銀行關(guān)系是否導(dǎo)致貸款歧視？——基于中國(guó)民營(yíng)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、諾思指出“制度是社會(huì)的博弈規(guī)則，是人類設(shè)計(jì)的制約人們相互行為的約束條件，制度定義并限制了個(gè)人的決策集合”，他把制度分為正式制度和非正式制度——正式制度是有意識(shí)地設(shè)計(jì)或規(guī)定的正式約束，包括政治規(guī)則（憲法、政府管制等）、經(jīng)濟(jì)規(guī)則和合同;非正式制度指社會(huì)規(guī)范、慣例、道德準(zhǔn)則等非強(qiáng)制性的約束，諸如風(fēng)俗習(xí)慣、聲譽(yù)機(jī)制、道德水平、文化等——兩者都對(duì)保證契約的履行起到重要作用，在某些情況下，非正式制度比正式制度還更為重要，且正式制度的缺陷至少還可以部

2、分地通過非正式制度的運(yùn)行得到彌補(bǔ)(林毅夫，2004)。
　　本文立足非正式制度的視角，借鑒嵌入性與社會(huì)資本的概念、以及銀企借貸的相關(guān)理論，研究在中國(guó)資本市場(chǎng)，銀企關(guān)系對(duì)民營(yíng)上市公司銀行借款的影響。具體而言，本文以2004-2010年的民營(yíng)上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)高管具有的銀行關(guān)系和公司的銀行借款可得性、借款抵押要求以及借款成本等借款行為之間的相關(guān)性。本文的研究發(fā)現(xiàn):(1)限定其他條件，民營(yíng)上市公司高管具有的銀行關(guān)系能夠顯著提高公司

3、的銀行借款率，且在市場(chǎng)化程度越低的地區(qū)，銀行關(guān)系對(duì)借款可得性的影響更顯著;(2)限定其他條件，民營(yíng)上市公司高管具有的銀行關(guān)系能夠顯著延長(zhǎng)公司的銀行借款期限，且相同條件下，具有銀行關(guān)系的民營(yíng)上市公司能夠享受更低的銀行借款抵押要求;(3)限定其他條件，民營(yíng)上市公司高管具有的銀行關(guān)系能夠顯著降低公司的借款成本。
　　本文較為系統(tǒng)地對(duì)民營(yíng)上市公司的銀行借款可得性、借款期限、抵押要求以及借款成本各方面進(jìn)行研究，細(xì)致度量了民營(yíng)上市公司和銀行之

4、間的社會(huì)關(guān)系，豐富了非正式制度安排領(lǐng)域的研究成果，為中國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)背景下民營(yíng)企業(yè)發(fā)展與融資之間矛盾的解釋以及解決，提供了重要啟示。
　　全文共分為五章，各章的主要內(nèi)容如下:
　　第一章為緒論，包括本文的研究背景與研究問題、研究思路與論文框架、以及研究貢獻(xiàn)等。
　　第二章為文獻(xiàn)回顧與理論基礎(chǔ)，一方面回顧了嵌入性與社會(huì)資本的概念，作為理論分析的基礎(chǔ)，一方面梳理了銀企借貸的相關(guān)文獻(xiàn)，作為本文實(shí)證研究方法的鋪墊。
　　第三