期權(quán)定價理論及其在財務分析領(lǐng)域中的應用研究.pdf

1、期權(quán)是現(xiàn)代金融的核心,不了解期權(quán)就談不能很好地理解世界金融局勢,在國際競爭中就很難取勝.該文主要揭示了期權(quán)及其定價公式的理論價值和實際應用價值.全文共分四大部分:第一部分,闡述期權(quán)的基本原理、方法及作用等.另外還揭示出期權(quán)不象期貨、遠期或者互換合約那樣,雙方的權(quán)利與義務是對等的,而期權(quán)的持有人和出售者雙方的權(quán)利和義務不對稱,所以期權(quán)合約持有方就必須為其享有的權(quán)利付出一定的代價.這就需要給期權(quán)定價.Black-Scholes期權(quán)定價公式(

2、簡稱B-S公式)解決了這個問題.第二部分,由第一部分看出,如果沒有B-S公式,期權(quán)交易就很難實現(xiàn).為了更好地了解和使用B-S公式,該部分具體介紹了公式定價的思路和過程,還分析了期權(quán)價格的影響因素.而且還用了一種便于更好理解的方法揭示了定價的原理.第三部分,具體介紹在實際中使用此公式的方法和技巧.B-S公式不僅給出了期權(quán)定價的公式,它還有一個重要的副產(chǎn)品.那就是公式的證明過程中使用了一種中性避險法,這給期權(quán)交易活動提供了一種實戰(zhàn)操作技巧.