凱建投資管理有限公司投資管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制.pdf

1、本文研究了國(guó)內(nèi)外主要的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，包括早期傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的期限結(jié)構(gòu)理論、投資組合理論和布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型，以及限貸風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的VaR模型和全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論。在此基礎(chǔ)上，分析了凱建投資管理有限公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，認(rèn)為其存在風(fēng)險(xiǎn)管理文化薄弱、缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、沒(méi)有進(jìn)行投資階段性管理、危機(jī)應(yīng)對(duì)機(jī)制不完善等不足。為此，作者以國(guó)內(nèi)證券投資普遍存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)為對(duì)照，建議采用國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)內(nèi)投資動(dòng)向

2、、信貸資金供給等8種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法和道氏理論、艾略特波段理論、制圖法等非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。
　　作者通過(guò)對(duì)凱建投資管理有限公司投資風(fēng)險(xiǎn)的梳理和識(shí)別，建議其構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。作者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的應(yīng)該具備代表性、全面性、穩(wěn)定性、靈敏性、連續(xù)性、互補(bǔ)性、綜合性七個(gè)方面的特點(diǎn)，投資預(yù)警體系應(yīng)該包含明確警情、尋找警源、分析警兆和預(yù)報(bào)警度等四個(gè)方面的內(nèi)容，且根據(jù)金融企業(yè)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)了一套預(yù)警指標(biāo)。同時(shí)作者還針對(duì)凱建投資管理有限公司投資階

3、段性管理不足的問(wèn)題，建議根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)控制的組織體系，明確各組織、部室的職責(zé)，進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程管理。作者設(shè)計(jì)了凱建投資管理有限公司投資過(guò)程的三段式管理的模式，力求做到事前合規(guī)管理、事中業(yè)務(wù)監(jiān)控、事后稽核檢查，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制管理從靜態(tài)變成了動(dòng)態(tài)。此外，作者還分析了凱建投資管理有限公司操作中可能會(huì)出現(xiàn)的管理標(biāo)準(zhǔn)單一、風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)要系統(tǒng)化、防止人為控制過(guò)度、階段性分析不足和財(cái)務(wù)人員不參與調(diào)研等五個(gè)問(wèn)題，并提出了相應(yīng)的降低風(fēng)險(xiǎn)的措施。
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