農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與預(yù)警研究——以江蘇為例.pdf

1、一直以來(lái)，我國(guó)農(nóng)村信用社肩負(fù)著支持“農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民”發(fā)展的重要任務(wù)，農(nóng)村信用社的可持續(xù)發(fā)展事關(guān)改善農(nóng)村金融服務(wù)、支持“三農(nóng)”發(fā)展的大局。截至2007年朱，農(nóng)村信用社累計(jì)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款1.43萬(wàn)億元，占其各項(xiàng)貸款的比例為45.58％，占金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款的比例更是高達(dá)92.63％;農(nóng)戶貸款也累計(jì)達(dá)到1.16萬(wàn)億元。
　　 隨著國(guó)有商業(yè)銀行從廣大農(nóng)村地區(qū)的撤離，農(nóng)村信用社已經(jīng)成為農(nóng)村金融體系的主要組成部分。而農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)貸款已經(jīng)

2、呈現(xiàn)進(jìn)一步下降的態(tài)勢(shì)，農(nóng)村信用社業(yè)已成為農(nóng)村信貸資金的壟斷供應(yīng)者，在今后的發(fā)展過(guò)程中，農(nóng)信社在獲取盈利的同時(shí)，仍然必須堅(jiān)持為農(nóng)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)方向。
　　 2003年6月《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》的出臺(tái)啟動(dòng)了農(nóng)村信用社的深化改革工作。這一輪改革力度較大，在產(chǎn)權(quán)制度和行業(yè)管理等方面都有較大突破：農(nóng)信社由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)；改革設(shè)計(jì)了三種組織形式：縣鄉(xiāng)二級(jí)法人體制、以縣鄉(xiāng)一級(jí)法人體制、農(nóng)村合作銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行形式；農(nóng)信社的行業(yè)管理目前交

3、給了省政府負(fù)責(zé)，呈現(xiàn)出明顯的地方性特點(diǎn)。
　　 然而，與其他金融機(jī)構(gòu)相比，農(nóng)村信用社在產(chǎn)權(quán)體制、盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量等方面明顯處于劣勢(shì)。這點(diǎn)可從農(nóng)村信用社系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行長(zhǎng)期處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)得到體現(xiàn)。自1994年至2003年，全國(guó)農(nóng)村信用社連續(xù)10年虧損，從2004年起才開(kāi)始實(shí)現(xiàn)首度盈利；而2003年改革以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理水平盡管有所提高，但是大案、要案仍時(shí)有發(fā)生。因此，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平、設(shè)計(jì)農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警

4、指標(biāo)體系、并且進(jìn)一步構(gòu)建經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型顯得尤為迫切。
　　 本文依據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論和農(nóng)村信用社具體經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，以江蘇省轄內(nèi)66家農(nóng)信社為研究對(duì)象，采用歷史分析、模型分析和實(shí)證分析等方法，在設(shè)計(jì)農(nóng)村信用社的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的基礎(chǔ)上，對(duì)其內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)價(jià)，進(jìn)而構(gòu)建農(nóng)信社內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型。本文的研究對(duì)于完善農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系和預(yù)警模型、加強(qiáng)監(jiān)管部門對(duì)農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度、提升農(nóng)

5、信社自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，進(jìn)而促進(jìn)改制后農(nóng)信社的持續(xù)快速穩(wěn)定發(fā)展，具有重要的理論價(jià)值和積極的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 具體研究?jī)?nèi)容如下：
　　 第一章，導(dǎo)言。主要是問(wèn)題的提出、文獻(xiàn)綜述、研究目標(biāo)、技術(shù)路線等等。
　　 第二章，研究背景介紹。主要對(duì)農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和農(nóng)信社風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的發(fā)展情況進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹。
　　 農(nóng)信社的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，農(nóng)信社發(fā)展會(huì)受到外部環(huán)境性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響：農(nóng)業(yè)

6、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、金融結(jié)構(gòu)失衡風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、農(nóng)村金融經(jīng)濟(jì)失調(diào)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、農(nóng)村金融區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、政府行為不規(guī)范；另一方面，農(nóng)信社的經(jīng)營(yíng)發(fā)展會(huì)遭遇內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：超高負(fù)債經(jīng)營(yíng)與巨大的不良資產(chǎn)包袱所導(dǎo)致的農(nóng)村信用社內(nèi)在脆弱性的加劇；農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)缺陷所帶來(lái)的農(nóng)村信用社穩(wěn)健性的危害；農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理不力造成的經(jīng)營(yíng)、管理風(fēng)險(xiǎn)滋生等等。接著對(duì)農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的發(fā)展過(guò)程、發(fā)展趨勢(shì)、存在問(wèn)題作出分析，并進(jìn)而強(qiáng)調(diào)：和一般的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相比，農(nóng)信社的

7、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有自身的獨(dú)特性。
　　 第三章，本文分析框架和研究方法介紹。重點(diǎn)介紹了本文研究中所涉及到的金融風(fēng)險(xiǎn)理論、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論；界定了本文研究過(guò)程中的重要概念；設(shè)計(jì)了本文的邏輯框架，為后文的分析奠定基礎(chǔ)；最后展示了研究方法。
　　 第四章，設(shè)計(jì)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)，從而為第五章、第六章和第七章的實(shí)證分析構(gòu)建研究框架。首先是分別構(gòu)建農(nóng)信社外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，接著設(shè)定各項(xiàng)指標(biāo)的臨

8、界值，最后給出單項(xiàng)指標(biāo)和綜合指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)得分的計(jì)算方法。
　　 第五章，采用實(shí)證研究，分析農(nóng)信社的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。本章以江蘇省農(nóng)村金融體系為研究對(duì)象，首先對(duì)1979-2006年江蘇省農(nóng)村金融體系的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，接著設(shè)計(jì)出農(nóng)村信用社外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的宏觀監(jiān)測(cè)預(yù)警模型。分析認(rèn)為：28年中，農(nóng)信社外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較大、金融生態(tài)惡劣的有16年。這16年外部環(huán)境對(duì)信用社的發(fā)展造成了顯著影響。1980-1981,1986,1995,1996年江蘇農(nóng)村金融

9、的不穩(wěn)定主要來(lái)自于金融因素的影響；1985,1987-1991年農(nóng)村金融的不穩(wěn)定主要來(lái)自于經(jīng)濟(jì)的影響；1993,1994，2005-2006年農(nóng)村金融不穩(wěn)定則來(lái)自財(cái)政的問(wèn)題。
　　 經(jīng)過(guò)分析，第一產(chǎn)業(yè)地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、城鄉(xiāng)居民收入比例、通貨膨脹率、金融機(jī)構(gòu)貸款增長(zhǎng)率和國(guó)家財(cái)政的債務(wù)依存度是農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)非常敏感的指標(biāo)。更進(jìn)一步，本研究給出了兩個(gè)宏觀預(yù)警模型。
　　 第六章，采用案例研究，對(duì)樣本信用社的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算

10、評(píng)價(jià)。通過(guò)分析認(rèn)為：樣本信用社運(yùn)營(yíng)狀況較差，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力還比較弱。由縣鄉(xiāng)二級(jí)法人到縣鄉(xiāng)一級(jí)法人的改制使其抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力得以加強(qiáng)。但是由縣鄉(xiāng)一級(jí)法人到合作銀行的改制后，其抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力并沒(méi)有明顯提升。更進(jìn)一步，通過(guò)跨時(shí)期分析，該樣本社的經(jīng)營(yíng)逐步穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)控制能力逐步增強(qiáng)，可以預(yù)見(jiàn)，該社內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的總評(píng)分應(yīng)該在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)維持在關(guān)注狀態(tài)。盡管資本性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及管理能力風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有給信用社的經(jīng)營(yíng)造成風(fēng)險(xiǎn)，但是，支農(nóng)的經(jīng)營(yíng)方向

11、和盈利性風(fēng)險(xiǎn)一直是該樣本社的重大風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明：該社在支農(nóng)的前提下盈利水平較低，支農(nóng)兼顧獲利的問(wèn)題也一直困擾著該農(nóng)村信用社的發(fā)展。采用資本充足率等11項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警一般能得出比較顯著的結(jié)果。
　　 第七章，采用實(shí)證研究，進(jìn)一步分析農(nóng)信社的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在第四章和第六章的分析基礎(chǔ)上，以江蘇省66家具有法人資格的縣級(jí)農(nóng)村信用聯(lián)社（含農(nóng)合行、農(nóng)商行）為研究樣本，分別采用面板數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。
　　 在面板數(shù)據(jù)模型中

12、，分別構(gòu)建了T-1年面板數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)模型是和T-2年面板數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)模型。結(jié)果表明：面板數(shù)據(jù)預(yù)警模型準(zhǔn)確率較高、克服了將時(shí)序信息和截面信息隔離的缺陷；逾期貸款率G23、呆滯貸款率G24、呆賬貸款率G25、應(yīng)付利息備付率G35和人均創(chuàng)利額PROFIT五個(gè)變量對(duì)農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)狀況具有顯著的影響作用；證實(shí)了被關(guān)注(AT)了的農(nóng)村信用社具有較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。
　　 在截面數(shù)據(jù)模型中，運(yùn)用偏相關(guān)、多元判別、Probit和Logit等方法對(duì)農(nóng)信社

13、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)進(jìn)行了篩選，發(fā)現(xiàn)呆滯貸款率G24、資產(chǎn)利潤(rùn)率G41和人均存款DEPOSIT3項(xiàng)指標(biāo)對(duì)農(nóng)信社運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有顯著影響；最后建立了以這三項(xiàng)指標(biāo)為核心的較具解釋力的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。
　　 第八章，全文作結(jié)和政策建議。依據(jù)前文的綜合分析，本文給出的相關(guān)建議如下：強(qiáng)化農(nóng)村信用社的合作性質(zhì)；繼續(xù)推進(jìn)財(cái)政和金融支持政策，促進(jìn)農(nóng)村信用社的持續(xù)發(fā)展；完善農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部控制；加強(qiáng)地方政府自我約束能力；建立有效的金融