資產(chǎn)屬性與產(chǎn)權(quán)制度安排

1、●理論探討《經(jīng)濟師》2002年第2期資產(chǎn)屬性與產(chǎn)權(quán)制度安；iE摘要：文章緊緊圍繞產(chǎn)權(quán)的基本屬性展開對公共性資產(chǎn)、私人性資產(chǎn)、俱樂部型資產(chǎn)三種資產(chǎn)屬性與產(chǎn)權(quán)制度安排關系的討論，試圖分析何種產(chǎn)權(quán)制度在不同的具體情況下是較為有效的。關鍵詞：產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)制度公共性資產(chǎn)私人性資產(chǎn)俱樂部型資產(chǎn)中圖分類號：F121文獻標識碼：A文章編號：1004—4914(2002)02—040—02一、公共性資產(chǎn)1公共性資產(chǎn)的特點。從理論上看，純粹公共性資產(chǎn)具有兩大特

2、點，即非排他性和非競爭性。非排他性是指人們不可能把某一個人排除在公共性資產(chǎn)享有權(quán)之外；而對于非競爭性，薩繆爾森認為是指“每個人對這種物品的消費并不會導致任何其他人消費的減少”的性質(zhì)，也就是指增加一個人對其的使用不會引起額外的成本。值得注意的是，當一種公共性資產(chǎn)出現(xiàn)消費競爭時，就必須采取某種限制消費人數(shù)的措施(如收費等)，那么這時這種資產(chǎn)也就不再是純粹的公共性資產(chǎn)了。例如，當草原上有過多的人放牧時，就會在消費上發(fā)生競爭關系，從而該草原就不

3、再是一種純粹的公共性資產(chǎn)，而變成了一種需要限制使用的公共所有的資源。2對公共性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)組織形式的探討。(1)政府出資公共性資產(chǎn)所引起的矛盾。如果我們將公共性資產(chǎn)全部歸結(jié)為純粹性的公共性資產(chǎn)，這就會導致矛盾的產(chǎn)生。一方面，純粹的公共性資產(chǎn)公共性高而又缺乏收益，私人主體不愿意投資，在這種情況下只能是由政府投資；而另一方面，國家資金的缺乏又往往導致投資的不充分，從而使得公共性資產(chǎn)不能滿足社會需求，這種情況又需要有私人主體或其他主體的投資來解

4、決這個問題。這種國家供給不足與其他投資不愿意介入的矛盾，使得我們不得不考慮一個問題：什么樣的公共性資產(chǎn)只能由政府投資什么樣的公共性資產(chǎn)可能具有收益性，從而能夠吸引其他投資的介入來緩解這個矛盾。這樣我們有必要將公共性資產(chǎn)分為純粹的公共性資產(chǎn)和不完全純粹的公共性資產(chǎn)以找到上述問題界定，在此基礎上，再對其分別進行產(chǎn)權(quán)組織形式的分析，使其達到效率最大。(2)純粹的公共性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)組織形式。純粹的公共性資產(chǎn)的非排他性及非競爭性使得它只能由政府介入

5、而不是私人主體介入。一方面，它投資回報效率低，資本系數(shù)高，所以私人主體從自身利益最大化出發(fā)，不愿意介入這種資產(chǎn)的開發(fā)，而總是希望由別人來做，這就促使“搭便車”現(xiàn)象的產(chǎn)生。另一方面，純粹性的公共性資產(chǎn)的收益無法計算，而其產(chǎn)出也無法制定價格，也就不可能收費，因此只能通過政府投資開發(fā)、改善以及維護。如路燈，它的使用不排除任何一個經(jīng)過此路燈的人，而且增加一個使用此路燈的人，不會減少其他人享用的效用，也不會導致額外的成本，它的公眾性高，幾乎不具有

6、收益，所以私一40一●薛晶晶劉曼琴人主體不愿意投資介入，而只能由政府出資。反之如果由私人出資，因為他們不能從其獲得利潤，也就不會選擇繼續(xù)出資來維護、保養(yǎng)，最終將使得它的存在遠不能滿足人們的需求，這種產(chǎn)權(quán)組織安排是沒有效率的。值得提出的是，純粹性的公共性資產(chǎn)的外部性高，可能導致資產(chǎn)的過度使用，由政府出資管理，就能通過立法等強制手段進行控制，得以避免過度使用。(3)不完全純粹的公共性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)組織形式。不完全純粹的公共性資產(chǎn)因其公共性不完全

7、，因而傾向帶有俱樂部性或私人性資產(chǎn)的特點，所以它具有競爭性和排它性。正因為它帶有這些特點，使具有市場性，也即收益性，市場預期收益率高、密集度高，又能夠通過一定的制度設計解決受益者的承擔能力問題，私人主體或其他主體介入于是成為可能。這種介入可以引出兩種產(chǎn)權(quán)組織形式：一是由私人主體投資建設公共性項目，他擁有一定期限的剩余索取權(quán)，而國家擁有所有權(quán)。這種產(chǎn)權(quán)的剝離讓私人主體找到了介入公共性資產(chǎn)的入口，從而可以彌補完全由政府出資帶來的投資不足。私

8、人公司修建收費公路，曾經(jīng)是推動工業(yè)革命時期英國的近代公路系統(tǒng)獲得大規(guī)模改善的主要動力，西方國家最早的鐵路也是以股份制方式修建并實行私營的。以我國的公路運輸改革為例，以前這種投資完全由政府負擔，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，原有的公路規(guī)模已遠遠不能滿足需求，這時我們可以尋求引入私人投資。如將未建的項目由私人主體承建，國家授予出資主體一定期限的受益權(quán)，當這些年限一滿，國家收回收益權(quán)，這時完整的產(chǎn)權(quán)歸由國有，對于已經(jīng)建設的項目，在投資未完全收回的情況下，

9、我們也可考慮采用吸引私人主體追加投資，即私人主體將未收回的投資一次性付給國家，從而他自身得以擁有一定期限的收益權(quán)，政府則可以拿這部分資金投資其他尚不能滿足社會需求的公共性項目。這種產(chǎn)權(quán)制度安排，使私人得到利益，而又能盡最大可能滿足社會需求，因此我們認為這是一種有效的產(chǎn)權(quán)制度安排。二是由私人主體投資并擁有全部產(chǎn)權(quán)，但這并不意味著政府可以放棄責任，政府應該加強立法和監(jiān)督職能以提供一個健全高效率的市場競爭機制。政府必須組織和協(xié)調(diào)市場的競爭體系

10、，創(chuàng)造平等的競爭條件和環(huán)境，制定標準，統(tǒng)一規(guī)劃，從某種意義上說，這也是政府所提供的另一種公共性產(chǎn)品。這種產(chǎn)權(quán)制度安排同樣可以彌補政府投資的不足，社會需求得以滿足，而私人主體也能得到自身的利益，因此也是一種有效的制度安排。二、私人性資產(chǎn)1私人性資產(chǎn)的定義及特點。私人性資產(chǎn)是個人單獨擁有和支配的資產(chǎn)，但這樣來界定私人性資產(chǎn)未免過于簡單化。我們還是從其特性來說明它與公共性資產(chǎn)之間的區(qū)別。私人性資產(chǎn)具有以下特性：(1)排他性。人與人之間對財產(chǎn)的

11、權(quán)利實際上構(gòu)成競爭，對特定財產(chǎn)的特定權(quán)利只能有一個主體，一個主體要阻止別的主體進入特定權(quán)利的領域，保護特定的財產(chǎn)權(quán)利，這就是排他性。(2)有償性。別人如果想擁有或使用萬方數(shù)據(jù)《經(jīng)濟師》2002年第2期●理論探討該資產(chǎn)，就必須付費。(3)可分割性。這種資產(chǎn)可以在多個主體中間按不同的方式進行分割。2私人產(chǎn)權(quán)的優(yōu)點。私人性資產(chǎn)嚴格界定了產(chǎn)權(quán)的歸屬。在這一產(chǎn)權(quán)基礎上，每個私人為實現(xiàn)私人收益率最大而充分發(fā)揮主觀積極性使資產(chǎn)往效用最大的區(qū)域傾斜，并

12、力爭達到最優(yōu)。這是私人產(chǎn)權(quán)的最大優(yōu)點所在。產(chǎn)權(quán)是排他性的權(quán)利，是可以平等交易的法權(quán)，它是市場機制的基礎和運動內(nèi)容。私有產(chǎn)權(quán)具有最徹底的排他性，在此基礎上，契約最完整，市場能發(fā)揮其最大效率。私有產(chǎn)權(quán)下，它的權(quán)利和風險責任是對稱的。它的產(chǎn)權(quán)處置權(quán)利由所有者擁有，產(chǎn)權(quán)處置所發(fā)生的效益與風險由所有者(同時也是決策者)承擔。因此，決策者在做出產(chǎn)權(quán)處置的決策時不存在道德風險，也大大排除了“非理性”的可能。3私有產(chǎn)權(quán)的局限性及它與市場的矛盾。在現(xiàn)實中

13、根本不可能存在理想化的解決外在性的完全競爭市場，也就是說傳統(tǒng)經(jīng)濟學中“完全競爭”只是一種理想狀態(tài)?，F(xiàn)實中的最優(yōu)產(chǎn)權(quán)契約不僅受到成本的約束，也受到交易費用的約束，它所達到的最優(yōu)不是帕累托最優(yōu)，而是約束條件下的最優(yōu)。同時，純粹私有化的產(chǎn)權(quán)絕對界定同樣不可能存在。這就說明以上關于私有產(chǎn)權(quán)的理論尚存有許多不足與矛盾。私有產(chǎn)權(quán)純粹化，甚至絕對化可能會導致與市場的沖突，這種沖突至少可以表現(xiàn)在兩方面：一方面，在相互聯(lián)系的經(jīng)濟中，一方私有產(chǎn)權(quán)的絕對化行

14、使，客觀上可能會損害另一方或其他諸方的產(chǎn)權(quán)利益，也即一方產(chǎn)權(quán)絕對化可能會導致新的產(chǎn)權(quán)界區(qū)不清，可能造成新的外部不經(jīng)濟，從而增大社會成本，使個別廠商的極大化與整個社會資源配置的帕累托最優(yōu)目標相沖突。前幾年我國某些地方涌現(xiàn)出了不少“私營的小煤窯”，這些煤窯的產(chǎn)權(quán)歸屬于特定的個人，追求私人收益率的最大化導致私有產(chǎn)權(quán)的絕對化行使，從而造成許多外部不經(jīng)濟，如環(huán)境污染、資源利用率低等，使得社會收益率降低。結(jié)果是私人效用與社會效用相悖，這就是我們所認

15、為的沒有效率或效率低下，甚至是負效率。另一方面，壟斷性產(chǎn)權(quán)的形成，固然可以減少交易者數(shù)目進而降低市場交易費用，但若對壟斷性產(chǎn)權(quán)絕對承認，則必然造成市場失靈。比如，在新古典經(jīng)濟學的完全壟斷條件下的廠商決策中，這種市場失靈的結(jié)構(gòu)有三個特點：一是廠商采用限制產(chǎn)量的辦法來獲得超額利潤，這是以全社會消費者收益的減少為代價的；二是完全壟斷造成生產(chǎn)不足，價格高于邊際成本，從社會資源的配置來看，企業(yè)的產(chǎn)量不是最佳的；三是壟斷企業(yè)不是在平均成本的最低點生

16、產(chǎn)，它的生產(chǎn)效率沒有達到最高。所以，這種情況雖然也是處在市場之中，但市場沒有發(fā)揮其作用，使得資源配置無法達到最優(yōu)。因此，即使在資本私有制社會，私有產(chǎn)權(quán)的絕對純粹化也可能導致市場失靈，故不能使之純粹化到帶有“特權(quán)”色彩的程度。三、俱樂部型資產(chǎn)1俱樂部型資產(chǎn)的特點。這是一種介于公共性資產(chǎn)與私人性資產(chǎn)之間的資產(chǎn)屬性，它也可以解決公共產(chǎn)權(quán)“搭便車”的問題，俱樂部產(chǎn)權(quán)契約具有對俱樂部成員的非排他性，同時對他人的排他性。2俱樂部性產(chǎn)權(quán)的兩種典型企業(yè)

17、組織形式的對比分析。(1)現(xiàn)代股份公司的產(chǎn)權(quán)分析。我們對現(xiàn)代企業(yè)的代表性形式——現(xiàn)代股份公司進行產(chǎn)權(quán)分析(現(xiàn)代股份公司的資產(chǎn)屬性亦屬于俱樂部制)，試圖對俱樂部型資產(chǎn)的特點進行剖析。對其進行產(chǎn)權(quán)分析需要從兩個方面展開：一是公司與外部的產(chǎn)權(quán)關系。股份公司，從一產(chǎn)生起，就是以所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分解為特征，但是人們往往用這種產(chǎn)權(quán)分離、甚至認為所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的絕對分離來概括股份公司與外部的產(chǎn)權(quán)關系，這過于簡單。股份公司在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的關系上有著一

18、種十分微妙而又精巧的機制，既可以說二者是高度、甚至徹底分離的，又可以說是適度統(tǒng)一或合一的，這里面的關鍵是所有者或股東的雙重身份和不同的活動空間。公司是一個法人，一個獨立的經(jīng)營權(quán)主體，它的經(jīng)營權(quán)是獨立的。入股公司的每一個股東，都是獨立的所有權(quán)主體，當所有者一旦選擇入股形式投資于公司的時候，其資產(chǎn)的所有權(quán)就轉(zhuǎn)化為股權(quán)，經(jīng)營權(quán)就完全轉(zhuǎn)讓或委托給了公司。從這個意義上說，股份公司與投資者之間，在產(chǎn)權(quán)關系上實現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的徹底、規(guī)范的分離。經(jīng)

19、營權(quán)全部是公司的，公司也只有經(jīng)營權(quán)，單個股東只剩下所有權(quán)，他不能左右公司經(jīng)營。但是，股份公司并沒有從制度上阻止所有者參與公司經(jīng)營，相反，為其行使經(jīng)營權(quán)提供了正常的機制。這就是：股東一是可以通過在股東大會上影響會議的決議、影響經(jīng)營決策；二是股東憑借股權(quán)進入董事會或經(jīng)理層，直接成為經(jīng)營決策者、掌握經(jīng)營權(quán)。這樣，由于所有者對經(jīng)營權(quán)的掌握而在公司內(nèi)部實現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的適度統(tǒng)一。而這種統(tǒng)一卻沒有影響或否定公司產(chǎn)權(quán)的獨立性，也沒有違背公司“只有

20、經(jīng)營權(quán)”的原則。二是公司內(nèi)部的權(quán)利結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)代公司的內(nèi)部權(quán)利結(jié)構(gòu)是產(chǎn)權(quán)關系中比較復雜的一個方面。公司作為一個法人，在內(nèi)部有經(jīng)營權(quán)的專業(yè)化的分工和層次性的分工，由董事長或董事兼任總經(jīng)理的現(xiàn)象日益減少，經(jīng)理層的權(quán)利從整體上擴大，監(jiān)督制衡機制明顯強化，有監(jiān)事會的監(jiān)督、制衡和上下之間的單向縱向制約。還有公司內(nèi)部的監(jiān)督和制衡：公司有自己的財務監(jiān)督機構(gòu)，內(nèi)部引入競爭機制，有與其產(chǎn)權(quán)分配格局相適應的激勵機制和約束機制。(2)現(xiàn)代股份公司產(chǎn)權(quán)組織形式的優(yōu)

21、勢。股份制公司的優(yōu)勢在于，經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離并未造成產(chǎn)權(quán)的殘缺，經(jīng)營者仍同時擁有經(jīng)營決策和剩余索取權(quán)，產(chǎn)權(quán)仍是完整的。這種產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)能夠降低企業(yè)的風險，降低大規(guī)模監(jiān)督引起的巨大浪費以及取得資本的成本和巨大的債務風險，能實施有效的生產(chǎn)專業(yè)化，推動技術(shù)的進步。(3)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式的分析及其缺點。作為俱樂部型資產(chǎn)的另一種企業(yè)形式——國有企業(yè)，其產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)卻存在一些弊病。對國有企業(yè)而言，國有企業(yè)的所有權(quán)屬于全體人民，國家代表全體人民

22、行使資產(chǎn)權(quán)力是十分清楚的。實際上并不是規(guī)定了資產(chǎn)屬于誰，產(chǎn)權(quán)的效率就自動解決了，產(chǎn)權(quán)具有比所有權(quán)復雜得多的結(jié)構(gòu)。實際占有資產(chǎn)的國有企業(yè)只是依附于政府部門執(zhí)行生產(chǎn)指令的單位，國家既是社會管理者，又是微觀經(jīng)濟主體的經(jīng)營者。在這種結(jié)構(gòu)下，企業(yè)和勞動者的產(chǎn)權(quán)僅僅是完成規(guī)定的任務，并從政府那兒獲得規(guī)定的報酬，并無最大化利潤的激勵。決策者的權(quán)利和風險責任不對稱，其擁有作出決策的權(quán)利，卻不必承擔可能的風險，也不能由此獲得固定報酬之外的激勵，決策者的道

23、德風險高，極可能出現(xiàn)機會主義和敗德現(xiàn)象。同樣勞動者的勞動付出與收益并不緊密相關，勞動者可能出現(xiàn)“窩工”現(xiàn)象。而且，公眾持有的收益索取權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的，財產(chǎn)主要由國家掌握，個人份額極小，是剩余索取權(quán)不可交易的一種，因此產(chǎn)權(quán)不具有排他性和可交易性，這種產(chǎn)權(quán)契約安排造成的結(jié)果是經(jīng)濟效率低下。參考文獻：1黃少安產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學導論山東人民出版社，1995(6)2劉偉，經(jīng)濟改革與發(fā)展的產(chǎn)權(quán)的制度解釋首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2000(2)(作者單位：湖南大