董事會特征與盈余管理控制研究.pdf

1、上市公司盈余管理問題一直是會計界和金融界關(guān)注的焦點。如何控制盈余管理行為引起了國內(nèi)外學(xué)術(shù)界極大的關(guān)注。目前已有的關(guān)于控制盈余管理行為的理論和實證的探討主要是圍繞投資者法律保護(hù)、會計規(guī)則的制定及公司治理展開的。董事會是公司治理的核心，盈余管理產(chǎn)生的重要原因就是公司治理機(jī)制失衡，本文將從董事會的角度分析董事會特征對盈余管理行為的控制作用。 在對盈余管理和董事會相關(guān)理論和實證研究文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上，本文從委托代理理論、信息不對稱理論和產(chǎn)

2、權(quán)角度理論分析兩者的聯(lián)系，從委托代理理論看，董事會有控制盈余管理行為的權(quán)利和義務(wù)，從信息不對稱理論看，董事會有控制盈余管理行為的優(yōu)越條件，從產(chǎn)權(quán)角度看，董事會的優(yōu)化能夠有效地控制盈余管理。在理論分析的基礎(chǔ)上，本文以2003年至2005年三年共3515個觀察值為樣本實證研究了我國上市公司董事會特征與盈余管理程度間的相關(guān)關(guān)系，實證結(jié)果表明：我國董事會規(guī)模分布比較合理；董事會的獨立性對控制盈余管理有積極作用；獨立董事發(fā)表的意見多少與盈余管理程

3、度沒有相關(guān)關(guān)系，但獨立董事的非同意意見能夠起到揭示盈余管理的作用；董事會持股比例低、持股人數(shù)少，其持股特征與盈余管理程度沒有明顯相關(guān)性；從董事會薪酬來看，前三名董事的薪酬總額和董事會中未領(lǐng)取報酬的人數(shù)均與盈余管理程度無顯著相關(guān)性；從專業(yè)背景看，具有會計專業(yè)知識背景的董事人數(shù)能顯著減少盈余管理程度?；诖吮疚恼J(rèn)為，應(yīng)當(dāng)改變董事會中兩權(quán)合一的現(xiàn)狀以加強(qiáng)董事會的獨立性；獨立董事能起到控制盈余管理的作用，但如何讓獨立董事真實地表達(dá)意見、為投資者