石化企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制與管理.pdf

1、近年來，國內(nèi)油價(jià)在國際油價(jià)的帶動(dòng)下持續(xù)攀升，并表現(xiàn)出巨大的波動(dòng)性，對(duì)于我國原油依賴型的大型石化加工企業(yè)而言，原油價(jià)格波動(dòng)直接給企業(yè)的現(xiàn)金流管理造成了極大的困難，而原油價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制的水平直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展，現(xiàn)金流波動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是我國石化企業(yè)所必需解決的問題，研究由油價(jià)波動(dòng)引起的現(xiàn)金流控制與管理問題對(duì)我國石化企業(yè)的發(fā)展有著重要現(xiàn)實(shí)意義。 首先，本文從理論上研究了現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在關(guān)系，以及現(xiàn)金流量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2、的影響，并介紹了采購成本變動(dòng)也即成本價(jià)格和產(chǎn)品銷售價(jià)格不利變動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在上述理論分析基礎(chǔ)上，本文對(duì)我國石化企業(yè)潛在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深入分析，并研究了VaR工具在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度中的應(yīng)用。在此基礎(chǔ)上，本文使用水晶球軟件分析了石化企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)狀況，并通過模擬現(xiàn)金流的波動(dòng)趨勢(shì)和方向，分析石化企業(yè)現(xiàn)金流的在險(xiǎn)價(jià)值VaR，從而為我國石化企業(yè)的現(xiàn)金流規(guī)劃和管理提供了依據(jù)，同時(shí)本文還以錦州石化為例，使用VaR工具和仿真模擬的方法，對(duì)現(xiàn)金