以過硬的內(nèi)控質(zhì)量提升企業(yè)價值

1、2014年12月第30卷第12期學習論壇TRIBUNEOFSTUDYDec.2014Vol.寫i，ONo.12以過硬的電栓質(zhì)量提升企止份值張博(河南財經(jīng)政法大學河南經(jīng)濟倫理研究中心，河南鄭州45∞∞)[摘要]內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間存在著密切的聯(lián)系，國內(nèi)外研究表明它們之間具有正相關(guān)性，如果把內(nèi)部控制的設計納入抑制貪婪的框架，秉承誠信、穩(wěn)健的倫理價值取向，在此基礎上實施的內(nèi)部控制設計會在執(zhí)行層面全面提升企業(yè)價值，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。[關(guān)鍵詞]

2、內(nèi)部控制質(zhì)量企業(yè)價值倫理價值設計[中圖分類號]F279.23文獻標志碼]A文章編號]1∞37608(2014)12∞4202一、提升企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量對公司價值提升具有正相關(guān)性MatthewLeitch在《內(nèi)部控制設計:提升企業(yè)價值的戰(zhàn)略過程(2011)一書中提供了一系列通過創(chuàng)新和設計以改進內(nèi)部控制和風險管理效率的方法，致力于建立一種“智能內(nèi)部控制與風險管理這些方法包括控制設計和控制系統(tǒng)的一些替代方法，還提供了監(jiān)控和審計的控制手段。Jeffr

3、eyT.Doyle等(2006)檢驗了會計信息質(zhì)量和內(nèi)部控制的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)這些內(nèi)控缺陷與較差的會計信息質(zhì)量相關(guān)，而較差的會計信息質(zhì)量降低了公司價值。Willis(2∞0)認為，公司可以在內(nèi)部控制報告中與現(xiàn)有的和潛在的股東討論公司實施的戰(zhàn)略和政策，使他們確信公司處于有效的控制之下，公司提供內(nèi)部控制報告是良好的公司治理實踐，并且證明了良好的內(nèi)部控制信息披露與股價有正相關(guān)性，并證明了內(nèi)部控制報告有利于增加企業(yè)價值。于海云(2011)主要從實證角

4、度就內(nèi)部控制影響企業(yè)價值的數(shù)學模型做嘗試性的研究和探討，考察企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)價值的影響，根據(jù)交易戚本理論和信號傳遞理論，從企業(yè)披露內(nèi)部控制質(zhì)量的角度，研究企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量高低對企業(yè)信用模式選擇的影響，即內(nèi)部控制質(zhì)量的不同如何影響該企業(yè)信用模式的選擇，并最終影響了企業(yè)價值，從而引起企業(yè)管理層對內(nèi)部控制問題的重視，促進我國企業(yè)內(nèi)部控制制度的發(fā)展[1]。楊玉鳳、王火欣、曹瓊(2010)以2∞8年6月財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)

5、會頒發(fā)的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》為依據(jù)，設計了內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的評價指標體系，構(gòu)建了內(nèi)部控制信息披露指數(shù)(ICIDI)，并對內(nèi)部控制信息披露指數(shù)和代理成本之間的相關(guān)性進行了檢驗。結(jié)果表明，內(nèi)部控制信息披露指數(shù)[收稿日期]20141019與顯性代理戚本呈不顯著負相關(guān)關(guān)系，與隱性代理戚本變量總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈顯著正相關(guān)關(guān)系，與財務績效變量ROA和ROE均呈顯著正相關(guān)，即內(nèi)部控制信息披露對顯性代理成本抑制作用不顯著，對隱性代理成本有明顯抑制作

6、用，對顯性代理成本和隱性代理成本具有綜合抑制作用，代理成本降低能夠提高企業(yè)價值[2]。楊德明、林斌、王彥超的研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高在上市公司中有助于抑制大股東資金占用，從而提高企業(yè)價值，尤其是對于審計市場尚不太成熟、審計質(zhì)量普遍不太高的資本市場，內(nèi)部控制對企業(yè)價值的提升作用更為明顯[3]。現(xiàn)代企業(yè)財務管理的目標就是追求價值最大化，內(nèi)部控制在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)揮著越來越重要的作用，內(nèi)部控制質(zhì)量高低將直接影響企業(yè)財務管理目標的實現(xiàn)

7、?？茖W研究證明，內(nèi)部控制和企業(yè)價值之間存在著密切的聯(lián)系，內(nèi)部控制是否有效及效率高低直接影響著企業(yè)價值。二、提升企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量的倫理價值分析公司價值最大化即公司市場價值最大化。公司價值最大化理論認為:所謂公司價值是指公司全部資產(chǎn)的市場價值，主要表現(xiàn)為公司未來的收益以及按與取得收益相應的風險報酬率作為貼現(xiàn)率計算的現(xiàn)值，即未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值。公司價值只有在其報酬與風險達到最佳均衡時才能達到最大。隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)并購活動的日益頻繁，

8、并購雙方越來越關(guān)注公司的市場價值，因為只有公司價值最大化，才能在并購活動中獲取更多的談判籌碼，或者以較低的價格購買公司股權(quán)，或者以較高的價格出售公司股權(quán)，同時體現(xiàn)出公司管理者自身的價值。管理哲學強調(diào)價值導向的管理，它要求企業(yè)的領(lǐng)導人[i乍者簡介]張博(1977一).男，河南安陽人，河南財經(jīng)政法大學河南經(jīng)濟倫理研究中心兼職研究員，廣州市市政集團有限公司總會計師，高級會計師，中國注冊資產(chǎn)評估師，河南省會計行業(yè)領(lǐng)軍人才。.42.要為股東、顧客

9、、員工以及社會提供價值。價值是事物(或客體)對人或以人為組成要素的社會群體(或主體)所具有的意義、效應或效果。它并非事物自身，而是事物由其內(nèi)在屬性所規(guī)定并實際產(chǎn)生了的作用。因此，價值概念反映的是價值主體與價值客體之間的關(guān)系。倫理價值導向則是以價值為出發(fā)點，通過對價值內(nèi)涵與外延的深度把握，選擇科學合理的價值觀取向為目標和準則，去指導各種行為和實踐，并從系統(tǒng)角度調(diào)整價值主客體關(guān)系。企業(yè)有眾多的價值主體，這些價值主體包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人

10、、企業(yè)員工、企業(yè)顧客和政府等?，F(xiàn)代意義上的企業(yè)與傳統(tǒng)意義上的企業(yè)差異很大，是多邊契約關(guān)系的總和。股東當然要承擔風險，債權(quán)人和員工也承擔較大的風險，同時政府也承擔一定風險，社會也將因企業(yè)的經(jīng)營變故受到資源、環(huán)境、穩(wěn)定等方面的影響。在多元利益主體結(jié)構(gòu)中，不同利益相關(guān)者對企業(yè)權(quán)利和經(jīng)濟利益要求及所承擔的責任不同，實施內(nèi)部控制的目的也各不相同。從內(nèi)部控制理論的演變過程和現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的特點看，內(nèi)部控制目標就是實現(xiàn)各相關(guān)利益主體價值的最大化，這

11、是基于價值鏈管理理論的內(nèi)部控制目標定位。內(nèi)部控制是由控制主體根據(jù)企業(yè)總體目標而建立的，其目的已不再局限于傳統(tǒng)的查弊和糾錯，而是涉及企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，是參與企業(yè)經(jīng)營的各利益相關(guān)者權(quán)益要求的實現(xiàn)途徑，進而成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)，這與企業(yè)組織形式的演化及公司法人治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展相一致。企業(yè)管理目標與企業(yè)價值主體有關(guān)，是多個價值主體共同作用和相互妥協(xié)的結(jié)果，各個價值主體的目標都可以體現(xiàn)為企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)總價值的不斷增長?；谝?/p>

12、上原因，企業(yè)的經(jīng)營管理應以最大限度地實現(xiàn)各價值主體的目標為己任，各價值主體的價值均衡最大化，就是企業(yè)績效的最大化。倫理價值取向下的企業(yè)內(nèi)部控制的主體必然是企業(yè)經(jīng)營管理層，如果缺少合理的公司治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)權(quán)力設置和企業(yè)權(quán)力制衡體系存在缺陷的話，企業(yè)內(nèi)部控制制度的實施就難以保障。三、倫理價值取向下的公司內(nèi)控設計提升企業(yè)價值《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)泡》強調(diào)，內(nèi)部控制的目標是合理保證企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務報告及相關(guān)信息真實完整，提高經(jīng)

13、營效率和效果，促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。主體的戰(zhàn)略目標以及它們得以推行的方式建立在偏好、價值判斷和管理風格的基礎之上，管理層的誠信和對道德價值的要求影響這些轉(zhuǎn)化為行為準則的偏好和判斷。由于一個主體的良好聲譽是如此有價值，所以行為的準則應該不僅僅只是遵循法律，同時企業(yè)風險管理的有效性不可能脫離那些創(chuàng)造、管理和監(jiān)督主體活動的人的誠信和道德價值觀，道德行為和管理層的誠信是公司文化的副產(chǎn)品，公司的CEO確定了道德基調(diào)。這種認識會讓我們理解成過于關(guān)注

14、誠信、真實，而忽視了造成經(jīng)營風險的貪婪的惡。誠實的內(nèi)控框架設計不能解決公司價值提升的問題，只有在內(nèi)控設計中體現(xiàn)抑制貪婪、投機的因子，才能最終實現(xiàn)公司戰(zhàn)略和價值目標。(1)執(zhí)行正式內(nèi)控程序時培養(yǎng)員工的有用技能和愛好。企業(yè)的管理應該制定一些正式程序、執(zhí)行系統(tǒng)和運用一定的科技手段來推動企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，同時我們也要按照價值取向盡可能地培養(yǎng)員工的實用技能、堅定的信念和有益的愛好，因為這些努力會觸發(fā)好的行為，提升公司的價值。員工在很多時候會自覺

15、地而不是每次都要被告知才做一些對公司有益的事情，如果執(zhí)行了一個己知程序或使用了一個系統(tǒng)，需要員工同時處理一些瑣事或解決一些問題的話，他更可能主動而不是拖沓地做相應的事情，如果執(zhí)行程序有些不合理，員工可能使用更好的方法與總體設計意圖一致地處理這些瑣事或解決這些問題。如果不培養(yǎng)這些有用的技術(shù)、意志品質(zhì)和興趣愛好，有一些控制就難以成功地得到執(zhí)行。培訓是觸發(fā)員工好的行為的基礎，利用這一手段可以引發(fā)內(nèi)控中普遍行為的改變。改變?nèi)藗冃袨槭且患y事，在

16、關(guān)鍵行為發(fā)生時，會出現(xiàn)既看不到也想不到這些行為的情況，這就需要一些書面程序或規(guī)則，同時借助計算機不斷調(diào)整風險控制的內(nèi)容來適應新的變化。(2)在內(nèi)控執(zhí)行步驟中識別不確定性事件并實施控制。財務信息沒有經(jīng)過審計或者在信息中有25毛依賴于估計或猜測，這些信息就需要詳細的解釋。大多數(shù)管理信息在某種程度上都是不確定的，這些情況都屬于不確定性事件。在抑制貪婪的倫理價值下，報告不確定性事件有助于降低風險。做好這些不確定性事件的規(guī)避工作，我們可以通過內(nèi)控

17、系統(tǒng)數(shù)據(jù)進行有效性預測，以觸發(fā)員工的一些好的行為。可以收集以前的數(shù)據(jù)，嘗試不同的預測方法，以了解哪種預測效果最好。(3)在風險控制中強化事件的績效管理?？冃Ч芾硇枰冀K如一地以員工價值、企業(yè)價值、顧客價值和社會價值構(gòu)成的價值域為出發(fā)點，進行四種價值的有機整合，以保證企業(yè)長遠戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)始終堅持“以人為本“的指導思想，制定基于員工、股東、顧客和社會大眾的戰(zhàn)略目標，滿足他們的需要，協(xié)調(diào)并努力實現(xiàn)他們各自的價值追求，處理相互間的利益關(guān)系，以

18、最終實現(xiàn)各方的價值共贏。[參考文獻][1J于海云.內(nèi)部控制質(zhì)量、信用模式與企業(yè)價信一一基于深市A股上市公司的實證分析[1].財經(jīng)理論與實踐，2011(5)4447.[2J楊玉鳳，王火欣，曹瓊.內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與代理成本相關(guān)性研究一一基于滬市2∞7年上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J].審計研究，2010，(1)8285.[3J楊德明，林斌，王彥超.內(nèi)部控制、審計質(zhì)量與大股東資金占用[JJ.審計研究，2∞9，(5)7480.[責任編輯:付欽太].