系統(tǒng)動力學(xué)在PVC企業(yè)財務(wù)預(yù)測中的應(yīng)用研究.pdf

1、企業(yè)具有一定的行為模式,在沒發(fā)生大范圍的流程再造或遭遇較大外部環(huán)境變化時,企業(yè)的行為模式在時間上具有一致性。財務(wù)預(yù)測是財務(wù)決策的前提,管理和控制企業(yè)運轉(zhuǎn)需要對財務(wù)信息進(jìn)行預(yù)測,并根據(jù)預(yù)測信息進(jìn)行調(diào)整。財務(wù)預(yù)測是避免企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個重要手段,而財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生是一個動態(tài)過程,現(xiàn)有研究大多采用財務(wù)指標(biāo)橫截面數(shù)據(jù)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行判定,缺乏對財務(wù)危機的動態(tài)分析和提前預(yù)警研究。系統(tǒng)動力學(xué)借助計算機仿真顯示出系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)、政策,通過定義變量及變量之間的

2、等式關(guān)系實現(xiàn)對現(xiàn)實生活中復(fù)雜系統(tǒng)的描述,使用模型模擬來深入剖析系統(tǒng),獲取更豐富、更深刻的信息,是一種有效的、直觀的預(yù)測和模擬工具。
　　本文通過建立系統(tǒng)動力學(xué)模型來解決PVC現(xiàn)有企業(yè)與新項目的財務(wù)預(yù)測問題。運用系統(tǒng)思考的方法分析企業(yè)運行過程中各種財務(wù)數(shù)據(jù)之間的關(guān)系,建立系統(tǒng)動力學(xué)財務(wù)模型。以PVC生產(chǎn)企業(yè)中泰化學(xué)為研究對象,通過對該公司07-09年季度報表分析、向行業(yè)內(nèi)人士調(diào)查以及文獻(xiàn)資料收集,確定模型參數(shù),模擬運行得到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)

3、債、利潤和現(xiàn)金流量三張財務(wù)報表,通過資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益的平衡關(guān)系驗證了所建模型的正確性。對PVC企業(yè)新建項目進(jìn)行財務(wù)模擬,得到100萬噸PVC項目在100％開工率情況下的各年現(xiàn)金流量。
　　在模型應(yīng)用方面,將關(guān)鍵參數(shù)的不確定性引入模型,首先借助EXCEL中Randombetween隨機函數(shù),得到銷售收入在5億與13億元波動的四組數(shù)據(jù),將數(shù)據(jù)代入模型,得到對應(yīng)的現(xiàn)金需求、資產(chǎn)負(fù)債率,與企業(yè)預(yù)先設(shè)定的資產(chǎn)負(fù)債率最高限值進(jìn)行比較,

4、得到結(jié)論,銷售收入在該區(qū)間波動不會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)籌資困難的危機。
　　在新項目模型中,選取關(guān)鍵參數(shù)開工率的不確定性作為研究對象,根據(jù)實際情況設(shè)定開工率是以0.65為均值,在0-1之間波動,標(biāo)準(zhǔn)差為0.08的隨機數(shù),使用仿真軟件VENSIM自帶的隨機函數(shù)RANDOMNORMAL({min},{max},{mean},{stdev},{seed}),選取三組隨機數(shù)進(jìn)行模擬,將獲得的項目現(xiàn)金凈流量與100%開工率情況下的現(xiàn)金凈流量對比,得