我國(guó)商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險(xiǎn)度量及管理研究.pdf

1、自1998年住房改革以來(lái)，經(jīng)過(guò)10多年的高速發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)取得了舉世矚目的成就。然而2014年對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是極不平凡的一年，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，房地產(chǎn)業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)全面回落，一方面企業(yè)投資增長(zhǎng)乏力，開發(fā)熱情下降，另一方面?zhèn)€人觀望情緒嚴(yán)重，房屋滯售。在此背景下，信貸違約事件不斷發(fā)生，積累多年的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)開始逐步顯露出來(lái)。如是，現(xiàn)階段展開房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險(xiǎn)度量和管理研究工作顯得十分必要。本文以房地產(chǎn)不良貸款率代指商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸違約情

2、況（違約率），以此對(duì)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的大小或程度起到衡量和評(píng)估作用。
　　第一章緒論之后，本文第二章對(duì)房地產(chǎn)信貸展開理論概述，逐次介紹了房地產(chǎn)信貸的定義及分類情況，又回顧了房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)近年來(lái)的發(fā)展情況并從中尋找出存在的一些問(wèn)題，這為后文展開房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)研究作了鋪墊。第三章展開房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的定性研究，逐一介紹與房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的概念及風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式，然后從普通購(gòu)房者和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)兩個(gè)主體視角對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源展開分析，緊接著詳

3、細(xì)分析了風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制和積聚過(guò)程，最后闡述了銀行業(yè)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管控流程及其中存在的部分問(wèn)題。第四章定量研究首先對(duì)CPV模型進(jìn)行相關(guān)介紹，從理論上得出該模型在我國(guó)的運(yùn)用具有可行性，接著本文從中國(guó)建設(shè)銀行歷年財(cái)報(bào)中收集得到房地產(chǎn)不良貸款率的相關(guān)數(shù)據(jù)，并通過(guò)CPV模型的表達(dá)式將其轉(zhuǎn)換為宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)Y，以作為被解釋變量。又從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)人民銀行等網(wǎng)站初步選取了可能影響房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的8個(gè)宏觀因素指標(biāo):GDP、固定資產(chǎn)投資、M2、三至五年期

4、貸款利率、大型金融機(jī)構(gòu)存準(zhǔn)率、100美元兌人民幣匯率、國(guó)房景氣指數(shù)和CPI，數(shù)據(jù)樣本均為2005年-2013年的共計(jì)36期的季度數(shù)據(jù)。通過(guò)變量篩選，最終確定了M2、三至五年期貸款利率、100美元兌人民幣匯率和CPI這4個(gè)指標(biāo)，以此作為解釋變量構(gòu)建模型來(lái)對(duì)指數(shù)Y進(jìn)行擬合，并進(jìn)行了相關(guān)分析和檢驗(yàn)，以期能夠?qū)Ψ康禺a(chǎn)不良貸款率加以測(cè)度和衡量，研究結(jié)果表明房地產(chǎn)不良率與三至五年期貸款利率正相關(guān)，而與M2、100美元兌人民幣匯率和CPI負(fù)相關(guān)。整個(gè)