中國企業(yè)年金營運(yùn)創(chuàng)新模式——走結(jié)合型新路.pdf

1、我國養(yǎng)老保障制度改革后，作為第一支柱的社會基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已基本定型，而作為第二支柱的企業(yè)年金則剛剛起步，根據(jù)預(yù)測，從2007年算起，我國企業(yè)年金資產(chǎn)每年將增加1000億元，到2010年，我國企業(yè)年金資產(chǎn)將突破10000億元人民幣。而根據(jù)世界銀行的預(yù)測，到2030年，我國養(yǎng)老金資產(chǎn)將突破1.6萬億美元，成為世界第三大養(yǎng)老金市場。目前，全國上上下下都在“言必談企業(yè)年金”，出現(xiàn)了一股空前的“企業(yè)年金熱”。隨著中國勞動(dòng)和社會保障部頒布《企業(yè)年

2、金試行辦法》和一系列配套政策，信托模式的企業(yè)年金制度正式確立，企業(yè)年金市場開始啟動(dòng)，這也就標(biāo)志著我國競爭性的企業(yè)年金市場的誕生。同時(shí)，對企業(yè)年金運(yùn)營模式的討論，開始成為我國新的熱門話題。 我國企業(yè)年金的發(fā)展處在新舊養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的轉(zhuǎn)軌過程當(dāng)中，處于我國完善社會保障體制這樣一個(gè)特有的背景下，面臨著歷史遺留、新舊體制轉(zhuǎn)換、新體制短期內(nèi)無法完善等一系列因素形成的養(yǎng)老替代率下降、通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，面臨著人口老齡化帶來的壓力。迄今為止，我國對

3、于企業(yè)年金運(yùn)營模式的發(fā)展完善仍然處于摸索階段。因此，完善企業(yè)年金制度，尤其是重中之重的運(yùn)營模式制度就有著現(xiàn)實(shí)的必要性和緊迫性。 本文的思路及結(jié)構(gòu)如下： 第一章主要從國際上通行的企業(yè)年金運(yùn)營模式入手，通過對企業(yè)年金運(yùn)營模式國際與國內(nèi)的基本分類標(biāo)準(zhǔn)的介紹、我國企業(yè)年金發(fā)展進(jìn)程與現(xiàn)狀的描寫，總結(jié)得出原有三種運(yùn)營模式在我國企業(yè)年金制度中呈現(xiàn)出的弊端。信托型企業(yè)年金運(yùn)營模式的出現(xiàn)具有一定的歷史必然性。 第二章從國外企業(yè)年金

4、制度整體概況與各方面具體比較入手，介紹了發(fā)達(dá)國家(主要是美國和荷蘭)企業(yè)年金制度產(chǎn)生發(fā)展及其運(yùn)營管理的情況。該兩國分別是以信托和以契約為主要模式運(yùn)營企業(yè)年金的典型國家，通過對其基本經(jīng)驗(yàn)的比較與借鑒，總結(jié)出該兩國對我國企業(yè)年金運(yùn)營模式選擇的重大意義。企業(yè)年金作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中一項(xiàng)重要的制度安排，并不是孤立存在于真空中的抽象的經(jīng)濟(jì)機(jī)制。各種企業(yè)年金運(yùn)營模式都只能根植在特定的社會、經(jīng)濟(jì)、文化土壤，反映一定的歷史文化存在，同時(shí)又與其存在緊密的關(guān)

5、聯(lián)，在關(guān)聯(lián)與互動(dòng)中演化出千姿百態(tài)的具體的年金計(jì)劃形式。 第三章對信托型企業(yè)年金制度和契約型企業(yè)年金制度的治理結(jié)構(gòu)及各自利弊做了詳細(xì)介紹，并從主體、客體兩方面對兩種企業(yè)年金運(yùn)營模式做了詳細(xì)的比較分析。通過分析，得出兩種模式在我國都具備其存在的現(xiàn)實(shí)意義，單一地運(yùn)行其中任何一種模式都有一定局限性。 第四章通過就保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金經(jīng)營業(yè)務(wù)中的參與情況及發(fā)展歷程分析，分別介紹了其以兩種模式參與企業(yè)年金業(yè)務(wù)的流程，并就其以企業(yè)年金契

6、約模式向信托模式轉(zhuǎn)變中的成本、收益等諸多方面進(jìn)行了對比。論證了保險(xiǎn)公司，尤其是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場中的絕對優(yōu)勢。 第五章得出結(jié)論：應(yīng)該尊重市場規(guī)律，尊重市場運(yùn)作方式的多樣性，建議我國走企業(yè)年金結(jié)合型道路——以信托模式為主導(dǎo)，契約模式為補(bǔ)充的企業(yè)年金運(yùn)營模式，充分吸取兩種模式的優(yōu)勢，并樹立保險(xiǎn)公司在該模式中的主導(dǎo)型地位。對采用企業(yè)年金結(jié)合型新路需解決的問題進(jìn)行了系統(tǒng)闡述并提出了可行性建議。 本文主要運(yùn)用了以下研究方法

7、 (1)理論研究與實(shí)證分析相結(jié)合的方法：本文通過對國外企業(yè)年金制度相對較成熟的美國和荷蘭企業(yè)年金模式的對比分析，為我國企業(yè)年金的運(yùn)營模式選擇提供了實(shí)證分析的依據(jù)。 (2) 比較分析方法：通過對企業(yè)年金信托模式與契約模式的比較研究，總結(jié)兩者的特點(diǎn)、利弊及適宜環(huán)境，為我國選擇最優(yōu)企業(yè)年金運(yùn)營模式提供了重大的借鑒意義。 (3)系統(tǒng)分析方法：整合保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金新型運(yùn)營模式中的定位及產(chǎn)品營銷策略。對我國保險(xiǎn)業(yè)如何更好地

8、參與企業(yè)年金市場提出幾點(diǎn)建議。 (4)定性與定量相結(jié)合：理論部分以定性為主，影響因素分析等以定量為主。 (5)圖表分析法：明晰變量、數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。 本文關(guān)注的創(chuàng)新點(diǎn)之一是為我國企業(yè)年金的發(fā)展選擇最優(yōu)的運(yùn)營模式，并為構(gòu)建相關(guān)的制度框架提出切實(shí)可行的建議。筆者通過對世界較為主流的企業(yè)年金的信托模式和契約模式的種種分析，通過對國外企業(yè)年金的發(fā)展進(jìn)程、現(xiàn)狀與運(yùn)作的描寫與對比，結(jié)合我國的具體國情，認(rèn)為在這個(gè)階段，除了主流

9、的養(yǎng)老信托模式之外，保險(xiǎn)契約合同模式也一定有其發(fā)展的空間和存在的社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。應(yīng)該尊重市場規(guī)律，尊重市場運(yùn)作方式的多樣性，允許契約模式和信托模式同時(shí)并存和競爭。為補(bǔ)充完善我國企業(yè)年金的運(yùn)營模式選擇提供了新的思路。 本文關(guān)注的重點(diǎn)之二是在經(jīng)濟(jì)、社會、國家政策等一系列因素的推進(jìn)下，企業(yè)年金市場呈現(xiàn)出驚人的發(fā)展速度，成為各大金融機(jī)構(gòu)激烈爭奪的市場。在這其中，保險(xiǎn)公司究竟應(yīng)該扮演什么樣的角色，如何利用這個(gè)契機(jī)使之成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要一

10、步，已成為保險(xiǎn)業(yè)迫切需要回答和解決的現(xiàn)實(shí)問題。 本文的另一個(gè)創(chuàng)新點(diǎn)在于筆者通過對保險(xiǎn)業(yè)參與企業(yè)年金市場的理論與現(xiàn)實(shí)分析，全面論證了企業(yè)年金市場的主要提供者——保險(xiǎn)業(yè)在企業(yè)年金運(yùn)營管理中的優(yōu)勢和作用，認(rèn)為保險(xiǎn)公司憑借其成熟的險(xiǎn)種，完善、強(qiáng)大的服務(wù)功能無疑是這個(gè)市場的絕對主導(dǎo)力量，保險(xiǎn)公司既可以采取契約模式，提供保險(xiǎn)合同型產(chǎn)品服務(wù)，也可經(jīng)有關(guān)部門授予資格后成為受托人，提供信托型產(chǎn)品服務(wù)；遵循自愿性和多樣化的市場原則，允許DC計(jì)劃和D