我國(guó)農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究——以山東省農(nóng)村信用社為例.pdf

1、隨著我國(guó)農(nóng)村信用社新一輪產(chǎn)權(quán)改革的不斷深入，其資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率不斷增加，其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)也取得了較快發(fā)展，有力地支持了“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但面對(duì)利率市場(chǎng)化的快速推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的猛烈沖擊，村鎮(zhèn)銀行的大量涌現(xiàn)，和其他商業(yè)銀行一樣，多元化經(jīng)營(yíng)成為農(nóng)村信用社應(yīng)對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。但不同規(guī)模、不同地區(qū)農(nóng)村信用社發(fā)展快慢不一，實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是否均能提高支農(nóng)效率和盈利能力，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，目前尚存在諸多爭(zhēng)議。本文以多元化

2、經(jīng)營(yíng)對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社的影響為切入點(diǎn)，利用山東省農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，并根據(jù)研究結(jié)論提出了相關(guān)對(duì)策建議。
　　本文的主要研究?jī)?nèi)容有:(1)農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)、支農(nóng)效率的理論分析。界定多元化經(jīng)營(yíng)、支農(nóng)效率的涵義，分析農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)和支農(nóng)效率的現(xiàn)狀，討論面臨的問(wèn)題及制約發(fā)展的因素。(2)支農(nóng)效率及影響因素實(shí)證分析。采用非期望產(chǎn)出的三階段DEA模型，剔除外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差對(duì)支農(nóng)效率的影響，對(duì)山東省農(nóng)村信用社支農(nóng)效

3、率的功能和影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。(3)多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)績(jī)效的靜態(tài)分析。選用兩種多元化指標(biāo)，從收入多元化和資產(chǎn)多元化兩個(gè)層面測(cè)度多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)績(jī)效的靜態(tài)影響。(4)資產(chǎn)規(guī)模視角下，衡量多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。采用Hansen的門(mén)檻面板模型，討論資產(chǎn)規(guī)模差異下農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)與績(jī)效之間的關(guān)系。(5)多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)農(nóng)村信用社影響的動(dòng)態(tài)分析。采用系統(tǒng)GMM面板模型，討論多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)績(jī)效的時(shí)滯影

4、響。(6)我國(guó)農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)的改進(jìn)方向及相關(guān)建議。從農(nóng)村信用社內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理和外部金融環(huán)境提出改進(jìn)路徑，并提出農(nóng)村信用社改進(jìn)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的對(duì)策建議。
　　本文的主要研究結(jié)論包括:(1)從支農(nóng)效率的實(shí)證結(jié)果看，利用修正的非期望產(chǎn)出的三階段DEA方法，計(jì)算得到支農(nóng)效率值;從時(shí)間趨勢(shì)上看，調(diào)整后山東省農(nóng)村信用社的年均效率值變化更平緩，波動(dòng)性更小。(2)多元化經(jīng)營(yíng)效用的靜態(tài)分析表明:收入多元化與盈利能力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)，與支農(nóng)效率正

5、相關(guān)，即收入多元化降低了農(nóng)村信用社的盈利能力，但同時(shí)也降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了支農(nóng)效率;從資產(chǎn)多元化的實(shí)證結(jié)果來(lái)看，資產(chǎn)多元化與盈利能力、支農(nóng)效率負(fù)相關(guān)，與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，也就是說(shuō)，資產(chǎn)多元化降低了農(nóng)村信用社的盈利能力和支農(nóng)效率，也增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。(3)資產(chǎn)規(guī)模視角下，收入多元化與農(nóng)村信用社支農(nóng)效率和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在雙重門(mén)檻，與盈利能力不存在門(mén)檻效應(yīng)。換言之，不同規(guī)模的農(nóng)村信用社實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)支農(nóng)效率和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響是不同的，但對(duì)盈利能力沒(méi)

6、有顯著影響。資產(chǎn)多元化與農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)間存在資產(chǎn)規(guī)模的單一門(mén)檻效應(yīng)，與盈利能力間存在雙重門(mén)檻效應(yīng)，與支農(nóng)效率不存在門(mén)檻效應(yīng)。(4)利用基于動(dòng)態(tài)面板估計(jì)方法的系統(tǒng)GMM模型，研究農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的時(shí)滯影響，發(fā)現(xiàn)不論選擇收入多元化還是資產(chǎn)多元化作為解釋變量，其對(duì)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)的影響均存在動(dòng)態(tài)變化，因此分析農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)的效用時(shí)，要考慮其影響的動(dòng)態(tài)性。此外，估計(jì)結(jié)果也表明農(nóng)村信用社的前期經(jīng)營(yíng)績(jī)效會(huì)對(duì)后期經(jīng)營(yíng)績(jī)效

7、產(chǎn)生動(dòng)態(tài)的滯后影響。
　　本文研究的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)包括:(1)支農(nóng)效率的有效測(cè)算。采用非期望產(chǎn)出的SBM模型對(duì)傳統(tǒng)的三階段DEA方法進(jìn)行修正，彌補(bǔ)傳統(tǒng)DEA模型在投入冗余或產(chǎn)出不足時(shí)存在評(píng)價(jià)失真的缺陷，并將農(nóng)村信用社的“非期望產(chǎn)出”加以區(qū)分對(duì)待，實(shí)現(xiàn)對(duì)支農(nóng)效率的更接近真實(shí)的測(cè)算。(2)分析多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)農(nóng)村信用社支農(nóng)效率的影響?，F(xiàn)有的對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的研究，多集中在對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)的影響等方面，但涉及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)支農(nóng)效率

8、影響的研究還未見(jiàn)諸報(bào)道。本文以農(nóng)村信用社實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略為背景，討論在此過(guò)程中對(duì)其支持“三農(nóng)”的可能影響。(3)從資產(chǎn)規(guī)模視角下研究農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)的效用。采用門(mén)檻模型，計(jì)算資產(chǎn)規(guī)模視角下的多元化與農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，直觀地體現(xiàn)出信用社的規(guī)模效應(yīng)在多元化經(jīng)營(yíng)中的作用。(4)運(yùn)用多種指標(biāo)對(duì)農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)程度進(jìn)行衡量。綜合運(yùn)用赫芬達(dá)爾指數(shù)和熵指數(shù)測(cè)度農(nóng)村信用社多元化經(jīng)營(yíng)程度;在多元化經(jīng)營(yíng)的描述上，從收入和資產(chǎn)兩個(gè)角度