關(guān)于人壽保險(xiǎn)公司總體效率的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析.pdf

1、目前人壽保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中一支重要力量。2004年底，保險(xiǎn)公司持有國(guó)債2651.7億元、金融債1156.8億元、企業(yè)債687.6億元、協(xié)議存款3709.4億元，其中絕大部分資金來(lái)源都是壽險(xiǎn)業(yè)。在未來(lái)幾十年里，人壽保險(xiǎn)行業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用會(huì)越來(lái)越大，這個(gè)行業(yè)將有助于解決一系列社會(huì)問(wèn)題，例如為可持續(xù)發(fā)展過(guò)程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和加強(qiáng)社會(huì)保障提供資金、提供養(yǎng)老金以及給社會(huì)各階層人士提供風(fēng)險(xiǎn)保障、等等。中國(guó)GDP的快速增長(zhǎng)也為人

2、壽保險(xiǎn)行業(yè)提供了前所未有的機(jī)遇。 但是在機(jī)遇之外更多的是挑戰(zhàn)。2004年12月11日起，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外資全面開(kāi)放。從2005年7月逐步開(kāi)始的匯率制度改革，逐漸開(kāi)始進(jìn)行的利率市場(chǎng)化，以及近年來(lái)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)放寬保險(xiǎn)公司投資渠道的文件，都表明人壽保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境正在發(fā)生巨變。這給業(yè)內(nèi)的各大公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)了很大的不確定性，對(duì)它們的管理能力和創(chuàng)新能力提出了更高的要求。在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中，缺乏管制保護(hù)的人壽保險(xiǎn)公司必然會(huì)更加關(guān)注自身

3、經(jīng)營(yíng)效率，改善經(jīng)營(yíng)效率就意味著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。 鑒于人壽保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)建設(shè)的重要性，以及處于發(fā)展初級(jí)階段的中國(guó)各大人壽保險(xiǎn)公司即將在變動(dòng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，面對(duì)外資保險(xiǎn)公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)，本文基于公布的2004年數(shù)據(jù)，應(yīng)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法測(cè)算中國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)上當(dāng)時(shí)最大的13家人壽保險(xiǎn)公司的相對(duì)效率，并根據(jù)測(cè)算結(jié)果以探討整個(gè)行業(yè)的效率狀況。這樣，可以對(duì)人壽保險(xiǎn)行業(yè)中公司的經(jīng)營(yíng)效率有一個(gè)總體的了解，并有助于國(guó)內(nèi)各大壽險(xiǎn)公司在未來(lái)的競(jìng)

4、爭(zhēng)中充分認(rèn)識(shí)自身的優(yōu)勢(shì)和不足，以便采取有力的改進(jìn)措施提高公司的自身效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 本文引入前沿效率概念和前沿效率分析技術(shù)，參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)研究，針對(duì)中國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)情況設(shè)計(jì)出相應(yīng)的投入、產(chǎn)出指標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)方法來(lái)測(cè)算、分析2004年13家人壽保險(xiǎn)公司(其中外資公司6家，中資公司7家)的總體效率。通過(guò)測(cè)算，本文發(fā)現(xiàn)其中4家中資公司DEA有效，外資僅1家DEA有效，外資(合資或獨(dú)資公司形式存在的外來(lái)

5、資本)公司總體效率普遍地低于中資公司(國(guó)有控股或民營(yíng)公司)。經(jīng)過(guò)分析，本文發(fā)現(xiàn)在保險(xiǎn)市場(chǎng)全面開(kāi)放前，中資公司效率高于外資的主要原因在于對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的管制。嚴(yán)格的價(jià)格管制導(dǎo)致人壽保險(xiǎn)公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新不足，投資渠道和額度管制導(dǎo)致公司無(wú)法有效進(jìn)行投資以及進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻使得外資無(wú)法涉足團(tuán)險(xiǎn)市場(chǎng)。這些管制都使得外資公司無(wú)法充分發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致這個(gè)行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)公司以企業(yè)的規(guī)模取勝。 本論文主要分為五個(gè)章節(jié)。 第一

6、章簡(jiǎn)要介紹中國(guó)的人壽保險(xiǎn)行業(yè)背景。在這一章中，首先講述人壽保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展所取得的成就和它對(duì)于社會(huì)、經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要性。然后介紹這個(gè)行業(yè)發(fā)展的不足以及將會(huì)面臨的挑戰(zhàn)。最后在這個(gè)大背景下點(diǎn)明主題，就是這個(gè)行業(yè)為了快速發(fā)展以在將來(lái)承擔(dān)起重任必須要以提高效率作為關(guān)鍵手段。 第二章文獻(xiàn)綜述。為了認(rèn)識(shí)國(guó)內(nèi)外在保險(xiǎn)行業(yè)效率研究與應(yīng)用方面的進(jìn)展，本章進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，結(jié)構(gòu)上分兩節(jié)，分別介紹境外和國(guó)內(nèi)的發(fā)展情況。第一節(jié)涉及境外研究文獻(xiàn)以其觀察視角。第二

7、節(jié)是國(guó)內(nèi)研究的介紹。因?yàn)閲?guó)內(nèi)相關(guān)研究起步不久，文獻(xiàn)大都是對(duì)效率進(jìn)行排名然后給出管理建議。 第三章闡述前沿效率框架以及DEA方法和相關(guān)模型。在第一節(jié)，首先是效率評(píng)估框架與前沿效率的概念。隨后，給出了前沿效率的參數(shù)分析方法和非參數(shù)分析方法并對(duì)兩種方法進(jìn)行比較，解釋了為何本文欲采用非參數(shù)方法進(jìn)行效率分析。再后，介紹了DEA方法中的效率分析框架。第二節(jié)則給出了非參數(shù)方法中的常用方法—DEA方法，和本文使用的DEA分析中的C2R模型、DE

8、A有效、總體效率的含義和經(jīng)濟(jì)意義。 第四章建立模型與分析。首先是對(duì)人壽保險(xiǎn)公司取樣并設(shè)計(jì)指標(biāo)?？紤]到指標(biāo)在DEA方法應(yīng)用中的關(guān)鍵作用，本文力圖在參考國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的情況下，結(jié)合國(guó)情設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)。筆者認(rèn)為，直接使用國(guó)外文獻(xiàn)中的指標(biāo)是不科學(xué)的，因?yàn)閲?guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同；另外，未加說(shuō)明地使用一些財(cái)務(wù)比率指標(biāo)也是不科學(xué)的，指標(biāo)的選擇必須與人壽保險(xiǎn)公司的實(shí)際盡可能的相符。同時(shí)，在樣本選取和指標(biāo)設(shè)計(jì)過(guò)程中，避免了一些國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)中的錯(cuò)誤。之后，對(duì)樣

9、本數(shù)據(jù)中出現(xiàn)的負(fù)數(shù)進(jìn)行了轉(zhuǎn)換，因?yàn)镈EA方法不能直接處理負(fù)數(shù)。不對(duì)負(fù)數(shù)進(jìn)行加工處理是國(guó)內(nèi)多數(shù)文獻(xiàn)所犯的錯(cuò)誤之一。之后，對(duì)候選指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)分析以驗(yàn)證所用指標(biāo)恰當(dāng)與否，并承接上一章的數(shù)學(xué)模型采用Spreadsheet方法，在微軟Excel中進(jìn)行電子建模。最后一部分是在VisualBasicforApplications平臺(tái)上編程實(shí)現(xiàn)建模求解。 第五章模型求解結(jié)果與分析。對(duì)第四章所編程序，本章使用不同的產(chǎn)出指標(biāo)，對(duì)模型不同的運(yùn)行結(jié)果進(jìn)

10、行分析。結(jié)果表明，外資公司在2004年總體效率普遍低于中資公司。經(jīng)過(guò)對(duì)模型的反復(fù)思考和對(duì)采用數(shù)據(jù)的檢查，本文認(rèn)為這個(gè)結(jié)論能夠反映客觀事實(shí)。這個(gè)結(jié)論可以用對(duì)市場(chǎng)的高度管制來(lái)解釋?zhuān)叨裙苤剖沟猛赓Y在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和資產(chǎn)管理方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)難以得到發(fā)揮，因此規(guī)模成為最重要的效率因素。從2005年開(kāi)始，面對(duì)外資的大舉進(jìn)入以及管制的放松，中資公司是否還能繼續(xù)保持相對(duì)高效率則不得而知，中資公司將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。 本文主要做了以下的工作并提出了筆

11、者的一些見(jiàn)解。 一是運(yùn)用DEA方法對(duì)壽險(xiǎn)公司的總體效率進(jìn)行實(shí)證分析。本文發(fā)現(xiàn)了一些現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足并在分析中避免了這些缺陷。這些文獻(xiàn)的主要缺陷有兩點(diǎn)：首先是將壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)放在一起進(jìn)行DEA方法的效率分析。而本文認(rèn)為壽險(xiǎn)(LifeInsuranceIndustry)和非壽險(xiǎn)(Non-1ifeInsuranceIndustry)應(yīng)該是不同的兩個(gè)行業(yè)，它們之間有很大的差別，不同行業(yè)具有不同的生產(chǎn)前沿面，因此不能混同進(jìn)行DEA的效率分析。

12、目前國(guó)內(nèi)專(zhuān)門(mén)關(guān)于壽險(xiǎn)行業(yè)的DEA方法的總體效率研究現(xiàn)在為止還未發(fā)現(xiàn)。另外，在指標(biāo)設(shè)計(jì)中避免了一些誤區(qū)，比如一些文獻(xiàn)使用混合指標(biāo)(例如凈資產(chǎn)收益率等)，在DEA方法中不使用單純的投入、產(chǎn)出指標(biāo)都是不科學(xué)的。 二是運(yùn)用Spreadsheet方法建立電子模型進(jìn)行DEA方法的總體效率分析。在李軍(2005)的DEA-I軟件基礎(chǔ)之上，采用帶松弛變量的C2R模型，在VBA平臺(tái)上編制出具有更為實(shí)用價(jià)值的“數(shù)據(jù)包絡(luò)分析器”程序。這個(gè)程序也可以被

13、用于一般企業(yè)管理，并且用戶在使用時(shí)也能簡(jiǎn)便運(yùn)行。 三是通過(guò)對(duì)效率的分析，發(fā)現(xiàn)在市場(chǎng)被高度管制條件下，中資壽險(xiǎn)公司相對(duì)外資公司具有較高的總體效率。當(dāng)然，國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明這個(gè)相對(duì)的高效率在經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化之時(shí)是不會(huì)持久的，中資壽險(xiǎn)公司有很大的緊迫感，提高自身經(jīng)營(yíng)效率，注重產(chǎn)品、服務(wù)和管理創(chuàng)新。 本文還尚存若干不足。一是筆者對(duì)壽險(xiǎn)公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)了解不深，因此很難對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行深層次的挖掘。二是由于數(shù)據(jù)獲取方面的原因?qū)е履?/p>