基金費(fèi)用結(jié)構(gòu)對基金經(jīng)理投資策略影響實(shí)證研究.pdf

1、浙江工商大學(xué)碩士學(xué)位論文基金費(fèi)用結(jié)構(gòu)對基金經(jīng)理投資策略影響實(shí)證研究姓名：董海龍申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：益智20100101浙江省碩士學(xué)位論文基金費(fèi)用結(jié)構(gòu)對基金經(jīng)理投資策略影響實(shí)證研究對開放式股票型證券投資基金及信托證券投資基金的月收益率數(shù)據(jù)利用時間序列數(shù)據(jù)方法和回歸分析研究表明：在控制基金風(fēng)格后，對開放式股票型證券投資基金來說，大部分基金的波動擇時系數(shù)都為正，在控制基金流擇時系數(shù)后，這種效果更明顯，反映了我國開放式股票型

2、證券基金傾向于采用正向波動擇時策略，但對于信托證券投資基金樣本，大部分基金的波動擇時系數(shù)為負(fù)，即我國信托證券投資基金傾向于采用反向波動擇時策略；對于開放式股票型證券投資基金，大部分基金的基金流擇時系數(shù)為正，且發(fā)現(xiàn)波動擇時策略和基金流擇時策略為相互替代的關(guān)系；通過對比開放式股票型證券投資基金和信托證券投資基金發(fā)現(xiàn)，激勵費(fèi)用結(jié)構(gòu)基金相對有更高的超額收益、夏普比率和口；從激勵費(fèi)用和波動擇時系數(shù)的回歸分析結(jié)果來看，控制基金風(fēng)格后，基金的費(fèi)用結(jié)構(gòu)