外匯市場(chǎng)有效性與統(tǒng)計(jì)套利模型可行性的實(shí)證研究

1、 外匯市場(chǎng)有效性與統(tǒng)計(jì)套利模型 可行性的實(shí)證研究 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 （專業(yè)學(xué)位） 學(xué)生姓名：郭金冬 指導(dǎo)教師：李春紅 副教授 學(xué)位類別：金融碩士 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院 二 O 一七年五月 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 中文摘要I 摘 要 本文在有效市場(chǎng)理論和行為金融相關(guān)理論進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，以人民幣市

2、場(chǎng)和美元市場(chǎng)為例，以 SDR 貨幣籃子中貨幣間匯率作為主要研究變量，選取 2016年 1 月 1 日至 2017 年 1 月 1 日期間的日交易數(shù)據(jù)，采用 johansen 協(xié)整分析方法對(duì)美元市場(chǎng)和人民幣市場(chǎng)分別進(jìn)行了檢驗(yàn)：發(fā)現(xiàn)人民幣市場(chǎng)與美元市場(chǎng)整體有效性較強(qiáng)，但是依舊存在部分非有效市場(chǎng)。在此檢驗(yàn)結(jié)果的基礎(chǔ)上，本文繼而提出了漸進(jìn)有效市場(chǎng)概念，對(duì)影響一國外匯市場(chǎng)有效性的主要因素進(jìn)行了總結(jié)，并且在結(jié)論部分提出了增強(qiáng)我國外匯市場(chǎng)有效性的若干