銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)的共生性研究.pdf

1、銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)的共生性主要是研究銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)這兩者間的聯(lián)系。貨幣危機(jī)的直接原因是外匯市場(chǎng)上供求失衡，外匯需求大于外匯供給，本幣貶值。外匯需求過多意味著本幣被大量地轉(zhuǎn)換成外匯，也就是國(guó)內(nèi)資本大量外逃。銀行危機(jī)一方面直接導(dǎo)致了銀行投資、經(jīng)營(yíng)的失敗和銀行信用等級(jí)的下降；另一方面間接導(dǎo)致了許多大企業(yè)的破產(chǎn)以及政府隱含擔(dān)保的破滅。這兩方面都將引起資本外流現(xiàn)象。而貨幣危機(jī)引起本幣貶值會(huì)惡化銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況，同時(shí)資本外逃會(huì)使股票、房地產(chǎn)等

2、資產(chǎn)價(jià)格下跌，增加銀行的不良貸款比率。銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況的惡化和不良貸款比率的增加會(huì)加速銀行危機(jī)的爆發(fā)。 本文采用銀行不良貸款比率作為銀行危機(jī)的代理指標(biāo)、外匯市場(chǎng)壓力指數(shù)作為貨幣危機(jī)的代理指標(biāo)，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)的回歸分析方法對(duì)1996-2007年43個(gè)不同國(guó)家和地區(qū)的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行估算表明，銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)存在顯著的同步共生關(guān)系。在加入滯后變量后對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行重新估算發(fā)現(xiàn)，滯后的貨幣危機(jī)能很好地預(yù)測(cè)未來銀行危機(jī)的發(fā)生，反之則不然。與工