基于結(jié)構(gòu)方程模型的我國上市公司股票收益影響因素研究.pdf

1、隨著我國證券市場的不斷發(fā)展和日益壯大，證券市場已成為我國居民和機(jī)構(gòu)投資的重要途徑。在經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化的背景下，證券市場處于前所未有的深刻變革之中，影響證券投資者行為和股票收益的因素也不斷變化和日趨復(fù)雜，正確認(rèn)識我國證券市場的運(yùn)行特征和股票收益的影響因素，對于建立健全證券市場運(yùn)行機(jī)制、提高上市公司的自身品質(zhì)以及提高投資者的投資決策水平將提供可靠的依據(jù)和科學(xué)的指導(dǎo)，對于促進(jìn)證券市場的發(fā)展以及合理配置資源具有深遠(yuǎn)的意義。
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2、總結(jié)了國內(nèi)外關(guān)于投資分析的研究方法、研究模型及研究現(xiàn)狀，對影響股票收益的因素進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析和歸納。在此基礎(chǔ)上，介紹了結(jié)構(gòu)方程模型相關(guān)理論知識，結(jié)合結(jié)構(gòu)方程模型，篩選現(xiàn)有研究中顯著的影響因素，初步選取18個指標(biāo)作為顯變量，按不同層面、不同的影響意義總結(jié)劃分為四個潛變量，根據(jù)已有的因果關(guān)系假設(shè)，初步設(shè)定模型。選取2002年12月31日至2007年12月31日我國滬深兩市三個行業(yè)115家進(jìn)行分行業(yè)實證對比研究。通過模型參數(shù)的估計、模型的