期貨程序化交易 交易系統(tǒng)的三個(gè)要素

1、交易系統(tǒng)的三個(gè)要素交易系統(tǒng)的三個(gè)要素交易規(guī)則，資金管理，心理素質(zhì)，是系統(tǒng)的3要素。經(jīng)典的觀點(diǎn)認(rèn)為：在這三者之中，心理素質(zhì)最為重要，占60％；其次是資金管理，也很重要，占30％；最后，也是最不重要的就是系統(tǒng)的交易規(guī)則，占10％。我認(rèn)為這其中包含著極大的不妥（還沒(méi)到我說(shuō)這是極大的錯(cuò)誤甚或是謬論的時(shí)候）。理由如下：你我必須承認(rèn)：在這世界上，100%保證能絕對(duì)賺錢(qián)的交易方法是不存在的。如果有這樣的方法，那么滿街都是百萬(wàn)富翁了，但留心便可發(fā)現(xiàn)，市

2、場(chǎng)中總有那么一部分人能全球三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)全球三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資者服務(wù)公司和惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)公司并稱為世界三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。三者評(píng)級(jí)均有長(zhǎng)期和短期之分，但有不同的級(jí)別序列。標(biāo)普評(píng)級(jí)標(biāo)普的長(zhǎng)期評(píng)級(jí)主要分為投資級(jí)和投機(jī)級(jí)兩大類，投資級(jí)的評(píng)級(jí)具有信譽(yù)高和投資價(jià)值高的特點(diǎn)，投機(jī)級(jí)的評(píng)級(jí)則信用程度較低，違約風(fēng)險(xiǎn)逐級(jí)加大。投資級(jí)包括AAA、AA、A和BBB，投機(jī)級(jí)則分為BB、B、CCC、CC、C和D。信用級(jí)別由高到低排列，AAA級(jí)具

3、有最高信用等級(jí)；D級(jí)最低，視為對(duì)條款的違約。從AA至CCC級(jí)，每個(gè)級(jí)別都可通過(guò)添加“＋”或“－”來(lái)顯示信用高低程度。例如，在AA序列中，信用級(jí)別由高到低依次為AA＋、AA、AA－。此外，標(biāo)普還對(duì)信用評(píng)級(jí)給予展望，顯示該機(jī)構(gòu)對(duì)于未來(lái)（通常是6個(gè)月至兩年）信用評(píng)級(jí)走勢(shì)的評(píng)價(jià)。決定評(píng)級(jí)展望的主要因素包括經(jīng)濟(jì)基本面的變化。展望包括“正面”（評(píng)級(jí)可能被上調(diào)）、“負(fù)面”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)）、“穩(wěn)定”（評(píng)級(jí)不變）、“觀望”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)或上調(diào)）和“無(wú)

4、意義”。標(biāo)普還會(huì)發(fā)布信用觀察以顯示其對(duì)評(píng)級(jí)短期走向的判斷。信用觀察分為“正面”（評(píng)級(jí)可能被上調(diào)）、“負(fù)面”（評(píng)級(jí)可能被下調(diào)）和“觀察”（評(píng)級(jí)可能被上調(diào)或下調(diào)）。標(biāo)普的短期評(píng)級(jí)共設(shè)六個(gè)級(jí)別，依次為A－1、A－2、A－3、B、C和D。其中A－1表示發(fā)債方償債能力較強(qiáng)，此評(píng)級(jí)可另加“＋”號(hào)表示償債能力極強(qiáng)。標(biāo)普目前對(duì)126個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了主權(quán)信用評(píng)級(jí)。美國(guó)失去AAA評(píng)級(jí)后，目前擁有AAA評(píng)級(jí)的國(guó)家和地區(qū)還有澳大利亞、奧地利、加拿大、丹麥、芬

5、蘭、法國(guó)、德國(guó)、中國(guó)香港特別行政區(qū)、馬恩島、列支敦士登、荷蘭、新西蘭、出現(xiàn)變動(dòng)；同時(shí)，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定時(shí)，評(píng)級(jí)也可根據(jù)環(huán)境的變化被調(diào)升或調(diào)降。此外，惠譽(yù)用評(píng)級(jí)觀察表明短期內(nèi)可能出現(xiàn)的評(píng)級(jí)變化?！罢妗北硎究赡苷{(diào)升評(píng)級(jí)，“負(fù)面”表示可能調(diào)降評(píng)級(jí)，“循環(huán)”表明評(píng)級(jí)可能調(diào)升也可能調(diào)低或不變。惠譽(yù)的業(yè)務(wù)范圍包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、國(guó)家、地方政府等融資評(píng)級(jí)，總部分設(shè)于紐約和倫敦兩地，在全球擁有50多家分支機(jī)構(gòu)和合資公司，擁有2000多名專業(yè)評(píng)級(jí)人員，為

6、超過(guò)80個(gè)國(guó)家和地區(qū)的客戶提供服務(wù)。穩(wěn)定贏利、在長(zhǎng)期交易中不敗……難道他們都是能預(yù)知未來(lái)的交易之神？請(qǐng)百度搜索“云易匯”為您獨(dú)家揭秘！1任何交易系統(tǒng)都必然以客觀，定量的交易規(guī)則為基礎(chǔ)。交易規(guī)則是任何一個(gè)系統(tǒng)的存在的基礎(chǔ)。沒(méi)有交易規(guī)則何來(lái)的交易系統(tǒng)。2資金管理確實(shí)很重要，我本人就深有體會(huì)，也在TS上寫(xiě)過(guò)單口交易時(shí)是虧損，但是結(jié)合適當(dāng)?shù)馁Y金管理策略時(shí)就能變虧損為盈利的系統(tǒng)。但是我更想強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)：資金管理策略的應(yīng)用，是以單口交易系統(tǒng)的特點(diǎn)為前

7、提的。很難想象“薄利多銷，積少成多”型的交易系統(tǒng)，和“厚利薄銷，小虧大贏”型的交易系統(tǒng)如果采用同樣的資金管理策略會(huì)有怎樣的結(jié)果。也就是說(shuō)，什么樣的系統(tǒng)用什么樣的資金管理策略，單口交易系統(tǒng)的特點(diǎn)是運(yùn)用資金管理策略的基礎(chǔ)。（單口交易系統(tǒng)的特點(diǎn)可以從策略運(yùn)行報(bào)告的技術(shù)參數(shù)中得到反應(yīng)，入勝率，最大虧損次數(shù)??????）3上述兩者，直接影響了對(duì)操盤(pán)手的心理素質(zhì)的要求。你不妨設(shè)想一下：系統(tǒng)A勝率80％，盈虧比1：1，系統(tǒng)B，勝率30％，盈虧比2.5

8、：1，對(duì)操盤(pán)手心理素質(zhì)的要求能一樣嗎。再假設(shè)，你的心理素質(zhì)非常好，可是實(shí)戰(zhàn)交易中運(yùn)用的卻是一個(gè)有著嚴(yán)重缺陷的交易系統(tǒng)，你敢想象他的后果嗎？（如果是單口交易系統(tǒng)有缺陷，問(wèn)題還不算是太大，要是資金管理有缺陷，那危害可能是災(zāi)難性的）雖然波濤先生在《系統(tǒng)交易方法中》說(shuō)，即使是這樣的話，這個(gè)嚴(yán)格執(zhí)行交易紀(jì)律的人也已經(jīng)取得了巨大的成功。但是我很勢(shì)利，我很現(xiàn)實(shí)，對(duì)，我是在心理上取得了巨大的成功，但是我不得不面對(duì)失業(yè)的現(xiàn)實(shí)，不得不面對(duì)同行們將廣為傳揚(yáng)我

9、的“戰(zhàn)績(jī)”而導(dǎo)致我將很難再在這個(gè)圈中立足的事實(shí)。難道這就是一個(gè)成功的系統(tǒng)操盤(pán)手夢(mèng)寐以求的巨大的成功！上面三點(diǎn)只是大概的說(shuō)說(shuō)，下面再說(shuō)更為嚴(yán)重的：任何一個(gè)信奉系統(tǒng)交易的系統(tǒng)操盤(pán)手，最擔(dān)心的事情是什么？或者這樣問(wèn)更直接，如果你像我一樣，是一個(gè)信奉系統(tǒng)交易的系統(tǒng)操盤(pán)手，依照系統(tǒng)提供的買賣信號(hào)來(lái)為公司做交易。每月的獎(jiǎng)金和你在公司的地位跟你每個(gè)月的業(yè)績(jī)息息相關(guān)。而且，現(xiàn)在，你在上海什么都沒(méi)有，你的房子，你的寶馬，你的??????，一句話，你是一個(gè)