基于系統(tǒng)動力學(xué)的企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測研究.pdf

1、企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測是企業(yè)現(xiàn)金流量管理和企業(yè)價值評估的重要環(huán)節(jié)，科學(xué)合理準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量不僅能夠使企業(yè)的管理者根據(jù)預(yù)測結(jié)果做出明智的決策，使企業(yè)不會因為資金短缺造成企業(yè)周轉(zhuǎn)不開導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，同時也不會使企業(yè)的多余資金閑置導(dǎo)致企業(yè)利潤減少，從而促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，還會為企業(yè)的投資者、收購者提供一定的決策依據(jù)。
　　為了科學(xué)合理的預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量，本文利用歸納分析法，分析了企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測的國內(nèi)研究現(xiàn)狀及特點(diǎn);利用分析綜合法從財務(wù)

2、指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建了企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測指標(biāo)體系;利用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，從系統(tǒng)動力學(xué)的角度構(gòu)建了企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測模型;最后運(yùn)用典型案例將構(gòu)建的企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測模型進(jìn)行了動態(tài)仿真。
　　本文首先在分析了影響企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測的因素之后，從系統(tǒng)動力學(xué)的角度構(gòu)建了一個企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測指標(biāo)體系，并將企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測指標(biāo)體系分為銷售與收款預(yù)測指標(biāo)體系、采購與付款預(yù)測指標(biāo)體系、生產(chǎn)與存貨預(yù)測指標(biāo)體系、投資活動預(yù)測指標(biāo)體系、籌資活動預(yù)

3、測指標(biāo)體系五大指標(biāo)體系。然后在構(gòu)建的企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了基于系統(tǒng)動力學(xué)的企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測模型。最后，本文對建立的系統(tǒng)動力學(xué)模型根據(jù)企業(yè)的需要進(jìn)行了調(diào)整，然后結(jié)合企業(yè)的實際經(jīng)營情況，通過調(diào)查、分析、數(shù)理統(tǒng)計等方法對模型的相關(guān)參數(shù)進(jìn)行了確定，以企業(yè)年度數(shù)據(jù)資料為模擬初始值，模擬區(qū)間為2012年至2016年，應(yīng)用模型對典型企業(yè)進(jìn)行仿真。通過仿真，首先預(yù)測得出了2012-2016年的企業(yè)現(xiàn)金流量，為企業(yè)管理者及利益相關(guān)者科學(xué)

4、決策提供了依據(jù)。其次，通過有效性檢驗可以得出模擬值與真實值之間的誤差大都在10％以內(nèi)，說明構(gòu)建的企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測模型的模擬效果較好。最后，通過敏感性分析得出企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量隨著商品單價的增加而增加，隨著采購原材料支付現(xiàn)金比率的增加而減小等結(jié)論。
　　本文的創(chuàng)新之處在于，一是豐富了企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測指標(biāo)體系。在企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測指標(biāo)的選取時增加了非財務(wù)指標(biāo)。二是通過在企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測因果關(guān)系圖中引入非財務(wù)指標(biāo)，使各個指標(biāo)之間的因果關(guān)系