可退保型投連險的定價問題.pdf

1、國內圖書分類號：O242.1學校代碼：10213國際圖書分類號：519.2密級：公開理學碩士學位論文理學碩士學位論文可退保型投連險的定價問題碩士研究生：楊美麗導師：冉啟文教授申請學位：理學碩士學科：應用數(shù)學所在單位：理學院數(shù)學系答辯日期：2011年6月授予學位單位：哈爾濱工業(yè)大學哈爾濱工業(yè)大學理學碩士學位論文摘要隨著我國經濟的發(fā)展，各種保險在國民經濟生活中占據(jù)了重要的位置。對每個人來說，保險使人們能夠在經濟寬裕的時候為自己做長遠的打算，

2、做到未雨綢繆，這對個人和社會都是有積極意義的。投資連結壽險把壽險和經濟投資結合在一起，屬于保險范疇。在投資連結壽險中，一方面投保人可以享受到保險帶來的安全性，另一方面投保人還能享受到經濟增長帶來的市場收益。投資連結壽險有兩種繳費形式，分別為躉繳保費和年繳保費，本文對這兩種形式的投連險的定價分別進行了研究。在躉繳投連險定價中，主要使用了最小二乘蒙特卡洛模擬方法定價投資連結保險。分析了躉繳投連險合約的條款以及它的數(shù)學模型，首先考慮一個簡單的

3、保險定價模型，之后考慮的是在保單有效期內，投保人的死亡風險對投連險定價的影響，并分別給出了相同年齡的男士和女士購買保險所需的保費?，F(xiàn)在可退保投連險的定價還沒有統(tǒng)一的框架，在一定程度上它還依賴于歷史數(shù)據(jù)。這種情況下使用蒙特卡洛模擬方法給出投資賬戶變化的路徑，使用MATLAB模擬出了退保的最佳決策時間，進而得到了投資連結保險的價格。在期繳投連險模型中，使用CoxRossRubinstein模型來描述投資賬戶價值的變化過程，并給出一個實例來說

4、明投資賬戶價值的變化為非重組二叉樹過程。由于保費按年繳，破壞了二叉樹的重組性，使得每個節(jié)點的可能值數(shù)目劇增，所以用投資賬戶的一部分值來代替所有的可能值，減少了計算復雜度。在這些定價過程中，用到了向后倒推的過程和線性插值方法。在模擬投資賬戶價值變化的路徑時，發(fā)現(xiàn)了很多壞值，嚴重影響了模擬的效果。為此本文提出了一種方法，即引入一個控制參數(shù)，減少壞值的數(shù)量，經過仿真實驗證實，取得了很好的效果。另外，這個控制參數(shù)的引進還可以根據(jù)不同投保人能夠承