對財務(wù)報告分析的幾點建議

1、對財務(wù)報告分析的幾點建議趙紅英田忠蘭(1中國網(wǎng)通集團有限公司克山分公司；2齊齊哈爾市克山縣疾病預(yù)防控制中心)企業(yè)的財務(wù)報告分析并不是機械的比率計算，而是一個定性的、定量的系統(tǒng)工程，這項工作關(guān)系到企業(yè)所反映和披露的企業(yè)經(jīng)濟狀況的真與偽，將影響到企業(yè)今后的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營發(fā)展方向，也將關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，筆者想從企業(yè)會計政策的選擇、財務(wù)的戰(zhàn)略、財務(wù)比率指標(biāo)和收益質(zhì)量與成長性四個方面簡述財務(wù)報告分析的過程。只有這樣，才能真實地反映企業(yè)

2、每個年度的資產(chǎn)、負債情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、資金流向情況、權(quán)益分配情況等等，才能真正起到財務(wù)報告應(yīng)有的作用。一、會計政策選擇分析會計政策的選擇在形式上表現(xiàn)為企業(yè)會計過程中的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟和政治利益的博弈和企業(yè)制度的安排。公司經(jīng)理被允許做出許多與會計有關(guān)的職業(yè)判斷和決策，因為他們最了解公司的經(jīng)營和財務(wù)情況。公司管理層的財務(wù)決策對財務(wù)報告的形成有很大的影響，包括影響財務(wù)報表的數(shù)據(jù)、分析人員對會計數(shù)據(jù)的理解、會計規(guī)則的如何選擇、科

3、目如何調(diào)整和設(shè)置、格式的選擇和計量的標(biāo)準判斷等。財務(wù)報告分析的目的就是對交易和事項加以確認、評價和分析總結(jié)，以及公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟現(xiàn)實情況的程度和執(zhí)行會計政策的正確性；分析公司運用會計政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整財務(wù)報告的會計數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅嫹椒ǘ斐傻呐でF(xiàn)象。一般來說，分析一個單位選擇會計政策、估計的程序是：①辨明哪些是關(guān)鍵的會計政策；②評價會計執(zhí)行過程中靈活性；③評價會計的戰(zhàn)略目標(biāo)；④評價會計信息披露的

4、質(zhì)量和真實性；⑤辨明潛在虧損及其他影響企業(yè)發(fā)展的原因；⑥消除會計扭曲現(xiàn)象。二、突出財務(wù)戰(zhàn)略的分析財務(wù)報告分析是財務(wù)戰(zhàn)略分析的必要步驟，因為是關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，它有助于對企業(yè)、競爭者以及經(jīng)濟環(huán)境如何量化的理解。從戰(zhàn)略高度進行財務(wù)報告分析是立足于量化分析的現(xiàn)實基礎(chǔ)，通過分析和比對，可以辨明關(guān)鍵的利潤動因和商業(yè)風(fēng)險，并可以幫助經(jīng)營者做出現(xiàn)實的預(yù)測和決策的選擇。戰(zhàn)略分析用于財務(wù)報告分析必然涉及管理會計，而平衡計分卡是財務(wù)會計和管理會計相融合的極好

5、工具。根據(jù)美國有關(guān)的調(diào)查，在《財富》雜志公布的世界前1000家企業(yè)中，有55％的企業(yè)運用了平衡計分卡系統(tǒng)。平衡計分卡從財務(wù)維度、客戶維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度和學(xué)習(xí)成長維度等四個方面進行系統(tǒng)的分析，幫助管理層對具有戰(zhàn)略重要性的領(lǐng)域作全方位的思考，以保持經(jīng)營戰(zhàn)略一致。平衡計分卡方法最大的貢獻在于引入了非財務(wù)評價指標(biāo)而成為有效的戰(zhàn)略執(zhí)行的框架和工具。財務(wù)指標(biāo)是企業(yè)追求的結(jié)果，其他三個方面的指標(biāo)(非財務(wù)指標(biāo))是取得這種結(jié)果的動因。三、財務(wù)比率參照

6、性分析財務(wù)比率是對財務(wù)報告信息進行重新組織的結(jié)果。比率分析旨在評價公司當(dāng)前和過去的業(yè)績，并判斷其業(yè)績是否能夠保持。比率分析可以提供對財務(wù)報表項目的可比性和加深對相對重要性的深入了解。財務(wù)比率基本上有四種類型：第一種比率概括了公司某一時點的財務(wù)狀況的某些方面，是兩個“存量”項目的對比，通常稱為資產(chǎn)負債表比率；第二種是損益表比率，概括了公司一段時問的經(jīng)營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量”項目與另一個“流量”項目作比較；第三種比率反映公司

7、的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的某個“流量”項目與資產(chǎn)負債表的某個“存量”項目作比較，稱為損益表與資產(chǎn)負債表比率；第四種是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關(guān)注收益與營業(yè)活動現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。認真進行財務(wù)比率分析，有助于評價公司高管層制定的政策在以下幾方面的相對有效性：①經(jīng)營管理方略；②投資管理規(guī)劃；③財務(wù)戰(zhàn)略；④股利政策。四、收益質(zhì)量與成長性實質(zhì)分析企業(yè)在收益質(zhì)量分析上應(yīng)著重進行兩項評價：①企業(yè)收益質(zhì)量的絕對水平；②企業(yè)收益

8、質(zhì)量的變化。絕對收益質(zhì)量評價影響到公司的價格收益倍數(shù)；收益質(zhì)量變化體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟價值的正面或負面的變動，這個變動是由營業(yè)環(huán)境或財務(wù)環(huán)境的變化或者前景變化而引起的。通常收益質(zhì)量評價的含義是：高質(zhì)量收益指標(biāo)較好地反映了企業(yè)的目前狀況和未來的前景，同時表明管理層對企業(yè)經(jīng)濟現(xiàn)狀的評價較為客觀；反之，低質(zhì)量收益指標(biāo)表明管理層可能夸大了企業(yè)真實的經(jīng)濟價值，對企業(yè)狀況進行了粉飾，或者表明管理層沒有客觀地反映企業(yè)目前的狀況和未來前景。收益質(zhì)量上升表明管

9、理層的決策越來越客觀地反映了企業(yè)的環(huán)境，同時也表明了企業(yè)增加經(jīng)濟價值不是依賴于降低收益的質(zhì)量，而是提高了創(chuàng)造能力；反之，收益質(zhì)量下降表明相對于過去企業(yè)目前狀況和前景正在惡化，管理層通過降低收益質(zhì)量來增加收益，企圖向外界傳達比企業(yè)實際狀態(tài)要好的經(jīng)濟狀態(tài)信息?？梢?，收益質(zhì)量分析突出了企業(yè)目前和未來的替換價值創(chuàng)造，因而可稱之為實質(zhì)性分析。成長性分析是綜合性分析，具有預(yù)測未來價值創(chuàng)造性的特點，因此它是實質(zhì)性分析之一。成長性分析主要包括三個內(nèi)容：

10、①對成長率的各個變量進行數(shù)量計量。②說明各種成長來源，包括成長來源的數(shù)量性分析，也包括質(zhì)量性分析，重點是各種來源之間的相互關(guān)系、公司經(jīng)營特點和財務(wù)特點、研究會計期間的外部環(huán)境及其變化趨勢。③預(yù)測未來的成長水平和預(yù)測分析可能的財務(wù)效率和經(jīng)營成果?？傊?，對財務(wù)報告的分析工作是企業(yè)不可缺少的重要工作，它對今后企業(yè)的發(fā)展、對社會的貢獻、對員工的利益等諸多因素都會起到一定的影響?？?編輯／穆楊)活力200774l維普資訊對財務(wù)報告分析筒幾點建議趙

11、紅英1田忠蘭2(1.中國網(wǎng)通集團有限公司元山分公司2.齊齊哈爾市元山縣疾病預(yù)防控制中心)企業(yè)的財務(wù)報告分析并不是機械的比率計算，而是一個定性的、定量的系統(tǒng)工程，這項工作關(guān)系到企業(yè)所反映和披露的企業(yè)經(jīng)濟狀況的真與偽，將影響到企業(yè)今后的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營發(fā)展方向，也將關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，筆者想從企業(yè)會計政策的選擇、財務(wù)的戰(zhàn)略、財務(wù)比率指標(biāo)和收益質(zhì)量與成長性四個方面簡述財務(wù)報告分析的過程。只有這樣，才能真實地反映企業(yè)每個年度的資產(chǎn)、負債

12、情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、資金流向情況、權(quán)益分配情況等等，才能真正起到財務(wù)報告應(yīng)有的作用。一、會計政策選擇分析會計政策的選擇在形式上表現(xiàn)為企業(yè)會計過程中的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟和政治利益的博弈和企業(yè)制度的安排。公司經(jīng)理被允許做出許多與會計有關(guān)的職業(yè)判斷和決策，因為他們最了解公司的經(jīng)營和財務(wù)情況。公司管理層的財務(wù)決策對財務(wù)報告的形成有很大的影響，包括影響財務(wù)報表的數(shù)據(jù)、分析人員對會計數(shù)據(jù)的理解、會計規(guī)則的如何選擇、科目如何調(diào)整和設(shè)置、格

13、式的選擇和計量的標(biāo)準判斷等。財務(wù)報告分析的目的就是對交易和事項加以確認、評價和分析總結(jié)，以及公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟現(xiàn)實情況的程度和執(zhí)行會計政策的正確性分析公司運用會計政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整財務(wù)報告的會計數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅嫹椒ǘ斐傻呐でF(xiàn)象。一般來說，分析一個單位選擇會計政策、估計的程序是:①辨明哪些是關(guān)鍵的會計政策②評價會計執(zhí)行過程中靈活性:③評價會計的戰(zhàn)略目標(biāo)④評價會計信息披露的質(zhì)量和真實性⑤辨明潛在虧損

14、及其他影響企業(yè)發(fā)展的原因:⑥消除會計扭曲現(xiàn)象。二、突出財務(wù)戰(zhàn)路的分析財務(wù)報告分析是財務(wù)戰(zhàn)略分析的必要步驟，因為是關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，它有助于對企業(yè)、競爭者以及經(jīng)濟環(huán)境如何量化的理解。從戰(zhàn)略高度進行財務(wù)報告分析是立足于量化分析的現(xiàn)實基礎(chǔ)，通過分析和比對，可以辨明關(guān)鍵的利潤動因和商業(yè)風(fēng)險，并可以幫助經(jīng)營者做出現(xiàn)實的預(yù)測和決策的選擇。戰(zhàn)略分析用于財務(wù)報告分析必然涉及管理會計，而平衡計分卡是財務(wù)會計和管理會計相融合的極好工具。根據(jù)美國有關(guān)的調(diào)查，在

15、《財富》雜志公布的世界前1000家企業(yè)中，有559毛的企業(yè)運用了平衡計分卡系統(tǒng)。平衡計分卡從財務(wù)維度、客戶維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度和學(xué)習(xí)成長維度等四個方面進行系統(tǒng)的分析，幫助管理層對具有戰(zhàn)略重要性的領(lǐng)域作全方位的思考，以保持經(jīng)營戰(zhàn)略一致。平衡計分卡方法最大的貢獻在于引入了非財務(wù)評價指標(biāo)而成為有效的戰(zhàn)略執(zhí)行的框架和工具。財務(wù)指標(biāo)是企業(yè)追求的結(jié)果，其他三個方面的指標(biāo)(非財務(wù)指標(biāo))是取得這種結(jié)果的動因。三、財務(wù)比率參照性分析財務(wù)比率是對財務(wù)報告

16、信息進行重新組織的結(jié)果。比率分析旨在評價公司當(dāng)前和過去的業(yè)績，并判斷其業(yè)績是否能夠保持。比率分析可以提供對財務(wù)報表項目的可比性和加深對相對重要性的深入了解。財務(wù)比率基本上有四種類型:第一種比率概括了公司某一時點的財務(wù)狀況的某些方面，是兩個“存量“項目的對比，通常稱為資產(chǎn)負債表比率第二種是損益表比率，概括了公司一段時間的經(jīng)營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量“項目與另一個“流量“項目作比較第三種比率反映公司的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的

17、某個“流量“項目與資產(chǎn)負債表的某個“存量“項目作比較，稱為損益表與資產(chǎn)負債表比率第四種是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關(guān)注收益與營業(yè)活動現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。認真進行財務(wù)比率分析，有助于評價公司高管層制定的政策在以下幾方面的相對有效性:①經(jīng)營管理方略②投資管理規(guī)劃③財務(wù)戰(zhàn)略④股利政策。四、收益質(zhì)量與成長性實質(zhì)分析企業(yè)在收益質(zhì)量分析上應(yīng)著重進行兩項評價:①企業(yè)收益質(zhì)量的絕對水平②企業(yè)收益質(zhì)量的變化。絕對收益質(zhì)量評價影響到公司的

18、價格收益倍數(shù)收益質(zhì)量變化體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟價值的正面或負面的變動，這個變動是由營業(yè)環(huán)境或財務(wù)環(huán)境的變化或者前景變化而引起的。通常收益質(zhì)量評價的含義是:高質(zhì)量收益指標(biāo)較好地反映了企業(yè)的目前狀況和未來的前景，同時表明管理層對企業(yè)經(jīng)濟現(xiàn)狀的評價較為客觀反之，低質(zhì)量收益指標(biāo)表明管理層可能夸大了企業(yè)真實的經(jīng)濟價值，對企業(yè)狀況進行了粉飾，或者表明管理層沒有客觀地反映企業(yè)目前的狀況和未來前景。收益質(zhì)量上升表明管理層的決策越來越客觀地反映了企業(yè)的環(huán)境，同時

19、也表明了企業(yè)增加經(jīng)濟價值不是依賴于降低收益的質(zhì)量，而是提高了創(chuàng)造能力反之，收益質(zhì)量下降表明相對于過去企業(yè)目前狀況和前景正在惡化，管理層通過降低收益質(zhì)量來增加收益，企圖向外界傳達比企業(yè)實際狀態(tài)要好的經(jīng)濟狀態(tài)信息?？梢?，收益質(zhì)量分析突出了企業(yè)目前和未來的替換價值創(chuàng)造，因而可稱之為實質(zhì)性分析。成長性分析是綜合性分析，具有預(yù)測未來價值創(chuàng)造性的特點，因此它是實質(zhì)性分析之一。成長性分析主要包括三個內(nèi)容:①對成長率的各個變量進行數(shù)量計量。②說明各種成

20、長來源，包括成長來源的數(shù)量性分析，也包括質(zhì)量性分析，重點是各種來源之間的相互關(guān)系、公司經(jīng)營特點和財務(wù)特點、研究會計期間的外部環(huán)境及其變化趨勢。③預(yù)測未來的成長水平和預(yù)測分析可能的財務(wù)效率和經(jīng)營成果?？傊?，對財務(wù)報告的分析工作是企業(yè)不可缺少的重要工作，它對今后企業(yè)的發(fā)展、對社會的貢獻、對員工的利益等諸多因素都會起到一定的影響。口(編輯穆楊)活力2007.741對財務(wù)報告分析的幾點建議趙紅英田忠蘭(1中國網(wǎng)通集團有限公司克山分公司；2齊齊哈

21、爾市克山縣疾病預(yù)防控制中心)企業(yè)的財務(wù)報告分析并不是機械的比率計算，而是一個定性的、定量的系統(tǒng)工程，這項工作關(guān)系到企業(yè)所反映和披露的企業(yè)經(jīng)濟狀況的真與偽，將影響到企業(yè)今后的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營發(fā)展方向，也將關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，筆者想從企業(yè)會計政策的選擇、財務(wù)的戰(zhàn)略、財務(wù)比率指標(biāo)和收益質(zhì)量與成長性四個方面簡述財務(wù)報告分析的過程。只有這樣，才能真實地反映企業(yè)每個年度的資產(chǎn)、負債情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、資金流向情況、權(quán)益分配情況等等，才能真正

22、起到財務(wù)報告應(yīng)有的作用。一、會計政策選擇分析會計政策的選擇在形式上表現(xiàn)為企業(yè)會計過程中的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟和政治利益的博弈和企業(yè)制度的安排。公司經(jīng)理被允許做出許多與會計有關(guān)的職業(yè)判斷和決策，因為他們最了解公司的經(jīng)營和財務(wù)情況。公司管理層的財務(wù)決策對財務(wù)報告的形成有很大的影響，包括影響財務(wù)報表的數(shù)據(jù)、分析人員對會計數(shù)據(jù)的理解、會計規(guī)則的如何選擇、科目如何調(diào)整和設(shè)置、格式的選擇和計量的標(biāo)準判斷等。財務(wù)報告分析的目的就是對交易和事

23、項加以確認、評價和分析總結(jié)，以及公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟現(xiàn)實情況的程度和執(zhí)行會計政策的正確性；分析公司運用會計政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整財務(wù)報告的會計數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅嫹椒ǘ斐傻呐でF(xiàn)象。一般來說，分析一個單位選擇會計政策、估計的程序是：①辨明哪些是關(guān)鍵的會計政策；②評價會計執(zhí)行過程中靈活性；③評價會計的戰(zhàn)略目標(biāo)；④評價會計信息披露的質(zhì)量和真實性；⑤辨明潛在虧損及其他影響企業(yè)發(fā)展的原因；⑥消除會計扭曲現(xiàn)象。二、突

24、出財務(wù)戰(zhàn)略的分析財務(wù)報告分析是財務(wù)戰(zhàn)略分析的必要步驟，因為是關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，它有助于對企業(yè)、競爭者以及經(jīng)濟環(huán)境如何量化的理解。從戰(zhàn)略高度進行財務(wù)報告分析是立足于量化分析的現(xiàn)實基礎(chǔ)，通過分析和比對，可以辨明關(guān)鍵的利潤動因和商業(yè)風(fēng)險，并可以幫助經(jīng)營者做出現(xiàn)實的預(yù)測和決策的選擇。戰(zhàn)略分析用于財務(wù)報告分析必然涉及管理會計，而平衡計分卡是財務(wù)會計和管理會計相融合的極好工具。根據(jù)美國有關(guān)的調(diào)查，在《財富》雜志公布的世界前1000家企業(yè)中，有55％的

25、企業(yè)運用了平衡計分卡系統(tǒng)。平衡計分卡從財務(wù)維度、客戶維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度和學(xué)習(xí)成長維度等四個方面進行系統(tǒng)的分析，幫助管理層對具有戰(zhàn)略重要性的領(lǐng)域作全方位的思考，以保持經(jīng)營戰(zhàn)略一致。平衡計分卡方法最大的貢獻在于引入了非財務(wù)評價指標(biāo)而成為有效的戰(zhàn)略執(zhí)行的框架和工具。財務(wù)指標(biāo)是企業(yè)追求的結(jié)果，其他三個方面的指標(biāo)(非財務(wù)指標(biāo))是取得這種結(jié)果的動因。三、財務(wù)比率參照性分析財務(wù)比率是對財務(wù)報告信息進行重新組織的結(jié)果。比率分析旨在評價公司當(dāng)前和過去

26、的業(yè)績，并判斷其業(yè)績是否能夠保持。比率分析可以提供對財務(wù)報表項目的可比性和加深對相對重要性的深入了解。財務(wù)比率基本上有四種類型：第一種比率概括了公司某一時點的財務(wù)狀況的某些方面，是兩個“存量”項目的對比，通常稱為資產(chǎn)負債表比率；第二種是損益表比率，概括了公司一段時問的經(jīng)營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量”項目與另一個“流量”項目作比較；第三種比率反映公司的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的某個“流量”項目與資產(chǎn)負債表的某個“存量”項目作比

27、較，稱為損益表與資產(chǎn)負債表比率；第四種是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關(guān)注收益與營業(yè)活動現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。認真進行財務(wù)比率分析，有助于評價公司高管層制定的政策在以下幾方面的相對有效性：①經(jīng)營管理方略；②投資管理規(guī)劃；③財務(wù)戰(zhàn)略；④股利政策。四、收益質(zhì)量與成長性實質(zhì)分析企業(yè)在收益質(zhì)量分析上應(yīng)著重進行兩項評價：①企業(yè)收益質(zhì)量的絕對水平；②企業(yè)收益質(zhì)量的變化。絕對收益質(zhì)量評價影響到公司的價格收益倍數(shù)；收益質(zhì)量變化體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟

28、價值的正面或負面的變動，這個變動是由營業(yè)環(huán)境或財務(wù)環(huán)境的變化或者前景變化而引起的。通常收益質(zhì)量評價的含義是：高質(zhì)量收益指標(biāo)較好地反映了企業(yè)的目前狀況和未來的前景，同時表明管理層對企業(yè)經(jīng)濟現(xiàn)狀的評價較為客觀；反之，低質(zhì)量收益指標(biāo)表明管理層可能夸大了企業(yè)真實的經(jīng)濟價值，對企業(yè)狀況進行了粉飾，或者表明管理層沒有客觀地反映企業(yè)目前的狀況和未來前景。收益質(zhì)量上升表明管理層的決策越來越客觀地反映了企業(yè)的環(huán)境，同時也表明了企業(yè)增加經(jīng)濟價值不是依賴于降

29、低收益的質(zhì)量，而是提高了創(chuàng)造能力；反之，收益質(zhì)量下降表明相對于過去企業(yè)目前狀況和前景正在惡化，管理層通過降低收益質(zhì)量來增加收益，企圖向外界傳達比企業(yè)實際狀態(tài)要好的經(jīng)濟狀態(tài)信息?？梢姡找尜|(zhì)量分析突出了企業(yè)目前和未來的替換價值創(chuàng)造，因而可稱之為實質(zhì)性分析。成長性分析是綜合性分析，具有預(yù)測未來價值創(chuàng)造性的特點，因此它是實質(zhì)性分析之一。成長性分析主要包括三個內(nèi)容：①對成長率的各個變量進行數(shù)量計量。②說明各種成長來源，包括成長來源的數(shù)量性分析，

30、也包括質(zhì)量性分析，重點是各種來源之間的相互關(guān)系、公司經(jīng)營特點和財務(wù)特點、研究會計期間的外部環(huán)境及其變化趨勢。③預(yù)測未來的成長水平和預(yù)測分析可能的財務(wù)效率和經(jīng)營成果?？傊?，對財務(wù)報告的分析工作是企業(yè)不可缺少的重要工作，它對今后企業(yè)的發(fā)展、對社會的貢獻、對員工的利益等諸多因素都會起到一定的影響。口(編輯／穆楊)活力200774l維普資訊對財務(wù)報告分析筒幾點建議趙紅英1田忠蘭2(1.中國網(wǎng)通集團有限公司元山分公司2.齊齊哈爾市元山縣疾病預(yù)防控

31、制中心)企業(yè)的財務(wù)報告分析并不是機械的比率計算，而是一個定性的、定量的系統(tǒng)工程，這項工作關(guān)系到企業(yè)所反映和披露的企業(yè)經(jīng)濟狀況的真與偽，將影響到企業(yè)今后的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營發(fā)展方向，也將關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，筆者想從企業(yè)會計政策的選擇、財務(wù)的戰(zhàn)略、財務(wù)比率指標(biāo)和收益質(zhì)量與成長性四個方面簡述財務(wù)報告分析的過程。只有這樣，才能真實地反映企業(yè)每個年度的資產(chǎn)、負債情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、資金流向情況、權(quán)益分配情況等等，才能真正起到財務(wù)報告應(yīng)有的作

32、用。一、會計政策選擇分析會計政策的選擇在形式上表現(xiàn)為企業(yè)會計過程中的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟和政治利益的博弈和企業(yè)制度的安排。公司經(jīng)理被允許做出許多與會計有關(guān)的職業(yè)判斷和決策，因為他們最了解公司的經(jīng)營和財務(wù)情況。公司管理層的財務(wù)決策對財務(wù)報告的形成有很大的影響，包括影響財務(wù)報表的數(shù)據(jù)、分析人員對會計數(shù)據(jù)的理解、會計規(guī)則的如何選擇、科目如何調(diào)整和設(shè)置、格式的選擇和計量的標(biāo)準判斷等。財務(wù)報告分析的目的就是對交易和事項加以確認、評價和分

33、析總結(jié)，以及公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟現(xiàn)實情況的程度和執(zhí)行會計政策的正確性分析公司運用會計政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整財務(wù)報告的會計數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅嫹椒ǘ斐傻呐でF(xiàn)象。一般來說，分析一個單位選擇會計政策、估計的程序是:①辨明哪些是關(guān)鍵的會計政策②評價會計執(zhí)行過程中靈活性:③評價會計的戰(zhàn)略目標(biāo)④評價會計信息披露的質(zhì)量和真實性⑤辨明潛在虧損及其他影響企業(yè)發(fā)展的原因:⑥消除會計扭曲現(xiàn)象。二、突出財務(wù)戰(zhàn)路的分析財務(wù)報告分析

34、是財務(wù)戰(zhàn)略分析的必要步驟，因為是關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，它有助于對企業(yè)、競爭者以及經(jīng)濟環(huán)境如何量化的理解。從戰(zhàn)略高度進行財務(wù)報告分析是立足于量化分析的現(xiàn)實基礎(chǔ)，通過分析和比對，可以辨明關(guān)鍵的利潤動因和商業(yè)風(fēng)險，并可以幫助經(jīng)營者做出現(xiàn)實的預(yù)測和決策的選擇。戰(zhàn)略分析用于財務(wù)報告分析必然涉及管理會計，而平衡計分卡是財務(wù)會計和管理會計相融合的極好工具。根據(jù)美國有關(guān)的調(diào)查，在《財富》雜志公布的世界前1000家企業(yè)中，有559毛的企業(yè)運用了平衡計分卡系統(tǒng)。

35、平衡計分卡從財務(wù)維度、客戶維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度和學(xué)習(xí)成長維度等四個方面進行系統(tǒng)的分析，幫助管理層對具有戰(zhàn)略重要性的領(lǐng)域作全方位的思考，以保持經(jīng)營戰(zhàn)略一致。平衡計分卡方法最大的貢獻在于引入了非財務(wù)評價指標(biāo)而成為有效的戰(zhàn)略執(zhí)行的框架和工具。財務(wù)指標(biāo)是企業(yè)追求的結(jié)果，其他三個方面的指標(biāo)(非財務(wù)指標(biāo))是取得這種結(jié)果的動因。三、財務(wù)比率參照性分析財務(wù)比率是對財務(wù)報告信息進行重新組織的結(jié)果。比率分析旨在評價公司當(dāng)前和過去的業(yè)績，并判斷其業(yè)績是否能

36、夠保持。比率分析可以提供對財務(wù)報表項目的可比性和加深對相對重要性的深入了解。財務(wù)比率基本上有四種類型:第一種比率概括了公司某一時點的財務(wù)狀況的某些方面，是兩個“存量“項目的對比，通常稱為資產(chǎn)負債表比率第二種是損益表比率，概括了公司一段時間的經(jīng)營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量“項目與另一個“流量“項目作比較第三種比率反映公司的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的某個“流量“項目與資產(chǎn)負債表的某個“存量“項目作比較，稱為損益表與資產(chǎn)負債表比率

37、第四種是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關(guān)注收益與營業(yè)活動現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。認真進行財務(wù)比率分析，有助于評價公司高管層制定的政策在以下幾方面的相對有效性:①經(jīng)營管理方略②投資管理規(guī)劃③財務(wù)戰(zhàn)略④股利政策。四、收益質(zhì)量與成長性實質(zhì)分析企業(yè)在收益質(zhì)量分析上應(yīng)著重進行兩項評價:①企業(yè)收益質(zhì)量的絕對水平②企業(yè)收益質(zhì)量的變化。絕對收益質(zhì)量評價影響到公司的價格收益倍數(shù)收益質(zhì)量變化體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟價值的正面或負面的變動，這個變動是由營業(yè)環(huán)

38、境或財務(wù)環(huán)境的變化或者前景變化而引起的。通常收益質(zhì)量評價的含義是:高質(zhì)量收益指標(biāo)較好地反映了企業(yè)的目前狀況和未來的前景，同時表明管理層對企業(yè)經(jīng)濟現(xiàn)狀的評價較為客觀反之，低質(zhì)量收益指標(biāo)表明管理層可能夸大了企業(yè)真實的經(jīng)濟價值，對企業(yè)狀況進行了粉飾，或者表明管理層沒有客觀地反映企業(yè)目前的狀況和未來前景。收益質(zhì)量上升表明管理層的決策越來越客觀地反映了企業(yè)的環(huán)境，同時也表明了企業(yè)增加經(jīng)濟價值不是依賴于降低收益的質(zhì)量，而是提高了創(chuàng)造能力反之，收益質(zhì)

39、量下降表明相對于過去企業(yè)目前狀況和前景正在惡化，管理層通過降低收益質(zhì)量來增加收益，企圖向外界傳達比企業(yè)實際狀態(tài)要好的經(jīng)濟狀態(tài)信息。可見，收益質(zhì)量分析突出了企業(yè)目前和未來的替換價值創(chuàng)造，因而可稱之為實質(zhì)性分析。成長性分析是綜合性分析，具有預(yù)測未來價值創(chuàng)造性的特點，因此它是實質(zhì)性分析之一。成長性分析主要包括三個內(nèi)容:①對成長率的各個變量進行數(shù)量計量。②說明各種成長來源，包括成長來源的數(shù)量性分析，也包括質(zhì)量性分析，重點是各種來源之間的相互關(guān)系