會(huì)計(jì)原理與工程財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)要點(diǎn)

1、1第一章財(cái)務(wù)管理總論第一章財(cái)務(wù)管理總論一、財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、投放、使用和收回及分配等一系列行為。（一）從整體上講，包括四個(gè)方面：1.企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)；2.企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)；3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)（采購(gòu)材料或商品、支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用、出售后取得收入、短期借款等資金收支）；4.企業(yè)分配而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。（二）主要財(cái)務(wù)關(guān)系1.企業(yè)與投資者的關(guān)系體現(xiàn)了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的關(guān)系2.企業(yè)與債權(quán)人的關(guān)系體現(xiàn)了債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系3.

2、企業(yè)與受資者的關(guān)系體現(xiàn)了所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系4.企業(yè)與債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)了債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系5.企業(yè)與內(nèi)部各部門的關(guān)系體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各部門之間的利益關(guān)系6.企業(yè)與職工的關(guān)系體現(xiàn)了職工個(gè)人和集體在勞動(dòng)成果上分配關(guān)系7.企業(yè)與國(guó)家的關(guān)系體現(xiàn)了強(qiáng)制和無償分配關(guān)系二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（一）理財(cái)目標(biāo)的主要觀點(diǎn)：1.凈利潤(rùn)最大化?利潤(rùn)最大化觀點(diǎn)在西方經(jīng)濟(jì)理論中是根深蒂固的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家都是以利潤(rùn)最大化這一概念來分析和評(píng)價(jià)企業(yè)行為和業(yè)績(jī)的。?優(yōu)點(diǎn)：

3、直接明了，可操作性、可比較性強(qiáng)，與經(jīng)營(yíng)績(jī)效有很大的相關(guān)性，易被理解和接受。?缺點(diǎn)：沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值；沒有考慮預(yù)期利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)因素；沒有反映與投入的資本之間的關(guān)系；可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為；忽視企業(yè)所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任2.資本利潤(rùn)率（凈資產(chǎn)收益率）最大化說明企業(yè)所得利潤(rùn)與資本之間的投入產(chǎn)出關(guān)系，可以用在不同規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)盈利水平和發(fā)展前景。不足：不足：1.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素2.沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投入資本獲得利潤(rùn)的期間，只說明當(dāng)前

4、的盈利水平，不說明企業(yè)潛在的獲得能力3.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值指企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間所能獲得凈利潤(rùn)的現(xiàn)值。通過市場(chǎng)評(píng)價(jià)來確定企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值時(shí)看重的是企業(yè)潛在的獲利能力。股份公司，表現(xiàn)為公司股票市值。其他形式的企業(yè)，企業(yè)價(jià)值表現(xiàn)為企業(yè)在市場(chǎng)上出售時(shí)的價(jià)格。企業(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）的優(yōu)點(diǎn)企業(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）的優(yōu)點(diǎn)考慮了獲得凈利潤(rùn)的時(shí)間因素；能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；科學(xué)考慮了利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)之間

5、的關(guān)系；有利于社會(huì)財(cái)富的增加股東財(cái)富最大化的主要不足股東財(cái)富最大化的主要不足只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)其他關(guān)系人的利益重視不夠。股票價(jià)格受多種因素影響，不一定能夠揭示企業(yè)的獲利能力。而且存在有效市場(chǎng)假定。不少企業(yè)采用環(huán)形持股的方式法人股東對(duì)股價(jià)最大化沒有足夠的興趣。非上市企業(yè)確定價(jià)值須專門評(píng)估，不易做到及時(shí)、客觀和準(zhǔn)確。（二）財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)（二）財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)籌資管理的目標(biāo)：在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的情況下，不斷降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投

6、資管理的目標(biāo)：認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性研究，力求提高投資報(bào)酬，降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)：合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金的利用效果。分配管理的目標(biāo)：通過分配，選擇適當(dāng)?shù)姆峙錁?biāo)準(zhǔn)和分配方式，既能提高企業(yè)的即期市場(chǎng)價(jià)值和財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性和安全性，又能使企業(yè)的未來收入和利潤(rùn)不斷增加，從而使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值不斷上升。即合理確定利潤(rùn)的留成比例及分配形式，以提高企業(yè)的潛在收益能力，從而提高企業(yè)的總價(jià)值。四、資金時(shí)間價(jià)值觀念四、資金時(shí)間價(jià)值

7、觀念（一）貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（一）貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（1）單利（）單利（SimpleInterest)的終值與現(xiàn)值的終值與現(xiàn)值終值FV（futurevalue）與現(xiàn)值PV（presentvalue）公式：I=PVin【例】【例】現(xiàn)在的1元錢，年利率為10%，從第1年到第5年，各年年末的單利終值計(jì)算如下：1年后的終值=1110%1=1（110%1）=1.1（元）2年后的終值=1110%2=1（110%2）=1.2（元）3年后的終值=111

8、0%3=1（110%3）=1.3（元）4年后的終值=1110%4=1（110%4）=1.4（元）5年后的終值=1110%5=1（110%5）=1.5（元）單利終值的一般計(jì)算公式為：FV=PV(1in)[例3]如果你將10000元在5%的利率下投資一年，投資將增長(zhǎng)到10500元，500元為利息($100005%)10000是本金10500是應(yīng)得的本利和，計(jì)算如下：10500=10000(15%)投資期滿應(yīng)得的總額即為終值(FV)。【例】【

9、例】現(xiàn)在的1元錢，年利率為10%，從第1年到第5年，各年年末的復(fù)利終值計(jì)算如下：1年后的終值=1（110%）=1.1（元）2年后的終值=1.1（110%）=1（110%）2=1.21（元）3年后的終值=1.21（110%）=1（110%）3=1.331（元）4年后的終值=1.331（110%）=1（110%）4=1.464（元）5年后的終值=1.464（110%）=1（110%）5=1.611（元）3年金現(xiàn)值系數(shù)：（9）資本回收系數(shù)：）

10、資本回收系數(shù)：A=PVA0PVIFAin(10)償債基金系數(shù)償債基金系數(shù):A=FVA0FVIFAin系數(shù)間的關(guān)系：系數(shù)間的關(guān)系：復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)例：例：某人擬購(gòu)房，開發(fā)商提出兩種方案：1、現(xiàn)在一次性付80萬(wàn)元2、從現(xiàn)在起每年年初付20萬(wàn)元，連續(xù)支付5年。若目前的銀行貸款利率是7%，應(yīng)如何付款？方案一現(xiàn)值：80萬(wàn)元方案二現(xiàn)值：PV=20（PVIFA7%5

11、）（17%）=87.744萬(wàn)元或PV=20[（PVIFA7%4）1]=87.744萬(wàn)元[例]某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出三種付款方案：1、從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)元；2、從第5年開始，每年年末支付26萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共260萬(wàn)元。3、從第5年開始，每年年初支付25萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共250萬(wàn)元。假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報(bào)酬率）為10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案解析：方案一P=2

12、0［（PA，10%，9）1］=20（5.7591）=135.18（萬(wàn)元）方案二P=26（PA，10%，10）（PF，10%，4）=266.1450.683=109.12（萬(wàn)元）方案三P=25（PA，10%，10）（PF，10%，3）=256.1450.751=115.38（萬(wàn)元）因此該公司應(yīng)該選擇方案二。[例]有一項(xiàng)年金，前3年無流入，后5年每年年初流入500萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%，現(xiàn)值為（B）萬(wàn)元。A1994.59B1565.68

13、C1813.48D1423.21P=500（PA，10%，5）（PF，10%，2）=1565.68(二)資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的關(guān)系是：風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬率越高。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的表現(xiàn)形式是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，就是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的，超過資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬率。如果不考慮通貨膨脹的話，投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資所要求或所期望的投資報(bào)酬率便是資金的時(shí)間價(jià)值（無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和。即風(fēng)險(xiǎn)和期望投資報(bào)酬率的關(guān)系可表示為：期望投資