關于模糊投資組合優(yōu)化問題的研究.pdf

1、美國經濟學家Markowitz于1952年提出的投資組合理論奠定了現代金融學的基礎。此后，國內外學者對該理論做了大量的研究，使其內容不斷充實。其中，運用模糊集理論和最優(yōu)化原理來研究證券投資組合選擇問題，具有重要的理論與應用價值，也是金融界目前研究的熱點問題。本文介紹了現代投資組合理論的歷史發(fā)展及現狀，主要運用模糊數、可能性理論和區(qū)間規(guī)劃方法來研究不確定性的投資組合選擇問題。 首先，本文介紹了證券流動性的概念，并給出了其度量指標，

2、基于流動性的不確定性，將它視為一種模糊現象。根據絕對偏差風險函數，提出了摩擦市場中帶模糊流動性約束的投資組合選擇模型，同時給出了模型的求解方法和一個具體的算例。 其次，用模糊數來描述證券的期望收益率，提出了模糊數的可能性均值、可能性方差和協方差的概念。類似于Markowitz的均值一方差模型，建立了收益率為模糊數的可能性均值一方差投資組合選擇模型，給出了其具體的求解方法。 最后，本文運用區(qū)間規(guī)劃的方法研究了摩擦市場中帶模