我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風險評價與管理研究.pdf

1、2008年源于美國的金融危機給全球經(jīng)濟帶來極大沖擊，此次百年一遇的金融危機的根源在于美國房地產(chǎn)泡沫的破裂和過度的金融創(chuàng)新，房地產(chǎn)信貸成為此次金融危機的源頭禍水。對比近年來我國的房地產(chǎn)市場，房價在調(diào)控聲中不斷上漲，銀行房地產(chǎn)信貸快速擴張，房地產(chǎn)行業(yè)的不確定性加大了房地產(chǎn)信貸風險。因此，本文致力于研究我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風險的評價與管理體系，對銀行規(guī)避風險、保持金融穩(wěn)定具有一定的現(xiàn)實意義。
　　 回顧最近一個經(jīng)濟周期內(nèi)我國房地產(chǎn)信

2、貸的發(fā)展歷程及政策變遷，目前房地產(chǎn)行業(yè)風險巨大。我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸非理性增長，房地產(chǎn)開發(fā)貸款的還款來源存在不確定性，個人住房貸款的違約風險不斷加大，土地儲備貸款風險巨大，房地產(chǎn)融資風險過度集中于銀行，銀行信貸風險管理自身存在操作風險等問題突出。商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風險主要受借款人、商業(yè)銀行、環(huán)境三個方面的影響。借款人方面，根據(jù)信息經(jīng)濟學的理論，逆向選擇風險和道德風險是影響借款人不能按時足額還貸的重要因素；商業(yè)銀行方面，銀行貸款管理問題

3、、信貸人員的素質(zhì)問題和銀行經(jīng)營者的代理人問題是導致信貸風險的重要原因；環(huán)境因素方面，宏觀經(jīng)濟環(huán)境、房地產(chǎn)調(diào)控政策和房地產(chǎn)行業(yè)風險對房貸風險的影響較大。
　　 由于企業(yè)信貸風險的形成很大程度上取決于企業(yè)的財務狀況，因此對企業(yè)信貸風險的測度可以轉(zhuǎn)化為衡量企業(yè)財務狀況的問題。本文選取了37家上市房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的18個財務指標建立評價指標體系，對同一套數(shù)據(jù)分別采用判別分析法和Logistic回歸模型進行估計。實證研究表明，判別分析模型和

4、Logistic回歸模型的總體預測效果都比較好，與Logistic回歸模型比較，判別分析法的預測準確性更高，而且判別分析模型運用起來更簡便；兩種方法共同表明企業(yè)的盈利能力是評價信貸風險的重要依據(jù)。另外，兩個模型的預測均存在非對稱性，模型對信貸非違約組的預測準確性都較高，而對信貸違約組的預測率較低，一方面真實地反映了現(xiàn)實情況，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)做偽帳、虛夸利潤的較少，而財務風險較大、經(jīng)營不善的企業(yè)道德風險較大，另一方面說明要區(qū)分信貸違約企