淺議企業(yè)并購(gòu)和財(cái)務(wù)整合

1、....險(xiǎn)由國(guó)字m副刊因主文Qi裂.，唱，副級(jí)部日自黯據(jù)庫主滅qi隸重蜘rkelm~常酣睡s蜘鵬會(huì)黯柿淺議企業(yè)并購(gòu)和財(cái)務(wù)整合圃王薄薄河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)系[摘要]整合是并購(gòu)成功的關(guān)鍵因素，而財(cái)務(wù)整合是整個(gè)整合過程的關(guān)鍵。本文探討了企業(yè)并購(gòu)的內(nèi)涵、動(dòng)因以及財(cái)務(wù)整合的目標(biāo)、必要性和內(nèi)容等方面3[關(guān)鍵詞]企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合、企業(yè)并購(gòu)的內(nèi)涵所謂“并購(gòu)以上企業(yè)間對(duì)于其資產(chǎn)、股權(quán)、負(fù)債進(jìn)行合并、收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為。并購(gòu)是企業(yè)追求成長(zhǎng)及多元化經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)

2、策略工具，也是外部成長(zhǎng)的途徑。二、企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因1.尋求規(guī)模經(jīng)濟(jì)。企業(yè)借助并購(gòu)來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，享受規(guī)模經(jīng)濟(jì)所帶來的減少人事及銷售等費(fèi)用的好處，以降低資產(chǎn)成本，增加競(jìng)爭(zhēng)力。2提升管理績(jī)效。通過企業(yè)并購(gòu)，借以吸收不同企業(yè)間先進(jìn)文化、管理方法和經(jīng)營(yíng)理念，從而提升績(jī)效，創(chuàng)造盈余。3分散風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過并購(gòu)，可擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍，利用雙方的經(jīng)營(yíng)特色與經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，可以分散風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。4健全財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。盈余公司如能并購(gòu)其他虧損的企業(yè)，貝IJ可實(shí)現(xiàn)

3、節(jié)稅效益而虧損的企業(yè)可借此改善財(cái)務(wù)狀況。5追求成長(zhǎng)，增加市場(chǎng)占有率。并購(gòu)是最快捷的成長(zhǎng)方式，除了可以省去新創(chuàng)企業(yè)所花費(fèi)的時(shí)間和創(chuàng)業(yè)初期所要承擔(dān)的虧損外，還能快速取得生產(chǎn)設(shè)備及原廠牌的市場(chǎng)，在短時(shí)間內(nèi)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增加市場(chǎng)占有率。6提高企業(yè)在業(yè)界的形象及聲譽(yù)。企業(yè)經(jīng)由并購(gòu)，除了可以直接增加企業(yè)的市場(chǎng)占有率及資本份額外，還間接地將企業(yè)知名度及企業(yè)形象的競(jìng)爭(zhēng)力傳達(dá)給消費(fèi)者與投資人，從而提升了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。三、財(cái)務(wù)整合的必要性并購(gòu)后的整合

4、是決定企業(yè)并購(gòu)目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素，其中財(cái)務(wù)整合是并購(gòu)整合的重要環(huán)節(jié)。1.財(cái)務(wù)整合是企業(yè)戰(zhàn)略有效實(shí)施的基礎(chǔ)。完善的財(cái)務(wù)制度是企業(yè)戰(zhàn)略有效實(shí)施的保證，在企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿芍?，新企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略是基于并購(gòu)雙方的經(jīng)營(yíng)情況來確定的。企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合，使自己擁有統(tǒng)一的財(cái)務(wù)保證，對(duì)財(cái)務(wù)資源統(tǒng)調(diào)配和使用。財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)一性是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略統(tǒng)一性的支持。2財(cái)務(wù)整合是資源有效配置的基礎(chǔ)?，F(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部資源配置都是根據(jù)一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的，新企業(yè)作為個(gè)整

5、體，必然需要統(tǒng)一的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，即通過財(cái)務(wù)整合來保證財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率，從而最大程度地保證內(nèi)部資源配置的效率。3財(cái)務(wù)整合是并購(gòu)企業(yè)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制的重要途徑。雖然并購(gòu)企業(yè)可以通過人事安排對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行控制，但這種方法的作用有限。此外，過多的人事干預(yù)有時(shí)會(huì)損害并購(gòu)整合的進(jìn)行，而通過掌握被并購(gòu)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)信息，并購(gòu)企業(yè)可以很好地控制被并購(gòu)企業(yè)，這是單純的人事控制所不能做到的。四、財(cái)務(wù)整合的目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合的目標(biāo)是指企業(yè)并購(gòu)過程中進(jìn)行

6、財(cái)務(wù)整合所要達(dá)到的目的和要求。首先是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的統(tǒng)一。作為整個(gè)企業(yè)，只有具備共同的《商場(chǎng)現(xiàn)代化2010年8月(上旬干Ij)總第619期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，才能指導(dǎo)整個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)工作。其次是建立集團(tuán)化的財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)管理必須具有相應(yīng)的財(cái)務(wù)組織系統(tǒng)，并購(gòu)?fù)瓿珊?，并?gòu)企業(yè)必須對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)尤其是財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行控制，而建立集團(tuán)化的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)無疑是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)控制的最好選擇。再次是健全財(cái)務(wù)制度與財(cái)務(wù)治理。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)該按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理

7、結(jié)構(gòu)的要求，在將并購(gòu)企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度統(tǒng)的基礎(chǔ)上，以權(quán)責(zé)明確、規(guī)范監(jiān)管為原則，建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度體系與財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。五、財(cái)務(wù)整合的內(nèi)窯1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的整合。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)優(yōu)化理財(cái)行為結(jié)果的理論化描述，是企業(yè)未來發(fā)展的藍(lán)圖。重組雙方在很多情況下財(cái)務(wù)目標(biāo)是不一致的，因此必須進(jìn)行整合。重組后公司的理財(cái)目標(biāo)應(yīng)該有助于財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的體化，有助于科學(xué)地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，有助于財(cái)務(wù)行為的高效和規(guī)范化，有助于財(cái)務(wù)人員建立科學(xué)的理財(cái)觀今如2財(cái)務(wù)組織機(jī)

8、構(gòu)的整合。財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的整合是通過對(duì)原有的投資中心、利潤(rùn)中心、成本中心等進(jìn)行重新劃分，謀求授權(quán)清晰、信息流暢和相互制衡的財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展戰(zhàn)略而設(shè)計(jì)的。不同的企業(yè)因特定環(huán)境不同使得組織結(jié)構(gòu)也不盡相同。為了使并購(gòu)企業(yè)迅速地進(jìn)入正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，企業(yè)并購(gòu)后應(yīng)立即調(diào)整設(shè)立財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)，并購(gòu)后的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)既可以在并購(gòu)雙方的基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)母慕M而成立，也可以完全廢除以前的組織機(jī)構(gòu)重新設(shè)立，具體由企業(yè)考慮自身

9、情況而定。3.財(cái)務(wù)制度體系的整合。財(cái)務(wù)制度體系的整合是按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的要求，重新建立規(guī)范化的財(cái)務(wù)制度體系。財(cái)務(wù)制度體系包括了融資制度、投資制度、利潤(rùn)分配制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、存貨管理制度和工資管理制度等等。財(cái)務(wù)制度體系整合是保證并購(gòu)后公司有效運(yùn)行的關(guān)鍵。4會(huì)計(jì)核算體系的整合。并購(gòu)方對(duì)被并購(gòu)方的會(huì)計(jì)賬簿形式、憑證管理、科目設(shè)置等會(huì)計(jì)核算體系進(jìn)行整合，有利于公司業(yè)務(wù)的融合，有利于并購(gòu)企業(yè)及時(shí)、準(zhǔn)確的獲取被并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，有

10、利于統(tǒng)一業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的口徑，有利于財(cái)政、稅務(wù)、投資者等外部人員對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的正確使用。5資產(chǎn)的整合。資產(chǎn)的整合是指企業(yè)并購(gòu)交易完成后，以并購(gòu)企業(yè)為主體，對(duì)雙方企業(yè)范圍內(nèi)的資產(chǎn)，根據(jù)其不同的特點(diǎn)，采取不同的整合方式，進(jìn)行鑒別、吸納、分拆、剝離、流動(dòng)等優(yōu)化組合活動(dòng)，從而提高資產(chǎn)的利用率。6業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核體系的整合。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核體系的整合是指并購(gòu)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)用指標(biāo)體系的重新優(yōu)化與組合，這一評(píng)價(jià)考核體系是提高被并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和營(yíng)運(yùn)能力的重要手段。

11、企業(yè)并購(gòu)后，并購(gòu)企業(yè)和被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)當(dāng)納入統(tǒng)→的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核體系中。....險(xiǎn)由國(guó)字m副刊因主文Qi裂.，唱，副級(jí)部日自黯據(jù)庫主滅qi隸重蜘rkelm~常酣睡s蜘鵬會(huì)黯柿淺議企業(yè)并購(gòu)和財(cái)務(wù)整合圃王薄薄河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)系[摘要]整合是并購(gòu)成功的關(guān)鍵因素，而財(cái)務(wù)整合是整個(gè)整合過程的關(guān)鍵。本文探討了企業(yè)并購(gòu)的內(nèi)涵、動(dòng)因以及財(cái)務(wù)整合的目標(biāo)、必要性和內(nèi)容等方面3[關(guān)鍵詞]企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合、企業(yè)并購(gòu)的內(nèi)涵所謂“并購(gòu)以上企業(yè)間對(duì)于其

12、資產(chǎn)、股權(quán)、負(fù)債進(jìn)行合并、收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為。并購(gòu)是企業(yè)追求成長(zhǎng)及多元化經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)策略工具，也是外部成長(zhǎng)的途徑。二、企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因1.尋求規(guī)模經(jīng)濟(jì)。企業(yè)借助并購(gòu)來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，享受規(guī)模經(jīng)濟(jì)所帶來的減少人事及銷售等費(fèi)用的好處，以降低資產(chǎn)成本，增加競(jìng)爭(zhēng)力。2提升管理績(jī)效。通過企業(yè)并購(gòu)，借以吸收不同企業(yè)間先進(jìn)文化、管理方法和經(jīng)營(yíng)理念，從而提升績(jī)效，創(chuàng)造盈余。3分散風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過并購(gòu)，可擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍，利用雙方的經(jīng)營(yíng)特色與經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，可以分

13、散風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。4健全財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。盈余公司如能并購(gòu)其他虧損的企業(yè)，貝IJ可實(shí)現(xiàn)節(jié)稅效益而虧損的企業(yè)可借此改善財(cái)務(wù)狀況。5追求成長(zhǎng)，增加市場(chǎng)占有率。并購(gòu)是最快捷的成長(zhǎng)方式，除了可以省去新創(chuàng)企業(yè)所花費(fèi)的時(shí)間和創(chuàng)業(yè)初期所要承擔(dān)的虧損外，還能快速取得生產(chǎn)設(shè)備及原廠牌的市場(chǎng)，在短時(shí)間內(nèi)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增加市場(chǎng)占有率。6提高企業(yè)在業(yè)界的形象及聲譽(yù)。企業(yè)經(jīng)由并購(gòu)，除了可以直接增加企業(yè)的市場(chǎng)占有率及資本份額外，還間接地將企業(yè)知名度及企業(yè)形象的競(jìng)爭(zhēng)力傳達(dá)給

14、消費(fèi)者與投資人，從而提升了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。三、財(cái)務(wù)整合的必要性并購(gòu)后的整合是決定企業(yè)并購(gòu)目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素，其中財(cái)務(wù)整合是并購(gòu)整合的重要環(huán)節(jié)。1.財(cái)務(wù)整合是企業(yè)戰(zhàn)略有效實(shí)施的基礎(chǔ)。完善的財(cái)務(wù)制度是企業(yè)戰(zhàn)略有效實(shí)施的保證，在企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿芍?，新企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略是基于并購(gòu)雙方的經(jīng)營(yíng)情況來確定的。企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合，使自己擁有統(tǒng)一的財(cái)務(wù)保證，對(duì)財(cái)務(wù)資源統(tǒng)調(diào)配和使用。財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)一性是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略統(tǒng)一性的支持。2財(cái)務(wù)整合是資源有效

15、配置的基礎(chǔ)?，F(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部資源配置都是根據(jù)一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的，新企業(yè)作為個(gè)整體，必然需要統(tǒng)一的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，即通過財(cái)務(wù)整合來保證財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率，從而最大程度地保證內(nèi)部資源配置的效率。3財(cái)務(wù)整合是并購(gòu)企業(yè)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制的重要途徑。雖然并購(gòu)企業(yè)可以通過人事安排對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行控制，但這種方法的作用有限。此外，過多的人事干預(yù)有時(shí)會(huì)損害并購(gòu)整合的進(jìn)行，而通過掌握被并購(gòu)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)信息，并購(gòu)企業(yè)可以很好地控制被并購(gòu)企業(yè)，這是單純的人事控

16、制所不能做到的。四、財(cái)務(wù)整合的目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)整合的目標(biāo)是指企業(yè)并購(gòu)過程中進(jìn)行財(cái)務(wù)整合所要達(dá)到的目的和要求。首先是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的統(tǒng)一。作為整個(gè)企業(yè)，只有具備共同的《商場(chǎng)現(xiàn)代化2010年8月(上旬干Ij)總第619期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，才能指導(dǎo)整個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)工作。其次是建立集團(tuán)化的財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)管理必須具有相應(yīng)的財(cái)務(wù)組織系統(tǒng)，并購(gòu)?fù)瓿珊?，并?gòu)企業(yè)必須對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)尤其是財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行控制，而建立集團(tuán)化的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)無疑是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)控制的

17、最好選擇。再次是健全財(cái)務(wù)制度與財(cái)務(wù)治理。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)該按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的要求，在將并購(gòu)企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度統(tǒng)的基礎(chǔ)上，以權(quán)責(zé)明確、規(guī)范監(jiān)管為原則，建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度體系與財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。五、財(cái)務(wù)整合的內(nèi)窯1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的整合。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)優(yōu)化理財(cái)行為結(jié)果的理論化描述，是企業(yè)未來發(fā)展的藍(lán)圖。重組雙方在很多情況下財(cái)務(wù)目標(biāo)是不一致的，因此必須進(jìn)行整合。重組后公司的理財(cái)目標(biāo)應(yīng)該有助于財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的體化，有助于科學(xué)地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策

18、，有助于財(cái)務(wù)行為的高效和規(guī)范化，有助于財(cái)務(wù)人員建立科學(xué)的理財(cái)觀今如2財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的整合。財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)的整合是通過對(duì)原有的投資中心、利潤(rùn)中心、成本中心等進(jìn)行重新劃分，謀求授權(quán)清晰、信息流暢和相互制衡的財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展戰(zhàn)略而設(shè)計(jì)的。不同的企業(yè)因特定環(huán)境不同使得組織結(jié)構(gòu)也不盡相同。為了使并購(gòu)企業(yè)迅速地進(jìn)入正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，企業(yè)并購(gòu)后應(yīng)立即調(diào)整設(shè)立財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)，并購(gòu)后的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)既可以在并購(gòu)雙方的基礎(chǔ)上

19、進(jìn)行適當(dāng)?shù)母慕M而成立，也可以完全廢除以前的組織機(jī)構(gòu)重新設(shè)立，具體由企業(yè)考慮自身情況而定。3.財(cái)務(wù)制度體系的整合。財(cái)務(wù)制度體系的整合是按照現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的要求，重新建立規(guī)范化的財(cái)務(wù)制度體系。財(cái)務(wù)制度體系包括了融資制度、投資制度、利潤(rùn)分配制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、存貨管理制度和工資管理制度等等。財(cái)務(wù)制度體系整合是保證并購(gòu)后公司有效運(yùn)行的關(guān)鍵。4會(huì)計(jì)核算體系的整合。并購(gòu)方對(duì)被并購(gòu)方的會(huì)計(jì)賬簿形式、憑證管理、科目設(shè)置等會(huì)計(jì)核算體系進(jìn)行整合

20、，有利于公司業(yè)務(wù)的融合，有利于并購(gòu)企業(yè)及時(shí)、準(zhǔn)確的獲取被并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，有利于統(tǒng)一業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的口徑，有利于財(cái)政、稅務(wù)、投資者等外部人員對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的正確使用。5資產(chǎn)的整合。資產(chǎn)的整合是指企業(yè)并購(gòu)交易完成后，以并購(gòu)企業(yè)為主體，對(duì)雙方企業(yè)范圍內(nèi)的資產(chǎn)，根據(jù)其不同的特點(diǎn)，采取不同的整合方式，進(jìn)行鑒別、吸納、分拆、剝離、流動(dòng)等優(yōu)化組合活動(dòng)，從而提高資產(chǎn)的利用率。6業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核體系的整合。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核體系的整合是指并購(gòu)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)用指標(biāo)體系的