各類投資產(chǎn)品

1、各類投資產(chǎn)品,BY 史未媛,目錄,一、信托產(chǎn)品二、基金三、基金子公司四、股票五、期貨六、貴金屬七、PE、VC八、P2P九、銀行理財十、保險十一、私募股權(quán)基金、有限合伙基金十二、資管產(chǎn)品,一、信托產(chǎn)品,信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險、穩(wěn)定收入回報的金融產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計上非常多樣，各自都會有不同的特點(diǎn)。按照這些不同的特點(diǎn)，可以分為貸款信托類、權(quán)益信托類、融資租賃信托、不動產(chǎn)信托。（一）貸款信托類：貸款信

2、托是指通過信托方式吸收資金用來發(fā)放貸款的信托方式。這種類型的信托產(chǎn)品，是數(shù)量最多的一種。貸款作為一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)流程相對簡單，風(fēng)險控制方法比較成熟，所以信托公司在展業(yè)初期，選擇這種方式進(jìn)入市場、樹立公司品牌也就順理成章了。采取貸款方式進(jìn)行投資，使得這類信托產(chǎn)品在收益風(fēng)險上具有以下幾個特點(diǎn)：,,首先，項目的收益是封頂?shù)摹Ｊ找鎭碓从谫J款利息，執(zhí)行人民銀行相關(guān)利率標(biāo)準(zhǔn)。這意味著委托人的收益高限是貸款利率，而且面臨著信托公司提取管理費(fèi)用，可能

3、對這一收益產(chǎn)生抵扣。不同的管理費(fèi)用計提方式意味著收益抵扣的程度是不一樣的，直接影響著投資人的收益。 其次，盡管信托公司基于自身的專業(yè)技能挑選了相關(guān)的項目進(jìn)行貸款，但由于信息不對稱，只能依賴對信托公司的信任。而信托公司整頓完畢，自身的信譽(yù)機(jī)制并沒有建立起來，貸款的信用風(fēng)險必須通過外部機(jī)制來控制。所以信托的風(fēng)險控制對投資人來說是重要的，首先要了解和判斷是否對此投資。（二）權(quán)益信托類：這一類型的信托產(chǎn)品，是通過對能帶來現(xiàn)金流

4、的權(quán)益設(shè)置信托的方式來籌集資金，其突出優(yōu)點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)了公司無形資產(chǎn)的變現(xiàn)，從而加快了權(quán)益擁有公司資金的周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了不同成長性資產(chǎn)的置換，有利于公司把握有利的投資機(jī)會，迅速介入，實(shí)現(xiàn)公司價值的最大化。（三）融資租賃信托：信托公司以設(shè)立信托計劃的方式募集信托資金,將其運(yùn)用于融資租賃業(yè)務(wù),通過嚴(yán)格專業(yè)化、流程化的管理，通過定期收取租金，實(shí)現(xiàn)信托收益，為社會投資人提供安全、穩(wěn)定回報的理財回報。,,（四）不動產(chǎn)信托：土地與地上或地下的各種建筑設(shè)施

5、統(tǒng)稱為不動產(chǎn)?，F(xiàn)行一般投入房地產(chǎn)開發(fā)類企業(yè)較多。安全性：多數(shù)信托產(chǎn)品的投資對象是單一項目，風(fēng)險集中在融資方的信用上，如何增強(qiáng)信托產(chǎn)品的安全性始終都是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，產(chǎn)品安全不但關(guān)系到信托產(chǎn)品的市場認(rèn)同度，在現(xiàn)有監(jiān)管政策下，也關(guān)系到信托公司的成敗。信托產(chǎn)品的安全性創(chuàng)新主要體現(xiàn)在風(fēng)險控制措施的使用上，除了采用借助政府部門，大型企業(yè)集團(tuán)等高信用主體的聲譽(yù)外，還采用資產(chǎn)抵押，如土地使用權(quán)和房產(chǎn)抵押；外部信用措施增強(qiáng)，如第三方擔(dān)保，.銀行信

6、譽(yù)調(diào)查等，內(nèi)部信用措施增強(qiáng)，主要是優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)的運(yùn)用和其他風(fēng)險控制措施，如采用財產(chǎn)質(zhì)押和信用擔(dān)保雙重保證。,,二、基金,從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（3）根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，可分為

7、成長型、收入型和平衡型基金。（4）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。,,基金的風(fēng)險：1、信用風(fēng)險：包括基金所投資的債券、票據(jù)等工具本身的信用風(fēng)險、以及以交易為基礎(chǔ)的投資的對家風(fēng)險，如回購協(xié)議等。2、市價暴露風(fēng)險：市價暴露風(fēng)險是指貨幣市場基金的實(shí)際市場價值，即按市價法估值得出的基金凈值與基金交易價格的偏離風(fēng)險。3、政策風(fēng)險：因財政政策 、貨幣政策 、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家宏觀政策發(fā)生變化

8、，導(dǎo)致市場價格波動，影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險。4、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險：隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。5、利率風(fēng)險：金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。基金投資于債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。,,6、上市公司經(jīng)營風(fēng)險：上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素的影響，如管理能力、行業(yè)競爭

9、、市場前景、技術(shù)更新、財務(wù)狀況、新產(chǎn)品研究開發(fā)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。7、通貨膨脹風(fēng)險：基金投資的目的是基金資產(chǎn)的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產(chǎn)的保值增值。8、操作和技術(shù)風(fēng)險：基金的相關(guān)當(dāng)事人在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反

10、操作規(guī)程而引致風(fēng)險，如越權(quán)交易、內(nèi)幕交易、交易錯誤和欺詐等。9、其他風(fēng)險：(1)因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、風(fēng)險管理和內(nèi)控制度等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險；(2)因金融市場危機(jī)、行業(yè)競爭壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險；(3)戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能嚴(yán)重影響證券市場運(yùn)行，導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失；(4)其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險。,,三、基金子公司,基金子公司的投資標(biāo)的包含傳統(tǒng)的股票市場、債券市場和期貨市場，各類直投項目，利率、匯率、金融

11、衍生品，以及未來一切可以實(shí)施資產(chǎn)證券化的標(biāo)的。業(yè)務(wù)分類,優(yōu)勢,,,四、股票,股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權(quán)。每支股票背后都有一家上市公司。換言之，每家上市公司都會發(fā)行股票。其分類有：普通股、優(yōu)先股、后配股、垃圾股、績優(yōu)股、藍(lán)籌股、其它股。風(fēng)險性：1、政策風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)政策和管理措施可能會造成股票收益的損

12、失，如財稅策的變化，可以影響到公司的利潤，股市的交易策變化，也可以直接影響到股票的價格。此外還有一些看似無關(guān)的政策，如房改策，也可能會影響到股票市場的資金供求關(guān)系。2、利率風(fēng)險：市場價格的變化也隨時受市場利率水平的影響。當(dāng)利率向上調(diào)整時，股票的相對投資價值將會下降，從而導(dǎo)致整個股價下滑。,,3、購買力風(fēng)險：由物價的變化導(dǎo)致資金實(shí)際購買力的不確定性，稱為購買力風(fēng)險，或通貨膨脹風(fēng)險。一般理論認(rèn)為，輕微通貨膨脹會刺激投資需求的增長，從而帶動

13、股市的活躍；當(dāng)通貨膨脹超過一定比例時，由于未來的投資回報將大幅貶值，貨幣的購買力下降，也就是投資的實(shí)際收益下降，將給投資人帶來損失的可能。4、市場風(fēng)險：市場風(fēng)險是股票投資活動中最普通、最常見的風(fēng)險，是由股票價格的漲落直接引起的。尤其在新興市場上，造成股市波動的因素更為復(fù)雜，價格波動大，市場風(fēng)險也大。5、非系統(tǒng)性風(fēng)險 ：非系統(tǒng)性風(fēng)險一般是指對某一個股或某一類股票發(fā)生影響的不確定因素。如上市公司的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、市場銷售、重大投資等

14、因素，它們的變化都會對公司的股價產(chǎn)生影響。此類風(fēng)險主要影響某一種股票，與市場的其它股票沒有直接聯(lián)系。主要有以下幾類：經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、道德風(fēng)險。,,五、期貨,期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。（一）主要特點(diǎn)：1、期貨合約的商

15、品品種、交易單位、合約月份、保證金、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交貨時間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計，經(jīng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產(chǎn)生的；國外大多采用公開叫價方式，而我國均采用電腦交易。,,3、期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。4、期貨合約可通過交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對沖交易來履行或解

16、除合約義務(wù)。（二）交易特征：雙向性、費(fèi)用低、杠桿作用、機(jī)會翻番、大于負(fù)市場。（三）分類：1、商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨2、金融期貨：股指期貨：如英國FTSE指數(shù)、德國DAX指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)3、利率期貨：利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以避免利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借中場3月期利率為標(biāo)的

17、物、后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。,,4、外匯期貨：外匯期貨又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當(dāng)時的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。5、貴金屬期貨：主要以黃金、白銀為標(biāo)的物的期貨合約。（四）投資風(fēng)險：1、杠桿使用風(fēng)險：資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風(fēng)險的放大，因此對于10倍左右的杠桿應(yīng)該如何用，用多大，也應(yīng)是因人而異的。水

18、平高一點(diǎn)的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風(fēng)險失控。2、強(qiáng)平和爆倉風(fēng)險：交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司要在每個交易日進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)投資者保證金不足并低于規(guī)定的比例時，期貨公司就會強(qiáng)行平倉。有時候如果行情比較極端甚至?xí)霈F(xiàn)爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。,,3、交割風(fēng)險：普通投資者做多大豆不是為了幾個月后買大豆，做空銅也不是為了幾個月后把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者

19、就需要湊足足夠的資金或者實(shí)物貨進(jìn)行交割(貨款是保證金的10倍左右)。,,六、貴金屬：現(xiàn)貨黃金、白銀、外匯,（一）投資利處1、增值保值，規(guī)避風(fēng)險2、稅收的相對優(yōu)勢3、公認(rèn)世界上最好的抵押品種4、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利5、產(chǎn)品單一，省去選股這一難點(diǎn)6、金價波動大，獲利機(jī)率大7、交易時間長，24小時不間斷交易，增加獲利機(jī)會，交易時間寬松8、交易方式便利，不與工作時間、地點(diǎn)相沖突9、允許投資者進(jìn)行多次交易,,10、利潤高，黃金（白銀）漲

20、，可以做多11、黃金（白銀）跌，可以做空，雙向贏利12、風(fēng)險可控性強(qiáng)，沒有莊家控盤，比股市容易控制13、有關(guān)黃金的消息事實(shí)都將公布于從，但股票市場會受到內(nèi)幕消息的影響（二）隱藏風(fēng)險1、政策：國家法律、法規(guī)、政策以及規(guī)章的變化，緊急措施的出臺，相關(guān)監(jiān)管部門監(jiān)管措施的實(shí)施，交易中心交易規(guī)則的修改等原因，均可能會對投資者的投資產(chǎn)生影響，投資者必須承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。,,2、價格波動：貴金屬作為一種特殊的具有投資價值的商品，其價格受多

21、種因素的影響（如國際經(jīng)濟(jì)形勢、美元匯率、相關(guān)市場走勢、政治局勢、原油價格等等），這些因素對貴金屬價格的影響機(jī)制非常復(fù)雜，投資者在實(shí)際操作中難以全面把握，因而存在出現(xiàn)投資失誤的可能性，如果不能有效控制風(fēng)險，則可能遭受較大的損失，投資者必須獨(dú)自承擔(dān)由此導(dǎo)致的一切損失。3、不可抗力：任何因交易中心不能夠控制的原因，包括但不限于地震、水災(zāi)、火災(zāi)、暴動、罷工、戰(zhàn)爭、政府管制、國際或國內(nèi)的禁止或限制以及停電、技術(shù)故障、電子故障等其他無法預(yù)測和防范

22、的不可抗力事件，都有可能會對投資者的交易產(chǎn)生影響，投資者應(yīng)該充分了解并承擔(dān)由此造成的全部損失。,,七、PE、VC,(一)PE私募股權(quán)投資簡稱PE，是通過私募形式募集資金，對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，從而推動非上市企業(yè)價值增長，最終通過上市、并購、管理層回購、股權(quán)置換等方式出售持股套現(xiàn)退出的一種投資行為。在結(jié)構(gòu)設(shè)計上，PE一般涉及兩層實(shí)體，一層是作為管理人的基金管理公司，一層則是基金本身。有限合伙制是國際最為常見的PE組

23、織形式。一般情況下，基金投資者作為有限合伙人不參與管理、承擔(dān)有限責(zé)任；基金管理公司作為普通合伙人投入少量資金，掌握管理和投資等各項決策，承擔(dān)無限責(zé)任。,,1、主要特點(diǎn)：（1）在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細(xì)節(jié)。（2）多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也

24、因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。（3）一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。,,（4）比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。（5）投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。（6）流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。（7）資

25、金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。（8）PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。（9）投資退出渠道多樣化。,,PE首先是投資期限長。不論是股票還是房產(chǎn)，投資者持有的時間都不長。而PE投資一般需要五到七年。其次，PE投資的金額大。例如我們即將和賽富基金合作募集的一款PE投資產(chǎn)品，門檻是1000萬元。再次是風(fēng)險大。因?yàn)镻E投資最終收益的

26、實(shí)現(xiàn)主要靠收購、兼并和上市。其中的變數(shù)很多，波動大，再加上投資期限長，PE投資風(fēng)險很高。但是PE投資的潛在收益也很高，有可能達(dá)到幾倍、甚至十幾倍。（二）VC風(fēng)險投資簡稱是VC，廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。,,1、特點(diǎn)（1）以

27、投資換股權(quán)方式，積極參與對新興企業(yè)的投資（2）協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理，參與企業(yè)的重大決策活動（3）投資風(fēng)險大、回報高；并由專業(yè)人員周而復(fù)始地進(jìn)行各項風(fēng)險投資（4）追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的（5）風(fēng)險投資公司與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系是建立在相互信任與合作的基礎(chǔ)之上的（6）投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業(yè)2、特征（1）投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán)，而不要求

28、控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)?；虻盅?,（2）由于投資目的是追求超額回報，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值（3）風(fēng)險投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提供增值服務(wù)；除了種子期融資外，風(fēng)險投資人一般也對被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足（三）PE與VC投資的區(qū)別PE與VC雖然都是對上市前企業(yè)的投資，但是兩者在投資階段有很大的不同，VC投資對象為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，而且

29、多為高新技術(shù)企業(yè)。PE著重于企業(yè)成長與擴(kuò)張階段，可以是高科技企業(yè)也可以是傳統(tǒng)行業(yè)。,,八、P2P,P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。P2P的典型結(jié)構(gòu)為：融資人-------P2P平臺-------投資人。但是由于擔(dān)保及第三方資金監(jiān)管平臺的出現(xiàn)，其結(jié)構(gòu)會發(fā)生變化，演變后的結(jié)構(gòu)為：融資人--------（擔(dān)保機(jī)構(gòu)）-------P2P平臺-------（第三方支付或資金監(jiān)管）-------投

30、資人。它的經(jīng)營模式分為兩類：一類是非保本平臺，它對投資人不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，單筆壞賬風(fēng)險需由投資人自己承擔(dān)，高風(fēng)險的同時收益率也比較高。另一類則是保本平臺，網(wǎng)貸公司愿意保障投資人本金安全，甚至愿意賠付全部利息。,,特點(diǎn)：1、直接透明——出借人與借款人直接簽署個人對個人的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息，出借人及時獲知借款人的還款進(jìn)度和生活狀況的改善，最真切、直觀地體驗(yàn)到自己為他人創(chuàng)造的價值。2、信用甄別——在P2P模

31、式中，出借人可以對借款人的資信進(jìn)行評估和選擇，信用級別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。,,3、風(fēng)險分散——出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，風(fēng)險得到了最大程度的分散。4、門檻低、渠道成本低——P2P借貸使每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進(jìn)行，每個人都能很輕松地參與進(jìn)來。,,九、銀行理財,銀行理財產(chǎn)品，是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群

32、開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。,,主要種類：1、根據(jù)幣種不同理財產(chǎn)品包括人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品兩大類。2、根據(jù)客戶獲取收益方式的不同理財產(chǎn)品分為保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品。3、根據(jù)投資領(lǐng)域的不同銀行理財產(chǎn)品有著不同的投資領(lǐng)域，據(jù)此，理財產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDⅡ型產(chǎn)品。4、根據(jù)風(fēng)

33、險等級不同，分為基本無風(fēng)險的理財產(chǎn)品、較低風(fēng)險的理財產(chǎn)品、中等風(fēng)險的理財產(chǎn)品、高風(fēng)險的理財產(chǎn)品。,,十、保險,保險，是指投保人根據(jù)合同的約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的保險行為。保險是分散風(fēng)險、消化損失的一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度，可以從不同的角度分析其的含義。從經(jīng)濟(jì)角度看，保險是分?jǐn)傄馔馐鹿?/p>

34、損失的一種財務(wù)安排；從法律角度看，保險是一種合同行為，是一方同意補(bǔ)償另一方損失的一種合同安排；從社會角度看，保險是社會經(jīng)濟(jì)保障制度的重要組成部分，是社會生產(chǎn)和社會生活“精巧的穩(wěn)定器”；從風(fēng)險管理角度看，保險是風(fēng)險管理的一種方法。,,,,保險主要包括政策性保險與商業(yè)保險。政策性保險一般有社會福利性質(zhì)，甚至帶有強(qiáng)制性，主要有社會保險、機(jī)動車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險、農(nóng)業(yè)保險等。商業(yè)保險顧名思義就是商業(yè)性質(zhì)，不具有強(qiáng)制性，這個時候的保險就是一種金

35、融產(chǎn)品，主要包括人身保險和財產(chǎn)保險。商業(yè)保險大致可分為：財產(chǎn)保險、人身保險、責(zé)任保險、信用保險、津貼型保險、海上保險。,,十一、私募股權(quán)基金、有限合伙基金,(一)私募股權(quán)基金私募股權(quán)基金一般是指從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。目前我國的私募股權(quán)基金已有很多，包括陽光私募股權(quán)基金等等。私募股權(quán)基金的數(shù)量仍在迅速增加。私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利

36、。,,股權(quán)投資的特點(diǎn)包括：1.股權(quán)投資的收益十分豐厚。2.股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險。3.股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。,,（二）有限合伙基金有限合伙基金是指一名以上普通合伙人與一名以上有限合伙人所組成的合伙，它是介于合伙與有限責(zé)任公司之間的一種企業(yè)形式。有限合伙人不參與有限合伙企業(yè)的運(yùn)作，不對外代表組織，只按合伙協(xié)議比例享受利潤分配，以其出資額為限對合伙的債務(wù)承擔(dān)清償責(zé)任。有限合伙基金，相對于信托類的私募基金來說，最大的弱勢之

37、一就是有限合伙企業(yè)存在稅收的問題。首先，有限合伙企業(yè)層面需要繳納營業(yè)稅。其次，有限合伙企業(yè)的合伙人還需要繳納所得稅。如果合伙人是個人，有限合伙企業(yè)有義務(wù)代扣代繳。如果合伙人是企業(yè)，有限合伙企業(yè)將投資收益直接返還給合伙人，由合伙人自行繳納。,,,,,,十二、資管產(chǎn)品,資管產(chǎn)品，是獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產(chǎn)委托擔(dān)任財產(chǎn)管理人，由托管機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托

38、財產(chǎn)進(jìn)行投資的一種標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。而目前資管業(yè)務(wù)用來發(fā)行固定收益類信托產(chǎn)品，是證監(jiān)會提倡的金融創(chuàng)新的結(jié)果，未來基金資管和券商資管用來分拆信托或發(fā)起類信托產(chǎn)品是一種趨勢。基金資管是證監(jiān)會監(jiān)管的產(chǎn)品之一，證監(jiān)會監(jiān)管產(chǎn)品統(tǒng)一要求資金托管某一指定銀行，基金資管及券商不能接觸客戶資金，來保證資金安全。,,與信托產(chǎn)品的區(qū)別,(1)本質(zhì)相同，只是通道不同，即發(fā)行主體不同：一個是信托公司，一個是資產(chǎn)管理公司。(2)監(jiān)管不同：信托是銀監(jiān)會監(jiān)管，資管計劃

39、是證監(jiān)會監(jiān)管。(3)報備次數(shù)不同：信托報備銀監(jiān)會1次，募集滿即可成立;資管計劃要報備2次，募集開始時報備1次，募集滿后驗(yàn)資報備1次，驗(yàn)資2天后成立.(4)小額數(shù)量不同：信托300萬以下小額50個，資管計劃小額可以有200個,比其它理財產(chǎn)品的優(yōu)勢,(1)收益方面：資管業(yè)務(wù)是去年下半年才開始放開的業(yè)務(wù)，目前正是需要大力拓展市場的時候，為了提高競爭力，資管公司對融資方收費(fèi)會盡量稍低，給到客戶的收益盡量稍高，例如同類型的產(chǎn)品一般資管產(chǎn)品會比