[學(xué)習(xí)]非對(duì)稱(chēng)信息與市場(chǎng)失靈

1、經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ)xxx上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究所wang.xiaxxxg@shxxxe.edu.cn021-65xxx20(office),一、微觀(guān)經(jīng)濟(jì)層面的市場(chǎng)失靈,價(jià)格機(jī)制的作用價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)產(chǎn)品的供給與需求，調(diào)節(jié)產(chǎn)品的產(chǎn)量；價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)生產(chǎn)要素的供給與需求并決定要素的收入分配；價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)資金的供給與需求并指導(dǎo)人們?cè)诂F(xiàn)在與未來(lái)之間進(jìn)行選擇。特別地，如果存在一個(gè)沒(méi)有外部性的完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，價(jià)格機(jī)制能夠使資源達(dá)到

2、有效的配置。,正是價(jià)格機(jī)制這些無(wú)可替代的作用使得重視資源有效配置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)家不斷建立與擴(kuò)大市場(chǎng)，以便充分發(fā)揮價(jià)格機(jī)制的作用。但是價(jià)格機(jī)制不是萬(wàn)能的，價(jià)格機(jī)制不可能調(diào)節(jié)人們的經(jīng)濟(jì)生活的所有領(lǐng)域。對(duì)于價(jià)格機(jī)制在某些領(lǐng)域不能起作用或不能起有效作用的情況我們稱(chēng)為市場(chǎng)失靈（Market Failure）。市場(chǎng)失靈是指市場(chǎng)在這種場(chǎng)合不能提供符合社會(huì)效率條件的商品或勞務(wù)。,,導(dǎo)致市場(chǎng)失靈的主要原因有這幾種：壟斷的存在、非對(duì)稱(chēng)信息(Asymmet

3、ric Information)、外部性(Externalities)以及公共產(chǎn)品(Public Goods)。一般均衡理論中所討論的競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)可以達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)是在假定市場(chǎng)上不存在這四種導(dǎo)致市場(chǎng)失靈因素中的任一種因素。只要其中一種因素存在，都會(huì)導(dǎo)致資源配置的效率損失，導(dǎo)致非帕累托最優(yōu)狀態(tài)。,1、非對(duì)稱(chēng)信息與市場(chǎng)失靈,非對(duì)稱(chēng)信息是指市場(chǎng)上買(mǎi)方與賣(mài)方所掌握的信息是不對(duì)稱(chēng)的，一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些。有些市場(chǎng)賣(mài)方

4、所掌握的信息多于買(mǎi)方，例如某些商品與生產(chǎn)要素市場(chǎng)上，賣(mài)者掌握的信息多于買(mǎi)者。在另一些市場(chǎng)買(mǎi)方所掌握的信息多于賣(mài)方，保險(xiǎn)與信用市場(chǎng)往往就是這種情況。一旦供求雙方所掌握的信息不對(duì)稱(chēng)，市場(chǎng)將出現(xiàn)問(wèn)題，在此情況下所導(dǎo)致的均衡結(jié)果對(duì)社會(huì)來(lái)講將是一種無(wú)效率的狀況。非對(duì)稱(chēng)信息下會(huì)導(dǎo)致逆選擇(Adverse Selection)、敗德行為(Moral Hazard)、委托人—代理人問(wèn)題(Principal-Agent Problem)等，并產(chǎn)生效率

5、損失。,（1）次品與逆選擇,逆選擇是指在買(mǎi)賣(mài)雙方信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場(chǎng)。當(dāng)交易雙方的其中一方對(duì)于交易可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況比另一方知道的更多時(shí)，便會(huì)產(chǎn)生逆選擇問(wèn)題。,在舊車(chē)交易中，總是次品(Lemons)充斥市場(chǎng)。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫(George A. Akerlof)對(duì)這種情況作了理論分析。阿克洛夫根據(jù)自己獨(dú)到的觀(guān)察與思考結(jié)論寫(xiě)成了《檸檬市場(chǎng)：質(zhì)量不確定性與市場(chǎng)機(jī)制》一文。到了1970年代中期約瑟夫&#

6、183;E·斯蒂格利茲又進(jìn)一步將信息不對(duì)稱(chēng)引入對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的分析，由此使逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家與政策制定者們的標(biāo)準(zhǔn)工具。,（1）次品與逆選擇,設(shè)想某個(gè)舊車(chē)市場(chǎng)有200個(gè)賣(mài)者，每個(gè)賣(mài)者出售一輛舊車(chē)，共有200輛舊車(chē)待出售。市場(chǎng)上恰好有200個(gè)車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)者，每個(gè)買(mǎi)者購(gòu)買(mǎi)一輛舊車(chē)。假定200輛舊車(chē)中質(zhì)量較好的車(chē)為100輛，質(zhì)量較差車(chē)(稱(chēng)為次品)也是l00輛，二者各占一半。假定購(gòu)買(mǎi)者對(duì)質(zhì)量較好的車(chē)愿意出100,000元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)，

7、對(duì)質(zhì)量較差的車(chē)愿意出50,000元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)。出售者對(duì)質(zhì)量較好的車(chē)愿意接受的最低價(jià)格是80,000元，對(duì)質(zhì)量較差的車(chē)愿意接受的最低價(jià)格是40,000元。,若買(mǎi)賣(mài)雙方的信息是對(duì)稱(chēng)的，即買(mǎi)者與賣(mài)者雙方都知道欲進(jìn)行交易的車(chē)的質(zhì)量，則市場(chǎng)達(dá)到供求相等的有效均衡是沒(méi)有問(wèn)題的。100輛質(zhì)量較好的車(chē)每輛都將在80,000到100,000的價(jià)格之間成交；100輛質(zhì)量較差的車(chē)每輛都將在40,000到50,000的價(jià)格之間成交。市場(chǎng)既不存在過(guò)剩的供給，也不

8、存在過(guò)剩的需求。,（1）次品與逆選擇,但是，實(shí)際上買(mǎi)賣(mài)雙方關(guān)于舊車(chē)質(zhì)量的信息是不對(duì)稱(chēng)的。假定買(mǎi)者只知道在待出售的200輛舊車(chē)中有一半質(zhì)量是較差的。因此每一個(gè)舊車(chē)購(gòu)買(mǎi)者買(mǎi)到好車(chē)與差車(chē)的概率各為0.5。在這種情況下，每—位買(mǎi)者對(duì)所購(gòu)的舊車(chē)愿意支出的價(jià)格是75,000元(100,000元×0.5十50,000元×0.5＝75,000元)。,75,000元的價(jià)格對(duì)供給會(huì)產(chǎn)生什么影響? 只有那些擁有效差質(zhì)量舊車(chē)的人愿意按75,

9、000元的價(jià)格出售舊車(chē)。由于具有較好質(zhì)量舊車(chē)的出售者愿意按受的最低價(jià)將是80,000元，因此在75,000元的價(jià)格水平，不會(huì)有一輛質(zhì)量較好的舊車(chē)成交。如果舊車(chē)的購(gòu)買(mǎi)者知道，在75,000元的價(jià)格水平不會(huì)有一個(gè)人出售質(zhì)量較好的舊車(chē)，而只有質(zhì)量較差的舊車(chē)可供購(gòu)買(mǎi)，他愿意支付的價(jià)格是50,000元。所以舊車(chē)市場(chǎng)最終只能是100輛質(zhì)量較差的車(chē)在40,000元到50,000元的價(jià)格間成交，次品充斥市場(chǎng)。顯然，因非對(duì)稱(chēng)信息而導(dǎo)致的舊車(chē)市場(chǎng)最終均衡

10、從社會(huì)角度看是無(wú)效率的，因?yàn)樽罱K成交的數(shù)量低于供求雙方想要成交的數(shù)量。,（1）次品與逆選擇,保險(xiǎn)市場(chǎng)。以老年人的健康保險(xiǎn)為例，任何一個(gè)國(guó)家，即使是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)家要想建立起老年人健康保險(xiǎn)的私人市場(chǎng)都是困難的，原因在于保險(xiǎn)的買(mǎi)賣(mài)雙方所掌握的信息是不對(duì)稱(chēng)的。每一位欲購(gòu)買(mǎi)健康保險(xiǎn)的老年人最了解自己的健康狀況，而保險(xiǎn)公司并不了解每個(gè)老年人的健康狀況，如果由私人保險(xiǎn)公司為老年人提供健康保險(xiǎn)，由于保險(xiǎn)公司并不能確知每一位老人的健康狀況，而只知道

11、他們的平均健康狀況，因此保險(xiǎn)公司只能根據(jù)老年人的平均健康狀況或者說(shuō)平均的患病率收取保險(xiǎn)費(fèi)。,我們把老年人簡(jiǎn)單地分為健康者與不健康者兩種情況。在保險(xiǎn)公司按照平均健康狀況收取保險(xiǎn)費(fèi)的情況下,購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的是那些身體不健康的老年人，這將減少保險(xiǎn)公司的收入而增加保險(xiǎn)公司的支出。保險(xiǎn)公司將提高老年人的保險(xiǎn)費(fèi)，按照這些不健康老年人的平均健康狀況收取保險(xiǎn)費(fèi)。,（1）次品與逆選擇,假定這些不健康的老年人又可分為患病率較高者與患病率較低者。在保險(xiǎn)公司提高保

12、險(xiǎn)費(fèi)后，只有那些患病率較高者愿意購(gòu)買(mǎi)健康保險(xiǎn)。這將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司進(jìn)一步提高保險(xiǎn)費(fèi)。這又使購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)者進(jìn)一步減少。這一過(guò)程不斷進(jìn)行下去的結(jié)果是最終只有那些身體狀況最糟的老年人才購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，致使保險(xiǎn)公司無(wú)利可圖。,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,不同的市場(chǎng)上因非對(duì)稱(chēng)信息而產(chǎn)生問(wèn)題性質(zhì)不同，需要采取不同的方法解決?？梢酝ㄟ^(guò)政府解決，也可以不通過(guò)政府解決。因非對(duì)稱(chēng)信息而出現(xiàn)的老年人健康保險(xiǎn)市場(chǎng)的逆選擇問(wèn)題說(shuō)明市場(chǎng)在這一領(lǐng)域的調(diào)節(jié)是無(wú)效率的。這

13、一領(lǐng)域非對(duì)稱(chēng)信息所產(chǎn)生的問(wèn)題的嚴(yán)重性遠(yuǎn)比舊車(chē)市場(chǎng)非對(duì)稱(chēng)信息所產(chǎn)生的問(wèn)題的嚴(yán)重性大得多。因此，在老年人健康保險(xiǎn)領(lǐng)域或與此相類(lèi)似的職工醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域所出現(xiàn)的市場(chǎng)失靈通常需要政府干預(yù)。政府、企業(yè)、個(gè)人可以共同出資對(duì)個(gè)人進(jìn)行醫(yī)療保險(xiǎn)，以消除這一領(lǐng)域的逆選擇問(wèn)題。,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,非對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題在許多領(lǐng)域都存在。但是并不一定都導(dǎo)致逆選擇問(wèn)題，也并非在非對(duì)稱(chēng)信息出現(xiàn)的場(chǎng)合總需要政府的干預(yù)。事實(shí)上有許多市場(chǎng)會(huì)存在非對(duì)稱(chēng)信息，但是通

14、過(guò)某些有效的制度安排或有效措施的實(shí)施可以消除因非對(duì)稱(chēng)信息而產(chǎn)生的逆選擇問(wèn)題。,以舊車(chē)市場(chǎng)為例，次品充斥市場(chǎng)是因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)者并不確知舊車(chē)的質(zhì)量，因而只愿出較低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)舊車(chē)。這導(dǎo)致賣(mài)者只愿拿次品出售。如果出售者能夠向購(gòu)買(mǎi)者發(fā)送某些有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量信號(hào)，使購(gòu)買(mǎi)者能夠確知其舊車(chē)的質(zhì)量，則不會(huì)產(chǎn)生舊車(chē)市場(chǎng)的逆選擇問(wèn)題。例如向舊車(chē)購(gòu)買(mǎi)者提供有關(guān)舊車(chē)的質(zhì)量證明書(shū)，一旦買(mǎi)者在某一期間使用的舊車(chē)出現(xiàn)問(wèn)題，賣(mài)者將負(fù)責(zé)賠償。這種措施將有助于消除舊車(chē)市場(chǎng)的逆選擇問(wèn)題

15、。賣(mài)者以某種方式向買(mǎi)者傳遞產(chǎn)品質(zhì)量信息以消除因非對(duì)稱(chēng)信息而產(chǎn)生的逆選擇問(wèn)題稱(chēng)為向市場(chǎng)發(fā)送信號(hào)(Market Signaling)。,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,向市場(chǎng)發(fā)送信號(hào)的概念由斯潘思(Michael Spence)首先建立。斯潘思最初用一個(gè)模型分析了勞動(dòng)力市場(chǎng)發(fā)送信號(hào)的問(wèn)題。這一模型的要旨是勞動(dòng)者的受教育水平(用受教育的年限、獲得的文憑來(lái)表示)可以作為勞動(dòng)力賣(mài)者向其買(mǎi)者發(fā)送的有關(guān)勞動(dòng)力質(zhì)量的市場(chǎng)信號(hào)，勞動(dòng)力買(mǎi)者根據(jù)這一信

16、號(hào)區(qū)分高質(zhì)量的勞動(dòng)與低質(zhì)量的勞動(dòng)，并把它作為支付勞動(dòng)報(bào)酬的依據(jù)。,假定有兩種類(lèi)型的勞動(dòng)者，一種是生產(chǎn)力比較高的勞動(dòng)者，另一種是生產(chǎn)力比較低的勞動(dòng)者，生產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者的邊際產(chǎn)量與平均產(chǎn)量相等并且分別是生產(chǎn)力較低勞動(dòng)者邊際產(chǎn)量與平均產(chǎn)量的2倍。兩類(lèi)勞動(dòng)者各占勞動(dòng)供給的一半。假定市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)，因此廠(chǎng)商按照勞動(dòng)者邊際產(chǎn)量的價(jià)值支付勞動(dòng)的報(bào)酬。由于假定平均產(chǎn)量等于邊際產(chǎn)量，因此勞動(dòng)者所獲報(bào)酬是其平均產(chǎn)量被出售后的收益。假定每個(gè)高質(zhì)量勞動(dòng)者年平

17、均產(chǎn)量?jī)r(jià)值為10,000美元；每個(gè)低質(zhì)量勞動(dòng)者年平均產(chǎn)量?jī)r(jià)值為5,000美元。,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,如果按照勞動(dòng)者的實(shí)際生產(chǎn)力支付報(bào)酬，高質(zhì)量勞動(dòng)者的年薪應(yīng)該是10,000美元，低質(zhì)量勞動(dòng)者的年薪應(yīng)該是5,000美元，如果雇主能夠準(zhǔn)確地識(shí)別這兩類(lèi)勞動(dòng)者，勞動(dòng)力市場(chǎng)不會(huì)存在什么問(wèn)題。勞動(dòng)的供給將等于勞動(dòng)的需求。如果雇主無(wú)法識(shí)別這兩類(lèi)勞動(dòng)者，只能按照這兩類(lèi)勞動(dòng)者生產(chǎn)力的加權(quán)平均支付勞動(dòng)者報(bào)酬，每人的年薪都是7,500美元。

18、如果高質(zhì)量勞動(dòng)者與低質(zhì)量勞動(dòng)者都愿意接受這一工資，勞動(dòng)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)逆選擇問(wèn)題。顯然高質(zhì)量勞動(dòng)者不會(huì)接受這一工資水平。但是高質(zhì)量勞動(dòng)者要想讓雇主知道自己確實(shí)是高質(zhì)量勞動(dòng)者，他必須向雇主發(fā)出市場(chǎng)信號(hào)。其中受教育程度是一個(gè)重要的市場(chǎng)信號(hào)。,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,為了方便討論，我們把勞動(dòng)者的受教育程度分為兩類(lèi)，一類(lèi)是高等教育，另一類(lèi)是非高等教育。雇主按照勞動(dòng)者受教育程度支付工資，受過(guò)高等教育的勞動(dòng)者支付10,000美元年薪，未受

19、過(guò)高等教育者支付5,000美元的年薪，并期望對(duì)每一種類(lèi)型的勞動(dòng)者雇傭期為10年。勞動(dòng)者所面臨的問(wèn)題是在接受或不接受高等教育之間進(jìn)行選擇。,,假定兩種類(lèi)型的勞動(dòng)者受教育的成本不同。假定高質(zhì)量勞動(dòng)者接受高等教育所花費(fèi)的成本較低，低質(zhì)量勞動(dòng)者接受高等教育所花費(fèi)的成本較高。這種假定具有某種程度的合理性，因?yàn)楦哔|(zhì)量勞動(dòng)者是生產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者。生產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者在學(xué)習(xí)上效率一般也是較高的。他們可能具有許多有助于接受高等教育的素質(zhì)，比如智商較高、理解

20、力較強(qiáng)、反應(yīng)較敏捷等。這些因素都有利于降低接受高等教育的成本。比起低質(zhì)量勞動(dòng)者，高質(zhì)量勞動(dòng)者至少可以減少許多額外的輔導(dǎo)費(fèi)用。假定兩類(lèi)勞動(dòng)者接受高等教育的成本分別表示為,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,,,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,假定雇主在作出雇用工人決策時(shí)采用下列決策規(guī)則，如果勞動(dòng)者所受的高等教育達(dá)到或超過(guò)某種程度D*，則說(shuō)明他是高質(zhì)量的勞動(dòng)者，雇主將支付他10,000美元的年薪；如果勞動(dòng)者歷受的高等教育低于某種程度

21、D*，則說(shuō)明他是低質(zhì)量的勞動(dòng)者，雇主將支付他5,000美元的年薪。雇主所選擇的D*是任意的。但是由于D*是影響勞動(dòng)力供給的重要因素，因此雇主在選擇D*時(shí)必須慎重。,勞動(dòng)者在選擇受教育程度時(shí)要進(jìn)行成本與利益分析。只有當(dāng)接受高等教育的成本小于獲得的利益時(shí)，勞動(dòng)者才選擇接受高等教育。假定勞動(dòng)者要作10年的成本與利益分析。勞動(dòng)者接受高等教育所獲得的利益B(D)等于不同教育程度下的工資收入與末接受高等教育情況下所獲工資收入的差額。如果勞動(dòng)者受教育

22、程度低于D*時(shí)，他工作10年所獲的總收人為50,000美元，得自高等教育的利益B(D)＝0；如果勞動(dòng)者受高等教育程度達(dá)到或超過(guò)D*，他工作10年所獲的總收入為100,000美元，得自高等教育的利益B(D)=50,000美元。,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,顯然，勞動(dòng)者的選擇是在不接受高等教育(D=0)與只獲得D*的高等教育二者之間進(jìn)行。因?yàn)橹灰邮芨叩冉逃某潭鹊陀贒*，勞動(dòng)者得自高等教育的利益與不接受任何高等教育一樣，都等于0

23、。當(dāng)勞動(dòng)者接受高等教育的程度超出D*后，其得由高等教育的利益與接受D*程度的高等教育一樣，都等于50,000。而他接受高等教育的成本卻隨著受教育程度的提高而提高。,通過(guò)接受高等教育的成本與利益進(jìn)行對(duì)比，勞動(dòng)者可以對(duì)接受教育的程度進(jìn)行選擇。如果接受D*程度的高等教育后，勞動(dòng)者得自高等教育的利益大于成本，則有必要接受D*程度的高等教育；如果接受D*程度的高等教育后，勞動(dòng)者得自高等教育的利益小于成本．則不必要接受高等教育。,,不管是高質(zhì)量勞動(dòng)

24、者還是低質(zhì)量勞動(dòng)者，只要獲得D*的高等教育，得自高等教育的利益都是50,000美元，但是兩種類(lèi)型的勞動(dòng)者受教育的成本不同。對(duì)于高質(zhì)量勞動(dòng)者，只要10,000 D* 50,000，或D*>2.5，就無(wú)須接受高等教育。,對(duì)兩種類(lèi)型勞動(dòng)者決策分析的結(jié)果表明，均衡的D*在2.5與5之間。假定D*代表勞動(dòng)者接受高等教育的年限(或獲得的學(xué)位)。如果雇主把D*確定為4，則高質(zhì)量勞動(dòng)者將選擇接受4年的高等教育，而低質(zhì)量勞動(dòng)者無(wú)須接受高等教育。如

25、圖1所示。,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,圖1中，橫坐標(biāo)表示勞動(dòng)者接受高等教育的程度，縱坐標(biāo)表示勞動(dòng)者接受高等教育的利益與成本．在雇主將D*確定為4的情況下、只有高質(zhì)量勞動(dòng)者才接受高等教育，而且只接受4年的本科教育。他們可以因此而獲得10,000美元的凈利益。由于低質(zhì)量勞動(dòng)者接受4年本科教育的成本大大超出所獲的利益，因此他們干脆不接受任何高等教育。,,（2）如何解決非對(duì)稱(chēng)信息下出現(xiàn)的問(wèn)題,賣(mài)者向買(mǎi)者發(fā)送市場(chǎng)信號(hào)不僅僅限于勞動(dòng)力市

26、場(chǎng)，在其他具有非對(duì)稱(chēng)信息特征的市場(chǎng)也存在。例如一些耐用消費(fèi)品市場(chǎng)，比如冰箱、空調(diào)機(jī)等市場(chǎng)，消費(fèi)者對(duì)于各廠(chǎng)家產(chǎn)品的質(zhì)量并不真正了解，廠(chǎng)家往往通過(guò)向消費(fèi)者提供質(zhì)量保證書(shū)向消費(fèi)者發(fā)送市場(chǎng)信號(hào)。,,賣(mài)者向買(mǎi)者發(fā)送市場(chǎng)信號(hào)的辦法說(shuō)明非對(duì)稱(chēng)信息的市場(chǎng)只要有適當(dāng)?shù)拇胧?，并不一定?dǎo)致老年人健康保險(xiǎn)市場(chǎng)那種逆選擇問(wèn)題。也并不總是需要政府的干預(yù)。在修理業(yè)、餐飲業(yè)等行業(yè)中也存在非對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題。但是這些行業(yè)在沒(méi)有政府直接干預(yù)的情況下照樣順利運(yùn)轉(zhuǎn)，原因在于買(mǎi)者或

27、賣(mài)者自己設(shè)計(jì)了某些有效的制度保證了交易的正常進(jìn)行。,（3）敗德行為,敗德行為(Moral Hazard)是指?jìng)€(gè)人在購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)后，缺乏提防行動(dòng)，而采取更為冒險(xiǎn)的行為，使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率增大的動(dòng)機(jī)。敗德行為產(chǎn)生的原因是非對(duì)稱(chēng)信息。敗德行為會(huì)破壞市場(chǎng)的運(yùn)作，嚴(yán)重的情況下會(huì)使得某些服務(wù)的私人市場(chǎng)難以建立。考慮一下家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。在個(gè)人沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)情況下，個(gè)人會(huì)采取多種防范措施以防止家庭財(cái)產(chǎn)失竊。因此家庭財(cái)產(chǎn)失竊的概率較小。假定此

28、種情況下家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率為0.01。如果個(gè)人一旦向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后，由于家庭財(cái)產(chǎn)失竊后由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償，個(gè)人有可能不再采取防范性措施，從而導(dǎo)致家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率增大，比方說(shuō)提高到0.1。,（3）敗德行為,假定某保險(xiǎn)公司為某一地區(qū)10,000戶(hù)居民提供家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)實(shí)行完全的保險(xiǎn)，一旦家庭財(cái)產(chǎn)遭受損失，保險(xiǎn)公司將給予百分之百的賠償。假定每個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)額相同，都是100,000元。保險(xiǎn)公司按照平均每個(gè)家庭以0.01

29、的概率發(fā)生損失作為收取家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)的依據(jù)。每戶(hù)收取1,000元的保險(xiǎn)費(fèi)。保險(xiǎn)公司共收取1千萬(wàn)元的保險(xiǎn)費(fèi)。由于家庭財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失的概率平均為0.01，所以這10,000個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)總額中將遭受一千萬(wàn)元的損失(相當(dāng)于100個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)完全遭受損失)。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，收支相抵。,,但是，一旦每個(gè)家庭在購(gòu)買(mǎi)了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后都出現(xiàn)了敗德行為。假定敗德行為使每個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率由0.01提高到0.1，那么保險(xiǎn)公司要對(duì)這10,000個(gè)家庭支付1億元

30、賠償費(fèi)(相當(dāng)于1,000個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)遭受完全損失)。保險(xiǎn)公司所發(fā)生的凈損失是9千萬(wàn)元。如果沒(méi)有有效的措施對(duì)付敗德行為，將不會(huì)有任何私人愿意投資從事家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。,,但是，一旦每個(gè)家庭在購(gòu)買(mǎi)了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后都出現(xiàn)了敗德行為。假定敗德行為使每個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率由0.01提高到0.1，那么保險(xiǎn)公司要對(duì)這10,000個(gè)家庭支付1億元賠償費(fèi)(相當(dāng)于1,000個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)遭受完全損失)。保險(xiǎn)公司所發(fā)生的凈損失是9千萬(wàn)元。如果沒(méi)有有效的措施對(duì)付敗德

31、行為，將不會(huì)有任何私人愿意投資從事家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。,（3）敗德行為,敗德行為的后果也妨礙市場(chǎng)有效地配置資源。以醫(yī)療保險(xiǎn)為例.假定醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)每年按照個(gè)人看病的概率向個(gè)人收取醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)。因此個(gè)人負(fù)擔(dān)的醫(yī)療成本將隨著他看病次數(shù)與醫(yī)療費(fèi)用的增加而增加，個(gè)人不會(huì)無(wú)節(jié)制地增加對(duì)醫(yī)療服務(wù)的需求，其需求是符合資源配置效率要求的。假定個(gè)人的醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)與個(gè)人的就醫(yī)次數(shù)與實(shí)際醫(yī)療支出毫無(wú)關(guān)系，無(wú)論就醫(yī)次數(shù)多少、花費(fèi)的醫(yī)療費(fèi)用高低，都向醫(yī)療保險(xiǎn)公司支付相同的

32、保險(xiǎn)費(fèi)，那么個(gè)人將無(wú)節(jié)制地增加對(duì)于醫(yī)療服務(wù)的需求。公費(fèi)醫(yī)療,（3）敗德行為,敗德行為是在承保人無(wú)法覺(jué)察或監(jiān)督投保人行為的情況下所發(fā)生的。解決的辦法只能是通過(guò)某些制度設(shè)計(jì)使投保人自己約束自己的行動(dòng)。例如，在家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，保險(xiǎn)公司并不對(duì)投保人實(shí)行全額保險(xiǎn)，而規(guī)定某些最低數(shù)量的免賠額。一旦投保人的財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失，投保人自己也將負(fù)擔(dān)一部分損失。即使由政府統(tǒng)籌解決個(gè)人的醫(yī)療保險(xiǎn)問(wèn)題，也要讓個(gè)人承擔(dān)相應(yīng)的份額，否則個(gè)人的敗德行為將會(huì)使任何形式的政

33、府醫(yī)療保險(xiǎn)方案難以維系。,（4）委托—代理問(wèn)題,微觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)中所討論的資源配置的效率是在微觀(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體最大化行為的假定下達(dá)到的。例如，我們假定消費(fèi)者追求效用的最大化，生產(chǎn)者追求利潤(rùn)的最大化。如果微觀(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體都不采取最優(yōu)化行為，就不可能達(dá)到資源的有效配置。關(guān)于消費(fèi)者追求效用最大化的假定，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的爭(zhēng)論不多。但是，有關(guān)廠(chǎng)商利潤(rùn)最大化的假設(shè)卻存在諸多爭(zhēng)論。,,廠(chǎng)商是一個(gè)抽象體，它由企業(yè)所有者、經(jīng)理、工人等組成。所謂廠(chǎng)商追求利潤(rùn)最大化究竟是

34、這個(gè)抽象體中的誰(shuí)在追求利潤(rùn)最大化?一旦企業(yè)偏離了利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，就不可能達(dá)到社會(huì)范圍內(nèi)資源的有效配置。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊賓斯坦(H·Leibenstein)所提出的X—非效率(X-inefficiency)問(wèn)題主要表現(xiàn)在廠(chǎng)商沒(méi)有達(dá)到最優(yōu)化的目標(biāo)，所謂X—非效率是指廠(chǎng)商在給定資源下所生產(chǎn)的實(shí)際產(chǎn)量低于它能夠達(dá)到的最大產(chǎn)量。產(chǎn)生X—非效率的重要原因之一就是廠(chǎng)商內(nèi)部各微觀(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體并沒(méi)有按照利潤(rùn)最大化的目標(biāo)行事。,（4）委托—代理問(wèn)

35、題,之所以在廠(chǎng)商內(nèi)部產(chǎn)生各經(jīng)濟(jì)行為主體之間的目標(biāo)的差異，原因在于企業(yè)內(nèi)部存在委托人—代理人問(wèn)題。利潤(rùn)最大化目標(biāo)究竟是誰(shuí)的目標(biāo)？利潤(rùn)為資本所得。利潤(rùn)最大化是資本所有者或者說(shuō)是企業(yè)資產(chǎn)所有者的目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部存在委托與代理關(guān)系。企業(yè)所有者是委托人(Principal)，企業(yè)的雇員包括經(jīng)理與工人都是代理人(Agent)。委托人利潤(rùn)最大化的目標(biāo)需要通過(guò)代理人的行為而實(shí)現(xiàn)。,,但是委托人的目標(biāo)并非就是代理人的目標(biāo)。比如，經(jīng)理可能追求企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張

36、以擴(kuò)大自己對(duì)企業(yè)的控制力；工人可能追求工資收入的最大化，或者在工資收入既定條件下追求閑暇的最大化，因而可能在工作時(shí)偷懶、怠工。如果經(jīng)理與工人的努力程度是可以觀(guān)察、并且是可監(jiān)督的，則企業(yè)所有者可以采取相應(yīng)的措施制裁經(jīng)理或工人的不努力行為。不幸的是無(wú)論是經(jīng)理，還是工人，其努力程度都是難以觀(guān)察的，而且監(jiān)督的成本很大。企業(yè)主不可能總是跟在經(jīng)理與工人的后面監(jiān)督他們干活。即使企業(yè)主可以做到在經(jīng)理或工人的工作時(shí)間監(jiān)督他們，他仍然不知道經(jīng)理或工人是否以

37、百分之百的努力在工作。,（4）委托—代理問(wèn)題,企業(yè)主與經(jīng)理或工人所擁有的信息是不對(duì)稱(chēng)的。只有經(jīng)理或工人本人才知道他自己工作努力的程度。由于企業(yè)所有者與經(jīng)理或工人所追求的目標(biāo)不同，并且他們所掌握的信息不對(duì)稱(chēng)，因而產(chǎn)生了委托—代理問(wèn)題。所謂委托—代理間題是由于委托人不能確知代理人的行為而產(chǎn)生的問(wèn)題，它是指經(jīng)理或工人可能追求他們自己的目標(biāo)而以犧牲所有者的利益為代價(jià)。,,一旦企業(yè)出現(xiàn)委托—代理問(wèn)題，其后果不僅是企業(yè)所有者的利潤(rùn)受損，也使社會(huì)資

38、源配置的效率受損。由委托—代理問(wèn)題而導(dǎo)致的效率損失不可能通過(guò)政府的干預(yù)解決，因?yàn)槠髽I(yè)主無(wú)法觀(guān)察或監(jiān)督的經(jīng)理與工人的行為政府也無(wú)法觀(guān)察與監(jiān)督。但是企業(yè)所有者在支付生產(chǎn)要素的報(bào)酬上作出某些改進(jìn)有助于解決委托—代理問(wèn)題。,（4）委托—代理問(wèn)題,企業(yè)所有者與經(jīng)理之間的委托—代理問(wèn)題。一般而言，企業(yè)外部的競(jìng)爭(zhēng)，例如企業(yè)間的收購(gòu)或兼并、經(jīng)理市場(chǎng)的建立，以及企業(yè)內(nèi)部的約束，例如董事會(huì)的監(jiān)督、股東拋售股票的威脅會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)理造成一種壓力，迫使經(jīng)理必須

39、為企業(yè)贏(yíng)利。但是這些因素只是外在的壓力，因而不能調(diào)動(dòng)經(jīng)理內(nèi)在的積極性，使他主動(dòng)為實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化作出努力，因而不能解決企業(yè)所有者與經(jīng)理之間的委托—代理問(wèn)題。要解決這一問(wèn)題，企業(yè)所有者必須使經(jīng)理從他努力工作所獲得的成果中得到好處。,,企業(yè)所有者可以在企業(yè)利潤(rùn)分配上采取某些有效的措施調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性，一種是根據(jù)企業(yè)盈利情況給經(jīng)理發(fā)獎(jiǎng)金，另一種是讓經(jīng)理參與利潤(rùn)分享。,（4）委托—代理問(wèn)題,企業(yè)所有者如何通過(guò)獎(jiǎng)金形式促使經(jīng)理努力工作？經(jīng)理的

40、努力程度是影響企業(yè)盈利的重要因素，但不是唯一的因素。為了簡(jiǎn)化，我們把企業(yè)的盈利情況概括為受兩種因素影響，一種是經(jīng)理的努力程度，另一種是偶發(fā)事件。我們把經(jīng)理的努力程度簡(jiǎn)單地分為盡力與不盡力；把偶發(fā)事件分為發(fā)生與不發(fā)生，發(fā)生的概率p與不發(fā)生的概率q各為0.5。在這些假定下我們得到企業(yè)下列盈利情況表。,（4）委托—代理問(wèn)題,如果經(jīng)理不盡力工作，他無(wú)須付出額外的代價(jià)。如果他盡力工作，則需要付出額外代價(jià)，例如所損失的在別處兼職的收入，體力與精力消

41、耗的補(bǔ)償?shù)?。假定他額外付出的代價(jià)為20,000元。如果在年終至少要使經(jīng)理獲得30,000元的獎(jiǎng)金才能使經(jīng)理盡力工作，那么，企業(yè)的所有者可采取下列獎(jiǎng)勵(lì)辦法調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性。如果企業(yè)盈利60,000元或100,000元，經(jīng)理得不到任何獎(jiǎng)金。如果企業(yè)盈利500,000元，獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)理110,000萬(wàn)元。這種獎(jiǎng)勵(lì)辦法既能使經(jīng)理努力工作，又能使企業(yè)的所有者獲得較高的利潤(rùn)。,表1 企業(yè)盈利情況,（4）委托—代理問(wèn)題,對(duì)于經(jīng)理而言，如果他不盡力．一分獎(jiǎng)

42、金也沒(méi)有。如果他盡力工作，雖然在發(fā)生偶發(fā)事件的情況下他也拿不到分文獎(jiǎng)金，但是在不發(fā)生偶發(fā)事件的情況下，他可以得到110,000元的獎(jiǎng)金，綜合偶發(fā)事件發(fā)生與不發(fā)生兩種情況，其獎(jiǎng)金的期望值是55,000元，從中減去因盡力工作而額外花費(fèi)的20,000元代價(jià)，經(jīng)理還剩35,000元期望金額，超過(guò)促使經(jīng)理努力工作所需要的30,000元數(shù)額。對(duì)于企業(yè)所有者而言，采取這種獎(jiǎng)勵(lì)辦法，他可以獲得300,000萬(wàn)元的期望利潤(rùn)，其凈利潤(rùn)是245,000元。,

43、表1 企業(yè)盈利情況,（4）委托—代理問(wèn)題,企業(yè)所有者也可以同經(jīng)理采取利潤(rùn)分享的方式調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性?？梢圆扇∠铝欣麧?rùn)分享方案。在利潤(rùn)的期望值超出80,000元的情況下，經(jīng)理分享的利潤(rùn)份額B為 B=0.25(π-80,000)其中，π為期望盈利額。很明顯，在經(jīng)理盡力工作的情況下，這種利潤(rùn)分享方案與發(fā)放獎(jiǎng)金的方案產(chǎn)生相同的結(jié)果，該分享方案中，分享系數(shù)為0.25。,對(duì)于因工人不努力工作而產(chǎn)生的委托—代理問(wèn)題可以實(shí)行一種稱(chēng)之

44、為效率工資(Efficiency Wage)的方案解決。效率工資是高于市場(chǎng)工資率、同時(shí)又使雇員不發(fā)生偷懶行為的工資。這一方案最初由伊倫(L·Yellen)于1984年所提出。,,這一方案的基本思想是，由于非對(duì)稱(chēng)信息，雇主不確知雇員的生產(chǎn)力，為了防止雇員工作時(shí)偷懶，雇主發(fā)給雇員效率工資。效率工資率高于市場(chǎng)均衡工資率。因此，在效率工資下，將會(huì)導(dǎo)致一部分工人失業(yè)。失業(yè)工人的存在對(duì)就業(yè)工人構(gòu)成一種潛在威脅。就業(yè)工人偷懶行為一旦被發(fā)現(xiàn)，

45、就將被解雇，其工作崗位將被失業(yè)者替代。失業(yè)的威脅使就業(yè)者必須盡力工作，不敢偷懶。,2、外部性與市場(chǎng)失靈,在經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)史上，最早地提出外部性經(jīng)濟(jì)思想的是19世紀(jì)末20世紀(jì)初英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾（A·Marshall），他在其名著《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》（Principle of Economics）中首先提出了外部性理論的雛形范疇，外部經(jīng)濟(jì)與內(nèi)部經(jīng)濟(jì)（A·Marshall，1890、1920）。,（1）外部性的涵義,,福利經(jīng)濟(jì)學(xué)

46、的創(chuàng)始人阿瑟·庇古（Arthur·C·Pigou）首次從福利經(jīng)濟(jì)學(xué)角度為系統(tǒng)地研究了外部性問(wèn)題，后來(lái)其理論不斷發(fā)展，外部性問(wèn)題的研究吸引了眾多的學(xué)者從各種不同的角度去考察社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活正的外部性。,外部性的本質(zhì)含義：一方的行為主體的行為后果（成本或收益）中包含有另一方行為主體的非市場(chǎng)交易的行為效應(yīng)（成本或收益），就可以定義為造成了外部性。以UA表示行為主體A的效用函數(shù)，以X1A，X2A……XaA表示行為主體

47、A可能支配自己的所有行為因素，以X1B，X2B……XAB表示行為主體B可能支配自己的行為因素，若至少UA=f（X1A，X2A……XaA，X1B）成立，則說(shuō)行為主體的B的行為給行為主體A的行為產(chǎn)生于外部性。,（2）外部性類(lèi)型,外部性的16種排列組合類(lèi)型：正的消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生的正的消費(fèi)外部性Aa，正的消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的消費(fèi)外部性Ba，負(fù)的消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的消費(fèi)外部性Bb，正的生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的消費(fèi)外部性Bc，負(fù)的生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的消費(fèi)外部性Bd，正的消

48、費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生正的生產(chǎn)外部性Ca，負(fù)的消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生正的生產(chǎn)外部性Cb，正的生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生正的生產(chǎn)外部性Cc，負(fù)的生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生正的生產(chǎn)外部性Cd，正的消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的生產(chǎn)外部性Da，負(fù)的消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生正的生產(chǎn)外部性Db，正的生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的生產(chǎn)外部性Dc，負(fù)的生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的生產(chǎn)外部性Dd。,,,,表2 外部性類(lèi)型排列組合,（3）外部性與資源配置效率,只要存在外部性，資源配置就不是有效的，市場(chǎng)均衡也不是有效的（Baumal，1952，1962；

49、Buchanan and Shubblebine，1962；Coase，1960；Meade，1973；Pigou，1932；Stiglizi，1986）。,負(fù)的外部性的最關(guān)鍵問(wèn)題，就是帶有負(fù)效用的物品或勞務(wù)的價(jià)格，不能充分反映生產(chǎn)者提供該物品的生產(chǎn)要素的邊際成本，從而不能使產(chǎn)生外部性者自愿承擔(dān)這部分成本，所以給他人或社會(huì)造成了不應(yīng)有的損害，引致社會(huì)生產(chǎn)性資源或消費(fèi)性資源的配置扭曲。,,為了清楚地衡量這種給第三者或社會(huì)造成的損害，經(jīng)濟(jì)學(xué)

50、中引用一個(gè)外部邊際成本的概念，所謂外部邊際成本，就是因增加一個(gè)單位的某種物品或勞務(wù)的產(chǎn)量而給第三者所帶來(lái)的額外成本，它是生產(chǎn)某一物品或提供某一勞務(wù)的社會(huì)邊際成本的一部分，但它未在該物品或勞務(wù)提供的價(jià)格中得到反映。,（3）外部性與資源配置效率,圖中P、B、C、S、D、MPC、MEC、MSC、MSB、Q分別表示：價(jià)格、收益、成本、市場(chǎng)供給、市場(chǎng)需求、私人邊際成本、外部邊際成本、社會(huì)邊際成本、社會(huì)邊際收益、產(chǎn)量。需求曲線(xiàn)D與供給曲線(xiàn)S在A(yíng)點(diǎn)相

51、交，這一點(diǎn)分別決定了市場(chǎng)的均衡產(chǎn)量為Q，均衡價(jià)格為P1，由于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的假定，需求曲線(xiàn)D代表消費(fèi)者從該商品或勞務(wù)的消費(fèi)中得到的邊際效益，同時(shí)也是社會(huì)邊際效益，即D=MSB，供給曲線(xiàn)S代表著生產(chǎn)每一追加單位商品或勞務(wù)的供給付出的邊際成本，但是，這條曲線(xiàn)代表的邊際成本僅是私人邊際成本，即S=MPC，而未將其產(chǎn)生的外部邊際成本MEC計(jì)入，從而也就不表示全部邊際成本即社會(huì)邊際成本MSC，因其私人邊際成本與社會(huì)邊際成本不一致，所以此時(shí)的產(chǎn)量肯定

52、不是最優(yōu)。,圖2 負(fù)外部性與資源配置扭曲,（3）外部性與資源配置效率,考慮到外部邊際成本MEC為一個(gè)正值，為了得到社會(huì)邊際成本，私人邊際成本MPC必須加上外部邊際成本。即：MPC+MEC=MSC反映在圖2中，就是將供給曲線(xiàn)S（也就是私人邊際成本曲線(xiàn)MPC）垂直向上移動(dòng)MEC個(gè)單位，即可得到社會(huì)邊際成本曲線(xiàn)MSC，它與社會(huì)邊際收益MSB相交于K點(diǎn)，在這一點(diǎn)上，社會(huì)邊際成本MSC與社會(huì)邊際收益MSB相等，即資源得到最優(yōu)配置，且產(chǎn)量是最優(yōu)

53、的。在這一點(diǎn)上，其均衡產(chǎn)量為Q2，均衡價(jià)格為P2，并且有：MSC=MSB,圖2 負(fù)外部性與資源配置扭曲,通過(guò)A、K兩均衡點(diǎn)的比較，我們可以發(fā)現(xiàn)存在負(fù)外部性情況下，均衡將在A(yíng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)；若加以校正，則均衡將在K點(diǎn)實(shí)現(xiàn)，校正的結(jié)果是社會(huì)將獲得大小為三角形AFK面積的社會(huì)凈收益，即社會(huì)凈收益為NSB為： 反過(guò)來(lái)也可以表述為：若不對(duì)負(fù)外部性市場(chǎng)情況加以校正，則社會(huì)將有大小三角形AFK面積的凈收益損失。,（3）外部性與資源配置效率,,圖2 負(fù)外

54、部性與資源配置扭曲,,,（3）外部性與資源配置效率,和負(fù)的外部性正好相反，正的外部性最關(guān)鍵的問(wèn)題是，帶有正的外部效應(yīng)的物品或勞務(wù)的價(jià)格，不能充分直接反映該種物品或勞務(wù)所能帶來(lái)的邊際社會(huì)收益，從而使社會(huì)正外部效應(yīng)的發(fā)出者不能獲得補(bǔ)償，減少了對(duì)正外部性發(fā)出者的內(nèi)在激勵(lì)和行為動(dòng)機(jī)，故使社會(huì)資源的配置不能得到進(jìn)一步改善。為了清楚地衡量正外部性引起資源配置改善的程度，經(jīng)濟(jì)學(xué)引用一個(gè)外部邊際收益的概念（Marginal External Benef

55、it）簡(jiǎn)寫(xiě)為（MEB）。所謂外部邊際收益就是因增加一個(gè)單位的某種物品或勞務(wù)的消費(fèi)而給第三者所帶來(lái)的額外收益。同樣，我們分析圖3所示：,圖3 正外部性與資源配置,（3）外部性與資源配置效率,在圖3中，P、B、C、S、MSC、D、MPB、MEB、MSB、Q分別表示價(jià)格、收益、成本、供給曲線(xiàn)、邊際社會(huì)成本（也是邊際個(gè)人成本MPC）、需求曲線(xiàn)、個(gè)人邊際收益、外部邊際收益、社會(huì)邊際收益、產(chǎn)量等。和分析負(fù)外部性情況的假定及原理相同，我們有：S

56、=MSCD=MPBMPB+MEB=MSB,圖3 正外部性與資源配置,（3）外部性與資源配置效率,不考慮外部邊際收益時(shí)，該市場(chǎng)的私人供給曲線(xiàn)與需求曲線(xiàn)相交于A(yíng)點(diǎn)，它決定均衡產(chǎn)量為Q1，與均衡價(jià)格為P1，這一點(diǎn)顯然不能改善資源配置，因?yàn)樵谶@一點(diǎn)個(gè)人邊際成本MPC，社會(huì)邊際成本MSC，個(gè)人MPB均相等，但是社會(huì)邊際收益MSB與社會(huì)邊際成本MSC不等，考慮正外部性的影響，即在需求曲線(xiàn)D或MPB曲線(xiàn)向上移MEB個(gè)單位，即得到MSB曲線(xiàn)，它與

57、S曲線(xiàn)相交于K，在這一點(diǎn)，決定其均衡產(chǎn)量為Q2，均衡價(jià)格為P2，這一點(diǎn)使資源配置得到了改善，因?yàn)樵谶@一點(diǎn)上社會(huì)邊際成本MSC與社會(huì)邊際收益MSB相等，社會(huì)將獲得大小為三角形AFK面積的社會(huì)收益。,圖3 正外部性與資源配置,,排污權(quán)交易理論及其研究綜述,外部性與市場(chǎng)失靈專(zhuān)欄Ⅰ,一、排污權(quán)交易理論產(chǎn)生的背景,企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中向周?chē)h(huán)境排放污染物，如廢水、廢氣和廢渣等，這些污染物超過(guò)環(huán)境的自?xún)裟芰蛘攮h(huán)境容量，就會(huì)破壞環(huán)境，這就是外部性或稱(chēng)

58、外部不經(jīng)濟(jì)性。1920年，英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古（Pigou）在《福利經(jīng)濟(jì)學(xué)》中提出，可以采取對(duì)污染者征稅或收費(fèi)的辦法來(lái)解決外部性問(wèn)題，其稅收標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)等于污染的外部成本，從而使企業(yè)成本等于社會(huì)成本。這是企業(yè)最優(yōu)的產(chǎn)量決策就等于社會(huì)最優(yōu)的產(chǎn)量決策，污染水平也是社會(huì)最低的。這種稅就稱(chēng)為庇古稅或者排污收費(fèi)。,庇古的理論曾和受到經(jīng)濟(jì)學(xué)者和政策制定者的廣泛認(rèn)同。根據(jù)庇古理論，要達(dá)到環(huán)境保護(hù)的目的，環(huán)保部門(mén)需要：（1）計(jì)算每個(gè)企業(yè)的允許排污量（

59、2）監(jiān)測(cè)排污水平，以促使每個(gè)企業(yè)遵守排污法規(guī)（3）對(duì)規(guī)范排污的企業(yè)實(shí)施懲罰,然而，從總體效率來(lái)看，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，這種政策并不是有效的。政策制定者們也認(rèn)為，制定有效庇古稅的信息負(fù)擔(dān)相當(dāng)大，以至于無(wú)法計(jì)算出有效的庇古稅，即使能夠獲得充分的信息，這些信息也可以制定出庇稅收政策更好的排污政策。因此，庇古稅在實(shí)踐中存在諸多的缺陷。,1960年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯（Coase）在他有關(guān)社會(huì)成本問(wèn)題的著名論文中指出，污染需要治理，而治理污染也會(huì)給企業(yè)

60、造成損失。既然日常的商品交換可看作是一種權(quán)利（產(chǎn)權(quán)）交換，那么污染權(quán)也可以進(jìn)行交換，從而可以通過(guò)市場(chǎng)交易來(lái)使污染達(dá)到最有效率的解決。后來(lái)的學(xué)者將科斯的這一思想表述為：只要市場(chǎng)交易成本為零，無(wú)論初始產(chǎn)權(quán)如何配置，市場(chǎng)交易總可以將資源配置達(dá)到最優(yōu)。,1968年，Dales將科斯定理應(yīng)用于水污染的控制研究，奠定了排污權(quán)交易的理論基礎(chǔ)。1972年，Montgomery從理論上證明了基于市場(chǎng)的排污權(quán)交易系統(tǒng)明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的環(huán)境治理政策。他認(rèn)為，排污

61、權(quán)交易系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是污染治理量可根據(jù)治理成本進(jìn)行變動(dòng)，這樣可以使總的協(xié)調(diào)成本最低。因此，如果用排污權(quán)交易系統(tǒng)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的排污收費(fèi)體系，就可以節(jié)約大量成本。,美國(guó)是最早實(shí)踐排污權(quán)交易的國(guó)家。從20世紀(jì)70年代開(kāi)始，美國(guó)環(huán)保局(EPA)嘗試將排污權(quán)交易用于大氣污染源和水污染源管理，逐步建立起以補(bǔ)償(offset)、儲(chǔ)存和容量節(jié)余(netting)等為核心內(nèi)容的排污權(quán)交易政策體系。1990年美國(guó)的《清潔空氣法修改案》確定了酸雨治理計(jì)劃。據(jù)美國(guó)總會(huì)

62、計(jì)師事務(wù)所的研究，排污權(quán)交易制度被用于二氧化硫排放總量控制以來(lái)，已經(jīng)取得空前的成功，獲得了巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。,二、排污權(quán)交易的實(shí)質(zhì),排污權(quán)交易是一種基于市場(chǎng)的環(huán)境政策。通常情況下，排污權(quán)的初始分配不影響治理效率，因此環(huán)境管理部門(mén)不需要為企業(yè)規(guī)定治理責(zé)任，而由企業(yè)自主確定；環(huán)境管理部門(mén)所要做的是確定區(qū)域的環(huán)境質(zhì)量目標(biāo)，并根據(jù)這一目標(biāo)制訂出該區(qū)域的最大排放量。在排污權(quán)交易市場(chǎng)上，排污企業(yè)從其利益出發(fā)，自主決定其污染程度，從而買(mǎi)入或賣(mài)

63、出排污權(quán)。排污權(quán)交易在環(huán)境管理部門(mén)監(jiān)督管理下，各個(gè)持有排污許可指標(biāo)的企業(yè)在有關(guān)的政策、法規(guī)約束下進(jìn)行交易活動(dòng)，這種交易活動(dòng)的實(shí)質(zhì)可歸納為三點(diǎn)：,,(1)排污權(quán)交易是環(huán)境資源商品化的體現(xiàn)排污權(quán)是排污企業(yè)向環(huán)境排放污染物的一種許可資格。由于環(huán)境容量也是一種資源,排污企業(yè)向環(huán)境排放污染物，實(shí)質(zhì)上就是占用環(huán)境資源的一種行為。所以，排污權(quán)交易過(guò)程中被交易的對(duì)象就是環(huán)境資源，交易使環(huán)境資源商品化，交易活動(dòng)的結(jié)果就是將全社會(huì)的環(huán)境資源重新配置。,(

64、2)排污權(quán)交易是排污許可制度的市場(chǎng)化形式排污許可制度是國(guó)家環(huán)境管理部門(mén)依照法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定向當(dāng)事人頒發(fā)排污許可證，而使許可人獲得以從事排污活動(dòng)資格的制度。排污權(quán)交易這一污染控制措施要求不擁有許可證者(排污權(quán)者)不得排污，擁有許可證者不得違反規(guī)定排污，否則因違法而受到法律制裁。,(3)排污權(quán)交易是環(huán)境總量控制的一種措施排污權(quán)的發(fā)放量有一個(gè)限額，政府根據(jù)不同的環(huán)境狀況制定某一環(huán)境排放總量，企業(yè)排污不得超出此量。由于只有采用總量控制才

65、能有效地達(dá)到環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，所以排污權(quán)交易的實(shí)質(zhì)就是采用市場(chǎng)機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量。,三、排污權(quán)交易理論研究,1．排污權(quán)交易內(nèi)容的界定。一項(xiàng)新制度的實(shí)施，首先考慮的是它的構(gòu)成要素。排污權(quán)交易的污染治理效率在很大程度上取決于制度的構(gòu)成要素。Stavins (1994)認(rèn)為，一個(gè)完整的排污權(quán)交易制度應(yīng)包括以下八項(xiàng)要素：,,(1)總量控制目標(biāo)；(2)排污許可；(3)分配機(jī)制；(4)市場(chǎng)定義；(5)市場(chǎng)運(yùn)作；(6)監(jiān)督與實(shí)施；(7)分

66、配與政治性問(wèn)題；(8)與現(xiàn)行法律及制度的整合。,Gunasekera和Comwell (1998)在為澳大利亞環(huán)境保護(hù)部門(mén)制定排污權(quán)交易制度時(shí)，認(rèn)為應(yīng)考慮以下因素：(1)產(chǎn)品定義(排污許可期限、排污因子、排放總量和污染物種類(lèi))；(2)市場(chǎng)參與者(強(qiáng)制性參與者和自愿性參與者)；(3)排污權(quán)分配(拍賣(mài)和免費(fèi)分配)；(4)運(yùn)作管理(檢查排污企業(yè)的許可證監(jiān)督排污情況以及強(qiáng)制執(zhí)行環(huán)境政策)；(5)市場(chǎng)問(wèn)題(交易機(jī)制和市場(chǎng)勢(shì)力)等。,

67、總之，要成功設(shè)計(jì)排污權(quán)交易體系必須考慮以下幾個(gè)重要的決策變量：一是系統(tǒng)的目標(biāo)和基本特征，如排污許可的物質(zhì)基礎(chǔ)、可使用排污權(quán)的內(nèi)容、排污權(quán)交易的條件、排污權(quán)的法律依據(jù)以及如何選擇參與者；二是排污權(quán)的初始分配，如免費(fèi)分配的標(biāo)準(zhǔn)，如何選擇定價(jià)和拍賣(mài)方式；三是各種彈性選項(xiàng)，如排污權(quán)儲(chǔ)蓄和借貸等；,四是如何組織排污權(quán)交易，是采用企業(yè)內(nèi)部交易，還是通過(guò)中介商、交易所或者環(huán)境管理部門(mén)組織企業(yè)之間的交易；五是建立有效的排污監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，如績(jī)效跟蹤

68、系統(tǒng)；六是激勵(lì)排污企業(yè)遵守環(huán)境質(zhì)量規(guī)定和不超標(biāo)排污的措施，如懲罰制度的設(shè)計(jì)；七是排污權(quán)交易制度和其他環(huán)境政策的協(xié)調(diào)等問(wèn)題。,2．排污權(quán)拍賣(mài)的問(wèn)題。Hahn(1984)指出，在不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，排污權(quán)的初始分配會(huì)影響排污權(quán)交易制度的效率。因此，選擇合適的排污權(quán)初始分配方案是至關(guān)重要的。1990年美國(guó)國(guó)會(huì)在關(guān)于《清潔空氣法修改方案》的辯論中，提出了三種初始分配方案：公開(kāi)拍賣(mài)固定價(jià)格出售免費(fèi)分配三種方式的優(yōu)缺點(diǎn)？,排污權(quán)