我國運(yùn)用可轉(zhuǎn)換債券投融資問題研究.pdf

1、本文在對(duì)國內(nèi)外研究成果和我國可轉(zhuǎn)換債券的實(shí)際情況進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，對(duì)我國可轉(zhuǎn)換債券的條款、功能和價(jià)值等從多方面進(jìn)行深入的研究。以對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的涵義、性質(zhì)、優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)的闡釋為起點(diǎn)，結(jié)合我國近年來發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的實(shí)例，系統(tǒng)地分析了我國可轉(zhuǎn)換債券條款的發(fā)展、演變和創(chuàng)新，并對(duì)創(chuàng)新效應(yīng)進(jìn)行了分析，有針對(duì)性地提出我國發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的策略。又從金融創(chuàng)新的角度，論證了可轉(zhuǎn)換債券在滿足投融資需要，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)以及完善公司治理方面發(fā)揮的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)?？?/p>

2、轉(zhuǎn)換債券作為一種比較復(fù)雜的金融工具，其定價(jià)的研究一直是研究熱點(diǎn)。Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型是研究股票期權(quán)價(jià)值的基礎(chǔ)模型，本文將其運(yùn)用于對(duì)可轉(zhuǎn)換債券中期權(quán)部分價(jià)值的研究，并對(duì)模型推演結(jié)果進(jìn)行了實(shí)例檢驗(yàn)和說明。論文還從分析發(fā)行條款、市場(chǎng)環(huán)境以及發(fā)行公司基本面等影響因素的角度考察了可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值的確定，并且選取首鋼轉(zhuǎn)債實(shí)例對(duì)可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值確定的全過程進(jìn)行了分析和說明。在分析可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條款創(chuàng)新效應(yīng)，論證可轉(zhuǎn)換債券與公司資本結(jié)構(gòu)和