了R/S分析，發(fā)現(xiàn)中國(guó)股市不服從正態(tài)分布，而是個(gè)具有長(zhǎng)期記憶的有偏隨機(jī)游走。通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分段回歸，發(fā)現(xiàn)股市存在一個(gè)非周期循環(huán)

2、，并通過(guò)V統(tǒng)計(jì)計(jì)算出了該循環(huán)的長(zhǎng)度。股市中存在許多種類(lèi)型的噪聲，將R/S分析應(yīng)用于有噪聲的序列以檢驗(yàn)R/S分析方法是否依然有效，發(fā)現(xiàn)R/S分析依然能發(fā)現(xiàn)過(guò)程中的非線性并能得出存在的非周期循環(huán)，可見(jiàn)，R/S分析對(duì)于噪聲來(lái)講也是非常穩(wěn)健的。最后，通過(guò)使用BDS統(tǒng)計(jì)，進(jìn)一步證實(shí)了中國(guó)股市并非獨(dú)立過(guò)程，而是二階相關(guān)的，中國(guó)股票市場(chǎng)并不是個(gè)有效的市場(chǎng)。本論文得出的結(jié)論基本上能夠如實(shí)地反映中國(guó)股票市場(chǎng)的基本分形特征，能給股票投資者提供了一個(gè)良好的分